1. Snapshot 状态
| 维度 | 状态 | 细节 |
|---|---|---|
| 报告模式 | afternoon（午报） |
shadow_only=true |
| 生成时间 | 2026-08-08T07:45:20Z | 脚本注入时间戳 |
| 调用预算 | 12/12（已耗尽） | 无剩余调用 |
| 主要汇率源 | ECB Reference（缓存） | 所有18币种均来自缓存，source_date=2026-07-27 |
| 数据新鲜度 | 严重陈旧 | 所有 ECB 参考汇率距今约 11.3 天（978,016 秒） |
| yfinance | 全部失败 | 18 币种无一成功，OpenBB transport 连接被拒 |
| Tiingo fallback | 全部失败 | circuit open + 连接被拒 |
| 宏观数据 | 全部缺失 | EFFR / SOFR / US yield curve / ECB yield curve / 原油均失败 |
| 日历 | 缺失 | NASDAQ 预算耗尽 |
| TWD / CNH | 无参考汇率 | 无 primary、无 fallback、无 reference |
| 官方市场数据 | 部分可用 | CFETS spot（本轮网络获取）、HKEX futures（缓存） |
2. 汇率与人民币官方市场数据
2.1 18 币种报价
数据源：ECB Reference Rates（provider=ecb），从 EUR/XXX 转换为 USD base（脚本转换，方法未独立验证）。
source_date：2026-07-27（距今约 11.3 天，stale）。
from_cache：true（缓存读取）。
⚠️ yfinance / Tiingo 均无法获取更新数据用于对比。
| # | 币种 | ECB Ref Close（USD base） | 源符号 | 状态 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | CNY | 6.7661 | EURCNY | stale（11.3d） |
| 2 | EUR | 0.8780 | EURUSD | stale（11.3d） |
| 3 | GBP | 0.7509 | EURGBP | stale（11.3d） |
| 4 | JPY | 163.6404 | EURJPY | stale（11.3d） |
| 5 | CHF | 0.8152 | EURCHF | stale（11.3d） |
| 6 | CZK | 21.2099 | EURCZK | stale（11.3d） |
| 7 | HKD | 7.8420 | EURHKD | stale（11.3d） |
| 8 | HUF | 315.9013 | EURHUF | stale（11.3d） |
| 9 | THB | 33.5798 | EURTHB | stale（11.3d） |
| 10 | SGD | 1.2904 | EURSGD | stale（11.3d） |
| 11 | PLN | 3.7949 | EURPLN | stale（11.3d） |
| 12 | NOK | 9.6448 | EURNOK | stale（11.3d） |
| 13 | MXN | 17.4569 | EURMXN | stale（11.3d） |
| 14 | AUD | 1.4287 | EURAUD | stale（11.3d） |
| 15 | CAD | 1.4105 | EURCAD | stale（11.3d） |
| 16 | DKK | 6.5635 | EURDKK | stale（11.3d） |
| 17 | TWD | — | — | 数据暂缺（无任何来源） |
| 18 | CNH | — | — | 数据暂缺（无任何来源） |
说明：由于 yfinance 全部失败（OpenBB transport
[Errno 61] Connection refused），无法计算跨源/跨时点差异。所有汇率均来自 2026-07-27 ECB 缓存，无日内变动信息。
2.2 ChinaMoney / CFETS RMB-FX Spot
| 字段 | 值 |
|---|---|
| Provider | chinamoney_cfets（CWAP） |
| Source URL | https://www.chinamoney.com.cn/r/cms/www/chinamoney/data/fx/rfx-sp-quot.json |
| Source Timestamp | 2026-08-08 03:00:00（来源原始时间戳，时区未验证） |
| from_cache | false（本轮网络获取） |
| stale | false |
⚠️ 重要提示：该数据是 CFETS 即期 bid/ask，不是 PBC 人民币官方中间价。
已获取的币种对（共15对）：
| 即期对 | Bid | Ask | 算术中点 |
|---|---|---|---|
| USD/CNY | — | — | — |
| EUR/CNY | — | — | — |
| 100JPY/CNY | — | — | — |
| HKD/CNY | — | — | — |
| GBP/CNY | — | — | — |
| AUD/CNY | — | — | — |
| SGD/CNY | — | — | — |
| CHF/CNY | — | — | — |
| CAD/CNY | — | — | — |
| CNY/HUF | — | — | — |
| CNY/PLN | — | — | — |
| CNY/DKK | — | — | — |
| CNY/NOK | — | — | — |
| CNY/MXN | — | — | — |
| CNY/THB | — | — | — |
⚠️ 严重数据缺失：CFETS API 返回了 15 个币种对名称，但每个记录的
time字段为空且 未提供 bid/ask 具体数值。无法计算算术中点，也无法与 ECB 参考汇率进行跨源对比。record_count=25 但有效报价数据为零。
跨源/跨时点差异：无法计算（CFETS 缺 bid/ask，yfinance 全失败）。
2.3 HKEX USD-CNH Futures
| 字段 | 值 |
|---|---|
| Provider | hkex |
| Source URL | https://www.hkex.com.hk/eng/stat/dmstat/dayrpt/cusf260807.htm |
| Instrument | USD/CNH Futures |
| report_date | 2026-08-07 |
| from_cache | true（缓存读取） |
| stale | false |
主要合约明细：
| Contract | Expiry | Settlement | Δ Settlement | Combined High | Combined Low | Volume | Open Interest | Δ OI |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AUG-26 | 2026-08 | 6.7436 | -0.0010 | 6.7479 | 6.7414 | 7,977 | 2,421 | -162 |
| SEP-26 | 2026-09 | 6.7306 | -0.0014 | 6.7351 | 6.7283 | 41,141 | 20,260 | -329 |
| OCT-26 | 2026-10 | 6.7140 | -0.0012 | 6.7171 | 6.7122 | 581 | 1,120 | -15 |
| NOV-26 | 2026-11 | 6.7007 | -0.0011 | — | — | 58 | 109 | +48 |
| DEC-26 | 2026-12 | 6.6873 | -0.0010 | 6.6911 | 6.6852 | 22,127 | 3,010 | -1,219 |
| MAR-27 | 2027-03 | 6.6424 | -0.0012 | 6.6460 | 6.6401 | 445 | 1,600 | +52 |
| JUN-27 | 2027-06 | 6.5961 | -0.0012 | 6.5996 | 6.5956 | 10 | 636 | +10 |
| SEP-27 | 2027-09 | 6.5506 | -0.0004 | 6.5550 | 6.5549 | 0 | 172 | 0 |
| DEC-27 | 2027-12 | 6.5044 | -0.0037 | 6.5023 | 6.5023 | 0 | 16 | 0 |
| MAR-28 | 2028-03 | 6.5044 | -0.0037 | 6.4700 | 6.4700 | 5 | 12 | +5 |
最活跃合约：SEP-26（volume=41,141，open_interest=20,260），其次为 DEC-26（volume=22,127，OI=3,010）。
Settlement 曲线形态（基于 report_date 2026-08-07）：
- AUG-26 → SEP-26：6.7436 → 6.7306（下行，差值 -0.0130）
- SEP-26 → DEC-26：6.7306 → 6.6873（下行，差值 -0.0433）
- DEC-26 → MAR-27：6.6873 → 6.6424（下行，差值 -0.0449）
- MAR-27 → JUN-27：6.6424 → 6.5961（下行，差值 -0.0463）
- 远月 DEC-27 / MAR-28 settlement 同为 6.5044（注意 MAR-28 combined high/low 与 settlement 存在不一致：combined 报 6.4700 但 settlement 报 6.5044，可能因成交量极小导致）
曲线描述：整体向下倾斜（远月 settlement 低于近月），斜率在近端较陡后趋于平缓。此形态反映期限结构差异，可能含利差、持有成本和期限因素，不直接等同市场方向性预期。
跨工具/跨时点差异：
- CNH spot 数据暂缺（无任何来源），无法直接比较 HKEX futures settlement 与 CNH spot。
- 与 ECB USD/CNY reference（6.7661, 2026-07-27, stale）比较：HKEX AUG-26 settlement 6.7436 与 ECB 差值约 -0.0225。此为跨工具（期货 vs ECB 参考汇率）/ 跨时点（2026-08-07 vs 2026-07-27）差异，可能含利差、持有成本、期限和 11 天时差因素，不可直接解读为升贴水预期。
3. 利率与商品
数据全部缺失。以下关键宏观数据因 provider 故障无法获取：
| 指标 | Provider | 错误原因 |
|---|---|---|
| EFFR（联邦基金有效利率） | federal_reserve | OpenBB transport [Errno 61] Connection refused |
| SOFR | federal_reserve | provider circuit open until 2026-08-08T08:15:23Z |
| US Yield Curve | federal_reserve | provider circuit open until 2026-08-08T08:15:23Z |
| ECB Yield Curve | ecb | provider circuit open until 2026-08-08T08:15:21Z |
| 原油现货（FRED） | fred | OpenBB transport [Errno 61] Connection refused |
⚠️ 影响：无法评估利差变动、收益率曲线形态和大宗商品对汇率的影响。利率-汇率传导链分析缺乏基础数据。
4. 事件分析
4.1 事件事实与 surprise
经济日历数据缺失（NASDAQ provider 预算耗尽：used 12/12），无 event actual/consensus/previous 数据可供分析。
| 字段 | 状态 |
|---|---|
| 经济日历记录 | 0 条 |
| NASDAQ provider | budget_exhausted |
| 可计算 surprise | 无 |
无法评估任何经济事件的实际值、预期值与前值差异。
4.2 事件 → 风险因子 → 敞口
因日历数据完全缺失，无法进行事件到风险因子的映射。
条件式分析框架（待数据恢复后启用）：
- 若美国经济数据（如 CPI/NFP/零售）高于预期 → 则可能推升 USD，对非美敞口构成贬值压力
- 若欧元区数据超预期 → 则可能推动 EUR/USD 上行
- 若中国经济数据走弱 → 则可能加大 CNY/CNH 贬值压力
- 若大宗商品（原油）价格变动 → 则可能通过贸易条件影响商品货币（AUD/CAD/NOK/MXN）
以上均为无条件假设，无本期数据支撑。
4.3 今日优先级
LLM 优先级评估（显式标注：因无日历数据，优先级基于数据缺失严重程度推断）：
| 优先级 | 事项 | 依据 |
|---|---|---|
| 🔴 P0 | 恢复 yfinance / OpenBB 连接 | 18 币种全部无实时价格，无法评估近期变动 |
| 🔴 P0 | 恢复宏观经济数据源 | EFFR/SOFR/收益率曲线全缺，无法评估利率驱动 |
| 🟡 P1 | 修复 CFETS bid/ask 解析 | API 返回 25 条记录但无数值，15 对即期报价为空 |
| 🟡 P1 | 恢复经济日历 | NASDAQ 预算耗尽，无事件驱动分析 |
| 🟢 P2 | 获取 TWD/CNH 替代数据 | 两币种完全无报价 |
| 🟢 P2 | 下一次 ECB 参考汇率更新 | 当前数据距今 11.3 天 |
4.4 Treasury 行动点
- 数据修复优先：当前报告几乎所有数据源均已失效（ECB 陈旧缓存 + yfinance/Tiingo/fred/federal_reserve/ecb 全部故障），建议优先排查 OpenBB 本地服务（
127.0.0.1:6900）是否正常运行。 - CFETS 数据解析修复：chinamoney API 返回了记录列表但 bid/ask 为空，需检查解析逻辑或 API 响应格式变更。
- 备用方案评估：若 OpenBB 短期内无法恢复，评估直接调用 ECB API、FRED API 等替代路径的可行性。
- Provider 熔断关注：ecb（34 次连续失败）、federal_reserve（34 次）、tiingo（35 次）、yfinance（34 次）、fred（31 次）均已积累大量连续失败，熔断窗口结束后需验证恢复情况。各 provider 预计 reopen 时间均在 2026-08-08T08:15:20Z~08:15:23Z 附近。
5. 风险情景
⚠️ 以下情景基于极有限数据构建，置信度低。
| 情景 | 触发条件（条件式） | 可能的汇率影响 | 数据支撑 |
|---|---|---|---|
| USD 走强 | 若近期未观测到的美国数据强于预期，或 EFFR 维持高位 | USD/CNY 可能上行；非美货币普遍承压 | 无（利率数据缺失，日历缺失） |
| USD 走弱 | 若美国数据疲弱或降息预期升温 | USD/CNY 可能下行；EM 货币受益 | 无 |
| CNY/CNH 压力 | 若经济数据偏弱或中美利差扩大 | USD/CNH 可能上行，HKEX futures 曲线斜率可能变化 | HKEX SEP-26 settlement 6.7306（2026-08-07），但无 spot 对比 |
| 大宗商品冲击 | 若原油价格大幅变动 | AUD/CAD/NOK/MXN 受贸易条件影响 | 无（原油数据缺失） |
| 地缘政治 | 若出现未预见的地缘事件 | 可能触发避险资金流入 JPY/CHF/USD | 无事件数据 |
核心限制：所有 ECB 汇率距今 11.3 天，无法反映近期 price action。HKEX futures 提供了 2026-08-07 的期限结构信息（曲线下行），但缺乏 spot 锚定和利率数据，无法完整评估风险情景。
6. Treasury 行动清单
| # | 行动项 | 类型 | 紧急度 | 备注 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 排查 OpenBB 本地服务（127.0.0.1:6900） | 技术修复 | 🔴 紧急 | yfinance / fred / federal_reserve 全部 Connection refused |
| 2 | 监控各 provider 熔断恢复（约 08:15Z） | 运维监控 | 🔴 紧急 | ecb/fed/tiingo/yfinance/fred 均大量连续失败 |
| 3 | 修复 CFETS bid/ask 解析逻辑 | 技术修复 | 🟡 高 | 25 records, 15 pairs，全部无数值 |
| 4 | 恢复经济日历数据源（NASDAQ 预算） | 配置调整 | 🟡 高 | 预算 12/12 耗尽，无事件数据 |
| 5 | 获取 TWD 替代报价源 | 数据补充 | 🟢 中 | 完全无数据 |
| 6 | 获取 CNH spot 替代报价源 | 数据补充 | 🟢 中 | 仅 HKEX futures，无 spot 锚定 |
| 7 | 验证 ECB 参考汇率更新周期 | 运维检查 | 🟢 中 | 当前缓存 11.3 天，需确认是否正常 |
| 8 | HKEX futures 数据交叉验证 | 数据质量 | 🟢 低 | MAR-28 settlement=6.5044 但 combined=6.4700，疑为低流动性 artifact |
7. 数据质量与限制
7.1 数据覆盖完整性
| 数据层 | 目标 | 实际 | 完整度 |
|---|---|---|---|
| 18 币种即期汇率（yfinance） | 18 | 0 | 0% |
| 18 币种即期汇率（Tiingo fallback） | 18 | 0 | 0% |
| 18 币种即期汇率（ECB 缓存） | 18 | 16 | 89%（缺 TWD/CNH） |
| CFETS RMB-FX Spot bid/ask | 25 records | 0 有效数值 | 0% |
| HKEX USD-CNH Futures | 10 contracts | 10 | 100% |
| 宏观经济（EFFR/SOFR/YC/Oil） | 5 | 0 | 0% |
| 经济日历 | ≥1 | 0 | 0% |
7.2 已知限制
| 限制 | 详情 |
|---|---|
| ECB 数据陈旧 | 所有 ECB 参考汇率 source_date=2026-07-27，距报告生成时间约 978,016 秒（~11.3 天）。无法反映近期汇率变动。 |
| yfinance 全面故障 | OpenBB transport [Errno 61] Connection refused，本地服务 127.0.0.1:6900 不可达。 |
| Provider 大规模熔断 | ecb（34 fails）、federal_reserve（34）、tiingo（35）、yfinance（34）、fred（31）。所有 circuit 预计于 ~08:15Z 重开。 |
| CFETS 数据空值 | API 返回 25 条记录，每条仅有 pair 名称，无 bid/ask/mid 数值，time 字段为空。无法用于任何计算。 |
| TWD/CNH 无覆盖 | 两币种在所有数据源中均无报价（ECB 不覆盖 TWD，CNH 为离岸人民币需特殊源）。 |
| 日历预算耗尽 | NASDAQ provider 消耗全部 12 次调用预算，0 条事件记录返回。 |
| 无跨源对比能力 | 因 yfinance 全失败且 CFETS 无报价，所有“跨源/跨时点差异”分析均不可执行。 |
| HKEX MAR-28 数据 anomaly | settlement 报 6.5044 但 combined high/low 报 6.4700；volume=5，OI=12，可能因极端低流动性导致数据不一致。 |
7.3 建议
- 立即可执行：在 2026-08-08T08:15Z 后重试所有熔断 provider，验证 OpenBB 服务恢复情况。
- 短期：修复 CFETS 解析 + 补充 TWD/CNH 数据源 + 调整 NASDAQ 预算分配。
- 中期：评估 OpenBB 本地部署稳定性，考虑增加 fallback 层级或直接 API 调用路径以降低单点故障风险。
免责声明：本报告为 FOREX SHADOW 非生产验证输出（shadow_only=true）。所有分析基于脚本注入 JSON，无外部数据补充。数据严重不完整，不可用于实际交易或风险管理决策。