FOREX SHADOW
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早报FOREX SHADOW2026年9月5日星期六 08:00

FOREX SHADOW 汇率风险简报（早报） | 2026-09-05

FOREX SHADOW / 非生产验证。本报仅依据脚本注入 JSON（generated_at=2026-09-05T01:00:27Z，mode=morning，shadow_only=true）。未使用生产链路，未补充输入外新闻、政策、阈值或市场传闻。

1. Snapshot 状态

  • 标签：FOREX SHADOW / 非生产验证；shadow_only=true；早报。
  • 目标币种（18）：CNY、EUR、GBP、JPY、CHF、CZK、HKD、HUF、TWD、THB、SGD、PLN、NOK、MXN、AUD、CAD、DKK、CNH。
  • 主路径：yfinance 全覆盖失败；yfinance_covered=[]；yfinance_missing 为上述 18 币种全部。
  • 回退：tiingo_fallback_calls=2，tiingo_fallback_covered=[]。
  • 选用结果：16 币种落到 ECB reference（source_date=2026-07-27，stale=true）；TWD、CNH 无任何报价（selected=null）。
  • 官方源：ChinaMoney/CFETS spot available=true，from_cache=false（本轮网络获取），record_count=25，stale=false；HKEX USD/CNH 期货 available=true，from_cache=true，record_count=10，stale=false，report_date=2026-09-04。
  • 请求预算：used=12/12（已耗尽）。
  • 熔断（open=true）：ecb（连续失败 117，至 2026-09-05T01:30:29Z）、federal_reserve（117，至 2026-09-05T01:30:31Z）、fred（114，至 2026-09-05T01:30:32Z）、tiingo（118，至 2026-09-05T01:30:30Z）、yfinance（117，至 2026-09-05T01:30:28Z）。
  • 未熔断：chinamoney_cfets（失败 0）、hkex（失败 0）、nasdaq（失败 1，open=false）。
  • 宏观：macro_observations={}。日历：records=[]，timezone_verified=false，path=null。
  • 核心阻断：OpenBB 传输 http://127.0.0.1:6900 出现 <urlopen error [Errno 61] Connection refused>，随后相关 provider 进入 circuit open。

2. 汇率与人民币官方市场数据

2.1 18 币种报价

主路径（yfinance）与 Tiingo 回退均为空。下表为注入 JSON 的 rates.*.selected。ECB reference 全部 stale=true，stale_age_seconds=3372923.734565258，from_cache=true，base=USD，provider=ecb。禁止将下列水平解读为 D1 涨跌或日内变动。

  • CNY：primary 数据暂缺；fallback 数据暂缺；selected=reference；close=6.7660900869；source_symbol=EURCNY；as-of=2026-07-27（stale）
  • EUR：primary 数据暂缺；fallback 数据暂缺；selected=reference；close=0.8780402142；source_symbol=EURUSD；as-of=2026-07-27（stale）
  • GBP：primary 数据暂缺；fallback 数据暂缺；selected=reference；close=0.7509351128；source_symbol=EURGBP；as-of=2026-07-27（stale）
  • JPY：primary 数据暂缺；fallback 数据暂缺；selected=reference；close=163.6403547282；source_symbol=EURJPY；as-of=2026-07-27（stale）
  • CHF：primary 数据暂缺；fallback 数据暂缺；selected=reference；close=0.8151725349；source_symbol=EURCHF；as-of=2026-07-27（stale）
  • CZK：primary 数据暂缺；fallback 数据暂缺；selected=reference；close=21.2099394152；source_symbol=EURCZK；as-of=2026-07-27（stale）
  • HKD：primary 数据暂缺；fallback 数据暂缺；selected=reference；close=7.8420405655；source_symbol=EURHKD；as-of=2026-07-27（stale）
  • HUF：primary 数据暂缺；fallback 数据暂缺；selected=reference；close=315.9013082799；source_symbol=EURHUF；as-of=2026-07-27（stale）
  • TWD：primary 数据暂缺；fallback 数据暂缺；reference 数据暂缺；selected=null
  • THB：primary 数据暂缺；fallback 数据暂缺；selected=reference；close=33.5797699535；source_symbol=EURTHB；as-of=2026-07-27（stale）
  • SGD：primary 数据暂缺；fallback 数据暂缺；selected=reference；close=1.2903678988；source_symbol=EURSGD；as-of=2026-07-27（stale）
  • PLN：primary 数据暂缺；fallback 数据暂缺；selected=reference；close=3.794889806；source_symbol=EURPLN；as-of=2026-07-27（stale）
  • NOK：primary 数据暂缺；fallback 数据暂缺；selected=reference；close=9.6448327333；source_symbol=EURNOK；as-of=2026-07-27（stale）
  • MXN：primary 数据暂缺；fallback 数据暂缺；selected=reference；close=17.4569321275；source_symbol=EURMXN；as-of=2026-07-27（stale）
  • AUD：primary 数据暂缺；fallback 数据暂缺；selected=reference；close=1.4286592326；source_symbol=EURAUD；as-of=2026-07-27（stale）
  • CAD：primary 数据暂缺；fallback 数据暂缺；selected=reference；close=1.4104838002；source_symbol=EURCAD；as-of=2026-07-27（stale）
  • DKK：primary 数据暂缺；fallback 数据暂缺；selected=reference；close=6.5635262095；source_symbol=EURDKK；as-of=2026-07-27（stale）
  • CNH：primary 数据暂缺；fallback 数据暂缺；reference 数据暂缺；selected=null

跨源对照：yfinance close 数据暂缺，故与 ECB reference、CFETS midpoint 的跨源/跨时点差异均无法计算。

2.2 ChinaMoney / CFETS RMB-FX Spot

  • 来源：provider=chinamoney_cfets；source_provider=CWAP；source_url=https://www.chinamoney.com.cn/r/cms/www/chinamoney/data/fx/rfx-sp-quot.json
  • 来源原始时间戳（时区未验证）：source_timestamp=2026-09-05 03:00:00；source_timestamp_en=05/09/2026 03:00；source_epoch_ms=1788548406884
  • stale=false；stale_age_seconds=null；from_cache=false（本轮网络获取，不证明报价本身为实时）
  • record_count=25；注入 JSON 的 records 仅给出 15 条，且每条仅有 pair 与空 time，无 bid/ask/midpoint 字段

USD/CNY：

  • bid：数据暂缺
  • ask：数据暂缺
  • 算术中点 midpoint=(bid+ask)/2：数据暂缺

注入 records 中出现的目标相关 pair（报价字段均为数据暂缺；time=""）：

  • USD/CNY、EUR/CNY、100JPY/CNY、HKD/CNY、GBP/CNY、AUD/CNY、SGD/CNY、CHF/CNY、CAD/CNY
  • CNY/HUF、CNY/PLN、CNY/DKK、CNY/NOK、CNY/MXN、CNY/THB

该数据是 CFETS 即期 bid/ask，不是 PBC 人民币官方中间价。

与 yfinance USD/CNY 的跨源/跨时点差异：数据暂缺（两侧均无可用 close/midpoint）。

2.3 HKEX USD-CNH Futures

  • 工具：USD/CNH 期货（非 spot）
  • provider=hkex；source_url=https://www.hkex.com.hk/eng/stat/dmstat/dayrpt/cusf260904.htm
  • requested_report_date=2026-09-04；report_date=2026-09-04
  • stale=false；stale_age_seconds=null；from_cache=true

近月 SEP-26（volume 最大）：

  • contract=SEP-26；expiry=2026-09
  • settlement=6.7049；change_in_settlement=-0.0118
  • combined_high=7.1728；combined_low=6.7047
  • volume=43009；open_interest=16588；change_in_oi=443
  • 盘后（不得与日盘混称）：after_hours_open=6.7167；after_hours_high=6.7168；after_hours_low=6.7129；after_hours_close=6.7147；after_hours_volume=5574
  • 日盘：day_open=6.7151；day_high=6.7152；day_low=6.7047；day_volume=37435

其余合约（settlement / change_in_settlement / combined_high / combined_low / volume / open_interest）：

  • OCT-26；expiry=2026-10；6.6887；-0.0119；6.76 / 6.6887；3052；3403（change_in_oi=-324）
  • NOV-26；expiry=2026-11；6.6755；-0.0117；6.7165 / 6.6732；1334；100（+2）
  • DEC-26；expiry=2026-12；6.6623；-0.0118；7.1464 / 6.657；17292；8742（+829）— 次高 volume
  • MAR-27；expiry=2027-03；6.6174；-0.0111；6.98 / 6.6175；963；2181（+91）
  • JUN-27；expiry=2027-06；6.5711；-0.0107；6.981 / 6.5716；3；1118（0）
  • SEP-27；expiry=2027-09；6.5263；-0.0110；6.7244 / 6.5268；1；188（-1）
  • DEC-27；expiry=2027-12；6.4796；-0.0066；6.7012 / 6.489；0；14（0）
  • MAR-28；expiry=2028-03；6.4312；-0.0030；6.5062 / 6.4376；0；19（0）
  • JUN-28；expiry=2028-06；6.3806；-0.0046；combined_high=0.0 / combined_low=0.0；0；0（0）

按 settlement 的期限形态（仅原始报价单位，不作升贴水/预期解读）：

  • 自近月至远月 settlement 逐步走低（向下），非不规则折返。
  • 相邻差：SEP-26→OCT-26 = -0.0162；OCT→NOV = -0.0132；NOV→DEC = -0.0132；DEC→MAR-27 = -0.0449；MAR-27→JUN-27 = -0.0463；JUN-27→SEP-27 = -0.0448；SEP-27→DEC-27 = -0.0467；DEC-27→MAR-28 = -0.0484；MAR-28→JUN-28 = -0.0506。
  • 上述为期货曲线上的跨月 settlement 差；可能含利差、持有成本、期限与时点差异，不能称为纯基差或市场必然预期。

与 CNH spot 的跨工具/跨时点差异：CNH spot 数据暂缺，无法计算。

3. 利率与商品

macro_observations 为空。失败记录：

  • EFFR：federal_reserve / macro_effr；OpenBB fixedincome/rate/effr Connection refused；数据暂缺
  • SOFR：federal_reserve circuit open until 2026-09-05T01:30:31Z；数据暂缺
  • 美国收益率曲线：同上 circuit open；数据暂缺
  • ECB 收益率曲线：ecb circuit open until 2026-09-05T01:30:29Z；数据暂缺
  • 商品/原油（FRED spot）：fred / macro_fred_oil；OpenBB commodity/price/spot Connection refused；数据暂缺

无可用 as-of 利率或商品观察值。

4. 事件分析

4.1 事件事实与 surprise

  • 日历：provider=nasdaq；path=null；timezone_verified=false；stale=null；records=[]
  • 失败：nasdaq_calendar / budget_exhausted — OpenBB request budget exhausted: used 12/12
  • actual / consensus / previous：数据暂缺
  • surprise：无可数值比较字段，未计算
  • relevance / importance：来源未提供

4.2 事件 → 风险因子 → 敞口

无事件 actual/consensus。讲话内容、会议结果：来源未提供。

[分析判断] 若后续日历恢复且出现可比较的利率/通胀/就业 surprise，则可能通过利率路径与风险偏好影响 USD 交叉盘及 CNH 期货期限结构；若数据平面持续 Connection refused，则可能使敞口监控停留在过期 ECB reference（as-of 2026-07-27）与不完整 CFETS 记录上。以上为条件式机制，不声称已发生汇率变动。

4.3 今日优先级

  • relevance/importance：来源未提供
  • [LLM优先级] 1：修复 OpenBB 127.0.0.1:6900 连通性（Connection refused 为多源失败的共同前缀）
  • [LLM优先级] 2：待熔断窗口结束后复核 yfinance / tiingo / federal_reserve / ecb / fred，恢复 18 币种主路径与宏观
  • [LLM优先级] 3：CFETS 本轮网络获取成功但 records 缺 bid/ask，核对解析字段与 record_count=25 与列出 15 条的落差
  • [LLM优先级] 4：HKEX 2026-09-04 期货可用，仅作跨工具观察，不可替代 CNH/CNY spot
  • [LLM优先级] 5：事件日历因预算耗尽为空，本早报不对单日宏观 surprise 排序

4.4 Treasury 行动点

  • 不以 ECB 2026-07-27 stale reference 作为当日重估或对客报价依据
  • CFETS 仅确认源可达；在 bid/ask 补齐前不计算 RMB-FX 算术中点，也不与 yfinance 做跨源差
  • HKEX 近月 SEP-26 settlement=6.7049（report_date=2026-09-04）可记录，但不得当作 spot，也不得写成升贴水预期
  • 利率、商品、日历均为数据暂缺：暂停基于事件 surprise 的套保时机判断
  • 本报为 SHADOW 非生产验证，不写入生产决策

5. 风险情景

情景仅绑定本包数据状态，不含输入外阈值或因果。

  • 数据平面中断延续：若 127.0.0.1:6900 仍拒绝连接，则 18 币种主路径与宏观可能继续为空，Treasury 缺少可用即期。
  • 过期参考被误用：若将 ECB reference（as-of 2026-07-27，stale_age_seconds=3372923.734565258）当作当前水平，则可能造成跨时点错配；该差异不是 D1 涨跌。
  • CFETS 结构不完整：源标记 available=true 且 stale=false，但报价字段空；若据此视为“有即期”，则可能高估 RMB-FX 可观测性。
  • 期货与即期错配：CNH spot 数据暂缺；若把 SEP-26 settlement=6.7049 直接当即期，则混淆期货与 spot（跨工具/跨时点）。
  • 日历空白：预算耗尽导致 records=[]；若误判为“今日无事件”，则可能漏掉未采集的发布。来源原始时间戳（时区未验证）。

未构造涨跌幅或资金流情景。

6. Treasury 行动清单

  1. 将本包标记为 SHADOW：不可用于生产重估、限额或对客牌价。
  2. 优先排查 OpenBB 本机端口 6900 Connection refused；在连通前不要把 circuit open 解读为上游无数据。
  3. 熔断到期后（ecb 01:30:29Z、yfinance 01:30:28Z、tiingo 01:30:30Z、federal_reserve 01:30:31Z、fred 01:30:32Z）再跑主路径；本轮预算已 12/12。
  4. 复核 CFETS 解析：本轮网络获取、时间戳 2026-09-05 03:00:00（来源原始时间戳，时区未验证），但 USD/CNY bid/ask/中点数据暂缺。
  5. HKEX 仅归档 report_date=2026-09-04 的合同、settlement、volume、OI；盘后/日盘/combined 分列保存。
  6. TWD、CNH 报价数据暂缺，相关敞口标记“不可定价（本包）”。
  7. 利率与商品数据暂缺，不调整基于 EFFR/SOFR/曲线/原油的套保参数。
  8. 事件日历为空，不输出 surprise 驱动的今日交易指令。

7. 数据质量与限制

错误（按注入 errors）：

  • yfinance_batch：OpenBB transport failure，currency historical 18 符号，Connection refused，status_code=null
  • tiingo_fallback_CNY：同上，USDCNY，Connection refused
  • tiingo_fallback_EUR：provider circuit open for tiingo until 2026-09-05T01:30:30Z
  • macro_effr：federal_reserve，Connection refused
  • macro_sofr / macro_us_yield_curve：federal_reserve circuit open until 2026-09-05T01:30:31Z
  • macro_ecb_yield_curve：ecb circuit open until 2026-09-05T01:30:29Z
  • macro_fred_oil：fred，Connection refused
  • nasdaq_calendar：budget_exhausted，used 12/12

Stale / fallback：

  • ECB reference 覆盖 AUD、CAD、CHF、CNY、CZK、DKK、EUR、GBP、HKD、HUF、JPY、MXN、NOK、PLN、SGD、THB；均 as-of 2026-07-27、from_cache=true、stale=true
  • 主路径与 Tiingo 回退均未覆盖任何币种
  • TWD、CNH：无 primary/fallback/reference
  • HKEX：from_cache=true，但 stale=false
  • CFETS：from_cache=false（本轮网络获取），stale=false，但 records 无 bid/ask

其他限制：

  • 日历 timezone_verified=false，凡涉及该日历时间戳均只能写“来源原始时间戳（时区未验证）”
  • 跨源、跨工具、跨月差只保留原始报价单位，未换算 pips
  • CFETS midpoint 即使可算也只是 (bid+ask)/2，不得称为人民币中间价、官方中间价、收盘价或 PBC fixing；本包连 bid/ask 都缺失
  • 期货 settlement 与 spot 不得称为纯基差或必然预期
  • 本报为非生产验证，不引用 production 运行结果