FOREX SHADOW 汇率风险简报（午报） | 2026-09-08

FOREX SHADOW / 非生产验证。脚本 generated_at=2026-09-08T07:45:18Z，mode=afternoon，shadow_only=true。以下仅依据注入 JSON，不补充输入外新闻、政策、阈值或市场传闻。

1. Snapshot 状态

• 覆盖目标 18 币种：CNY、EUR、GBP、JPY、CHF、CZK、HKD、HUF、TWD、THB、SGD、PLN、NOK、MXN、AUD、CAD、DKK、CNH。
• 主源/回退：yfinance 18 币种全部缺失；tiingo fallback 覆盖空；ECB reference 覆盖 16 币种（缺 TWD、CNH），全部 stale=true，source_date=2026-07-27，stale_age_seconds=3656414.55（约 42.32 天），from_cache=true。
• 官方市场：ChinaMoney/CFETS 即期 本轮网络获取（from_cache=false，stale=false，25 条计数、输入仅列 15 条 records）；HKEX USD/CNH 期货 缓存（from_cache=true，stale=false，report_date=2026-09-07，10 条）。
• OpenBB 传输：127.0.0.1:6900 Connection refused。circuit open：ecb / yfinance 至 2026-09-08T08:15:19Z；federal_reserve / tiingo 至 2026-09-08T08:15:21Z；fred 至 2026-09-08T08:15:22Z。chinamoney_cfets、hkex circuit 未开。nasdaq consecutive_failures=1。
• 调用预算：12/12 已用尽；nasdaq 日历因 budget_exhausted 未取。
• 宏观：EFFR / SOFR / 美债曲线 / ECB 曲线 / FRED 商品全部失败；macro_observations 空。
• 可用即时人民币相关报价仅 CFETS 即期 bid/ask；跨币种 USD 报价仅有过期 ECB reference。TWD、CNH 汇率 数据暂缺。

2. 汇率与人民币官方市场数据

2.1 18 币种报价

单位：USD 为 base 的 reference close。provider=ecb，as-of=2026-07-27，selected=reference，primary=null，fallback=null，from_cache=true，stale=true。yfinance close 数据暂缺，不得解读为 D1 涨跌。

2.2 ChinaMoney / CFETS RMB-FX Spot

• provider=chinamoney_cfets / source_provider=CWAP
• source_url=https://www.chinamoney.com.cn/r/cms/www/chinamoney/data/fx/rfx-sp-quot.json
• 来源原始时间戳：2026-09-08 15:45:16（英文字段 08/09/2026 15:45；source_epoch_ms=1788853516277）。输入未提供 timezone_verified，不标注时区。
• stale=false，from_cache=false → 本轮网络获取（不证明报价本身实时）。
• record_count=25，本输入 records 仅 15 条。

USD/CNY：bid 6.7116，ask 6.7118，算术中点 6.7117（=(bid+ask)/2）。bid-ask 差 0.0002。

该数据是 CFETS 即期 bid/ask，不是 PBC 人民币官方中间价。

目标相关 pair（bid / ask / 算术中点）：

• EUR/CNY 7.7936 / 7.7936 / 7.7936
• 100JPY/CNY 4.3616 / 4.3618 / 4.3617
• HKD/CNY 0.85594 / 0.85594 / 0.85594
• GBP/CNY 9.0799 / 9.0801 / 9.08
• AUD/CNY 4.8406 / 4.8406 / 4.8406
• SGD/CNY 5.3026 / 5.3028 / 5.3027
• CHF/CNY 8.2771 / 8.2771 / 8.2771
• CAD/CNY 4.8657 / 4.8657 / 4.8657
• CNY/HUF 46.771 / 46.7844 / 46.7777
• CNY/PLN 0.55333 / 0.5534 / 0.553365
• CNY/DKK 0.9591 / 0.9591 / 0.9591
• CNY/NOK 1.379 / 1.3792 / 1.3791
• CNY/MXN 2.528 / 2.5281 / 2.52805
• CNY/THB 4.9085 / 4.9092 / 4.90885

跨源/跨时点差异（禁止作 D1 涨跌）：yfinance USD/CNY 数据暂缺，无法与 CFETS 比较。ECB USD/CNY reference close 6.7660900869（provider=ecb，as-of=2026-07-27，stale）相对 CFETS USD/CNY 算术中点 6.7117，原始差值 0.0543900869（ECB − CFETS）。时点相差约 42.32 天，工具与口径不同。

2.3 HKEX USD-CNH Futures

• 工具：USD/CNH 期货（非 spot）
• report_date=2026-09-07（requested=2026-09-07）
• stale=false，from_cache=true（缓存，非本轮网络获取）
• source_url=https://www.hkex.com.hk/eng/stat/dmstat/dayrpt/cusf260907.htm

近月 SEP-26（expiry=2026-09）— 亦为成交量最高合约：

• settlement 6.7062，change_in_settlement +0.0013
• combined_high 7.1728 / combined_low 6.7014（combined 不得与日盘/盘后混称）
• volume 82182，open_interest 13623，change_in_oi -2965
• 盘后：open 6.7049 / high 6.7106 / low 6.7014 / close 6.7053 / volume 8932
• 日盘：open 6.703 / high 6.7098 / low 6.7028 / volume 73250

次活跃 DEC-26（expiry=2026-12）：settlement 6.6634，change_in_settlement +0.0011，combined_high 7.1464 / combined_low 6.657，volume 56705，open_interest 10468，change_in_oi +1726。

其余合约 settlement / Δsettlement / volume / OI：

• OCT-26：6.6901 / +0.0014 / 3739 / 3643
• NOV-26：6.6767 / +0.0012 / 43 / 71
• MAR-27：6.6181 / +0.0007 / 541 / 2454
• JUN-27：6.5717 / +0.0006 / 27 / 1118
• SEP-27：6.5263 / 0.0 / 31 / 212
• DEC-27：6.481 / +0.0014 / 0 / 14（无成交）
• MAR-28：6.4291 / −0.0021 / 0 / 19（无成交）
• JUN-28：6.4291 / +0.0485 / 0 / 0（无成交、OI=0、combined high/low=0；该点可靠性弱）

期限结构（仅基于 settlement 原始数值，非市场必然预期）：近月至 MAR-28 数值递减（曲线向下），JUN-28 与 MAR-28 同为 6.4291（末端持平）。相邻差：OCT−SEP −0.0161；NOV−OCT −0.0134；DEC−NOV −0.0133；MAR27−DEC −0.0453；JUN27−MAR27 −0.0464；SEP27−JUN27 −0.0454；DEC27−SEP27 −0.0453；MAR28−DEC27 −0.0519；JUN28−MAR28 0.0000。差异可能含利差、持有成本、期限和时点因素。

CNH spot 数据暂缺，不能与期货比。跨工具/跨时点差异：CFETS USD/CNY 算术中点 6.7117（本轮网络获取，来源原始时间戳 2026-09-08 15:45:16）相对 HKEX SEP-26 settlement 6.7062（report_date=2026-09-07），原始差值 0.0055。一边是 USD/CNY 即期 bid/ask 中点，一边是 USD/CNH 期货结算，口径、货币、时点均不同。

3. 利率与商品

全部 数据暂缺。macro_observations 为空。

无利率、曲线、油价可引用。不推断对汇率的已实现影响。

4. 事件分析

4.1 事件事实与 surprise

• 日历 provider=nasdaq，path=null，records=[]，timezone_verified=false。
• 失败原因：budget_exhausted（OpenBB 预算 12/12）。
• actual / consensus / previous：数据暂缺。无可比较字段，surprise 无法计算。
• 来源原始时间戳（时区未验证）：日历无记录，无时间戳可列。

4.2 事件 → 风险因子 → 敞口

无事件实际值。relevance / importance：来源未提供。

[分析判断] 若随后补到可核验的利率或通胀实际值相对共识偏离，则可能通过利差/贴现因子影响 USD 利率敏感货币对的盯市；本轮无实际值，不声称任何事件已导致汇率变动。

4.3 今日优先级

LLM 优先级（显式标注，非来源字段）：

1. 高（LLM）：OpenBB 127.0.0.1:6900 拒绝连接 + 多 provider circuit open + 预算耗尽 → 18 币种无当日主源。
2. 高（LLM）：ECB reference 过期约 42.32 天，不得用于当日估值/敞口滚动。
3. 中（LLM）：CFETS 即期与 HKEX 期货为目前仅有较新官方市场数据，仅能作跨工具观察。
4. 低（LLM）：事件日历空，无 surprise 可排序。

来源未提供 importance/relevance。

4.4 Treasury 行动点

• 不要用 2026-07-27 ECB 缓存做当日 PnL/CFaR。
• RMB 即期观察以 CFETS bid/ask 为准，并在工作底稿写明“非 PBC 中间价”。
• USD/CNH 只用期货结算/持仓字段，不把 settlement 当 spot。
• 利率、商品、日历补数前，不对冲建议做事件驱动调整。

5. 风险情景

无日历、无当日 USD 主源、无宏观，情景仅能围绕数据可用性，不设输入外阈值。

• 基准：CFETS USD/CNY 中点 6.7117 与 HKEX SEP-26 结算 6.7062 可并列展示；ECB 6.7660900869 仅作过期参考。
• 若 OpenBB 持续 Connection refused 且 circuit 维持打开，则下午/次日仍可能只有 CFETS+HKEX 缓存，TWD/CNH/利率继续缺。
• 若仅恢复过期 ECB 而不恢复 yfinance/tiingo，则跨源差值会继续把 7 月参考与 9 月 CFETS 混在一张表，放大误用风险。
• JUN-28 结算 6.4291、Δsettlement +0.0485、成交与 OI 为 0：若把该点纳入曲线，则可能扭曲远端形态；近月 SEP/DEC 成交更可核验。

以上均为条件式，不表示行情已发生。

6. Treasury 行动清单

1. 将本简报标记为 SHADOW / 非生产验证，禁止写入生产估值簿。
2. 复核 OpenBB 127.0.0.1:6900 连通性；在 circuit 到期前不要对 ecb/yfinance/tiingo/federal_reserve/fred 做无效重试。
3. 盯市：RMB 即期用 CFETS bid/ask（USD/CNY 6.7116–6.7118）；离岸远期/期货用 HKEX report_date=2026-09-07 的 SEP-26 / DEC-26 settlement。
4. 18 币种中 TWD、CNH 标“数据暂缺”；其余 16 个 ECB 数标“stale 2026-07-27”。
5. 不把 ECB−CFETS 0.0543900869 或 CFETS−SEP 期货 0.0055 当作日内涨跌、基差交易信号或升贴水预期。
6. 日历预算已耗尽，事件清单保持空；补数后再算 surprise。
7. 利率与商品缺数期间，暂停依赖 EFFR/SOFR/曲线/原油的敞口分解。

7. 数据质量与限制

• 主路径失败：yfinance_batch OpenBB Connection refused；tiingo_fallback_CNY 同样 refused；tiingo_fallback_EUR 因 circuit open 未发。
• 宏观失败：EFFR refused；SOFR / US curve / ECB curve circuit open；FRED oil refused。
• 日历：nasdaq budget_exhausted（12/12）。
• circuit：ecb 连续失败 127；federal_reserve 127；fred 124；tiingo 128；yfinance 127。chinamoney_cfets=0，hkex=0。
• 过期：16 个 ECB reference 同源 stale（2026-07-27）。
• 缓存：ECB rates from_cache=true；HKEX from_cache=true；CFETS from_cache=false（本轮网络获取）。
• 缺口：TWD、CNH 无任何汇率；yfinance close 全无；宏观空；日历空；CFETS record_count=25 但 records 只给 15 条。
• 口径：CFETS=即期 bid/ask 算术中点，不是中间价/收盘价/PBC fixing。HKEX=期货，盘后/日盘/combined 已分列。跨源与跨工具差值仅为原始报价单位差，未换算 pips。
• 本报告不证明任何报价实时，也不构成交易指令。