FOREX SHADOW
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午报FOREX SHADOW2026年9月9日星期三 08:00

FOREX SHADOW 汇率风险简报（午报） | 2026-09-09

FOREX SHADOW / 非生产验证。本报唯一事实来源为脚本注入 JSON（generated_at: 2026-09-09T07:45:30Z，mode: afternoon）。未引入输入外新闻、政策、阈值或市场传闻。

1. Snapshot 状态

  • 脚本时点：2026-09-09T07:45:30Z；模式：午报；shadow_only=true
  • 调用预算：12/12 已用尽
  • 当日可用官方市场数据：ChinaMoney/CFETS 即期（本轮网络获取、非 stale）；HKEX USD/CNH 期货（缓存、非 stale，report_date=2026-09-08）
  • 18 币种 primary / fallback：全部为空。yfinance 覆盖 0；tiingo fallback 覆盖 0（仅尝试 2 次）
  • ECB reference：16 币种有缓存报价，source_date=2026-07-27，全部 stale（stale_age_seconds≈3742826，约 43 天）
  • TWD、CNH：primary/fallback/reference 均为空
  • OpenBB 传输：127.0.0.1:6900 Connection refused（Errno 61）
  • 熔断开启：ecb / federal_reserve / fred / tiingo / yfinance（opened_until 约 2026-09-09T08:15:30Z–08:15:34Z）；chinamoney_cfets、hkex 未开熔断；nasdaq consecutive_failures=1 未开熔断，但日历因预算耗尽未取
  • 宏观观察：空；经济日历：空
  • 结论：本轮不能把 ECB 2026-07-27 参考价当作当日汇率；CNY 即期仅有 CFETS bid/ask；CNH 即期数据暂缺

2. 汇率与人民币官方市场数据

2.1 18 币种报价

选用列均为 selected=reference（ECB 缓存，base=USD，from_cache=true，stale）。primary、fallback 均为空。禁止把下列数值当作 D1 涨跌或日内变动。

  • CNY：6.7660900869；provider=ecb；as-of=2026-07-27；source_symbol=EURCNY；stale
  • EUR：0.8780402142；provider=ecb；as-of=2026-07-27；source_symbol=EURUSD；stale
  • GBP：0.7509351128；provider=ecb；as-of=2026-07-27；source_symbol=EURGBP；stale
  • JPY：163.6403547282；provider=ecb；as-of=2026-07-27；source_symbol=EURJPY；stale
  • CHF：0.8151725349；provider=ecb；as-of=2026-07-27；source_symbol=EURCHF；stale
  • CZK：21.2099394152；provider=ecb；as-of=2026-07-27；source_symbol=EURCZK；stale
  • HKD：7.8420405655；provider=ecb；as-of=2026-07-27；source_symbol=EURHKD；stale
  • HUF：315.9013082799；provider=ecb；as-of=2026-07-27；source_symbol=EURHUF；stale
  • TWD：数据暂缺（primary/fallback/reference 均空，selected=null）
  • THB：33.5797699535；provider=ecb；as-of=2026-07-27；source_symbol=EURTHB；stale
  • SGD：1.2903678988；provider=ecb；as-of=2026-07-27；source_symbol=EURSGD；stale
  • PLN：3.794889806；provider=ecb；as-of=2026-07-27；source_symbol=EURPLN；stale
  • NOK：9.6448327333；provider=ecb；as-of=2026-07-27；source_symbol=EURNOK；stale
  • MXN：17.4569321275；provider=ecb；as-of=2026-07-27；source_symbol=EURMXN；stale
  • AUD：1.4286592326；provider=ecb；as-of=2026-07-27；source_symbol=EURAUD；stale
  • CAD：1.4104838002；provider=ecb；as-of=2026-07-27；source_symbol=EURCAD；stale
  • DKK：6.5635262095；provider=ecb；as-of=2026-07-27；source_symbol=EURDKK；stale
  • CNH：数据暂缺（primary/fallback/reference 均空，selected=null）

yfinance：18 币种全部 missing。与 CFETS / ECB 的跨源比较因 yfinance 数据暂缺无法计算。

2.2 ChinaMoney / CFETS RMB-FX Spot

  • provider=chinamoney_cfets；source_provider=CWAP
  • source_url：https://www.chinamoney.com.cn/r/cms/www/chinamoney/data/fx/rfx-sp-quot.json
  • source_timestamp：2026-09-09 15:45:27（来源原始时间戳，未标注时区；输入未提供 timezone_verified）
  • source_timestamp_en：09/09/2026 15:45；source_epoch_ms=1788939927666
  • stale=false；stale_age_seconds=null；from_cache=false → 本轮网络获取（不证明报价本身实时）
  • record_count 字段=25；records 数组实际列出 15 条；各 record time 为空

USD/CNY（provider=chinamoney_cfets，as-of 上述 source_timestamp）

  • bid=6.7076；ask=6.7077；算术中点 midpoint=6.70765

该数据是 CFETS 即期 bid/ask，不是 PBC 人民币官方中间价。

目标相关 pair（均为 bid / ask / 算术中点）：

  • EUR/CNY：7.8105 / 7.8107 / 7.8106
  • 100JPY/CNY：4.3789 / 4.3793 / 4.3791
  • HKD/CNY：0.85527 / 0.85529 / 0.85528
  • GBP/CNY：9.0975 / 9.0976 / 9.09755
  • AUD/CNY：4.8529 / 4.853 / 4.85295
  • SGD/CNY：5.3076 / 5.3079 / 5.30775
  • CHF/CNY：8.2983 / 8.2984 / 8.29835
  • CAD/CNY：4.8704 / 4.8705 / 4.87045
  • CNY/HUF：46.6239 / 46.6355 / 46.6297
  • CNY/PLN：0.55209 / 0.55221 / 0.55215
  • CNY/DKK：0.9569 / 0.957 / 0.95695
  • CNY/NOK：1.3715 / 1.3717 / 1.3716
  • CNY/MXN：2.5188 / 2.5191 / 2.51895
  • CNY/THB：4.8959 / 4.8959 / 4.8959

输入未列出与目标币种对应的 CZK、TWD、CNH 的 CFETS pair。

跨源/跨时点差异（原始报价单位，非 pips，非 D1 涨跌）

  • CFETS USD/CNY 算术中点 6.70765（as-of 2026-09-09 15:45:27）相对 ECB USD/CNY reference 6.7660900869（as-of 2026-07-27）：差值 6.70765 − 6.7660900869 = −0.0584400869
  • yfinance USD/CNY：数据暂缺，无法计算跨源差异

2.3 HKEX USD-CNH Futures

  • 工具：USD/CNH 期货（不是 spot）
  • provider=hkex；requested_report_date=2026-09-08；report_date=2026-09-08
  • source_url：https://www.hkex.com.hk/eng/stat/dmstat/dayrpt/cusf260908.htm
  • stale=false；from_cache=true（缓存，非本轮网络获取）
  • 10 条合约如下（盘后 / 日盘 / combined 分列，不混称）

近月 SEP-26（expiry=2026-09；成交量最大）

  • settlement=6.7074；change_in_settlement=+0.0012
  • combined_high=7.1728；combined_low=6.7014
  • volume=67209；open_interest=12221；change_in_oi=−1402
  • 盘后：open 6.7068 / high 6.707 / low 6.7055 / close 6.7069 / volume 4610
  • 日盘：open 6.7055 / high 6.7093 / low 6.7048 / volume 62599

其他合约（settlement / change_in_settlement / combined_high / combined_low / volume / open_interest）

  • OCT-26（2026-10）：6.691 / +0.0009 / 6.76 / 6.6852 / 23360 / 3760（OI +117）
  • NOV-26（2026-11）：6.678 / +0.0013 / 6.7165 / 6.6727 / 3 / 72（OI +1）；盘后量价为 0
  • DEC-26（2026-12）：6.6645 / +0.0011 / 7.1464 / 6.657 / 29993 / 12076（OI +1608）— 成交量第二
  • MAR-27（2027-03）：6.6197 / +0.0016 / 6.98 / 6.6149 / 304 / 2210（OI −244）
  • JUN-27（2027-06）：6.5727 / +0.001 / 6.981 / 6.5694 / 2 / 1116（OI −2）
  • SEP-27（2027-09）：6.5265 / +0.0002 / 6.7244 / 6.5294 / 0 / 212（OI 0）；日盘与盘后量价为 0
  • DEC-27（2027-12）：6.4811 / +0.0001 / 6.7012 / 6.4846 / 1 / 14（OI 0）
  • MAR-28（2028-03）：6.4309 / +0.0018 / 6.5062 / 6.4346 / 3 / 22（OI +3）
  • JUN-28（2028-06）：6.4309 / +0.0018 / combined_high=0.0 / combined_low=0.0 / volume=0 / OI=0 — 无成交、无持仓，报价完整性弱

期限结构（仅基于 settlement 原始数值，不表述为市场必然预期）

近月到远月 settlement：6.7074 → 6.691 → 6.678 → 6.6645 → 6.6197 → 6.5727 → 6.5265 → 6.4811 → 6.4309 → 6.4309。整体向下；相邻差：SEP−OCT=0.0164，OCT−NOV=0.013，NOV−DEC=0.0135，其后季差约 0.0448 / 0.0470 / 0.0462 / 0.0454 / 0.0502；JUN-28 与 MAR-28 差值=0（且 JUN-28 无量无仓）。差异可能含利差、持有成本、期限和时点差异，不能直接称为纯基差、升贴水预期。

跨工具/跨时点差异（原始单位）

  • CNH spot：数据暂缺，不能把期货结算当作 CNH 即期
  • HKEX SEP-26 settlement 6.7074（期货，report_date=2026-09-08）相对 CFETS USD/CNY 算术中点 6.70765（CNY 即期，source_timestamp=2026-09-09 15:45:27）：差值 6.7074 − 6.70765 = −0.00025。币种（CNH 期货 vs CNY 即期）、工具与时点均不同

3. 利率与商品

macro_observations 为空。下列均失败，数据暂缺：

  • EFFR：federal_reserve；OpenBB Connection refused
  • SOFR：federal_reserve；circuit open until 2026-09-09T08:15:33Z
  • US yield curve：federal_reserve；circuit open until 同上
  • ECB yield curve：ecb；circuit open until 2026-09-09T08:15:31Z
  • FRED oil / commodity spot：fred；OpenBB Connection refused

无法描述利率路径、曲线形态或商品价格。不得用输入外水平填补。

4. 事件分析

4.1 事件事实与 surprise

  • 日历 provider=nasdaq；records=[]；path=null
  • timezone_verified=false（来源原始时间戳，时区未验证）
  • stale / stale_age_seconds=null
  • 失败：nasdaq_calendar，kind=budget_exhausted，message=OpenBB request budget exhausted: used 12/12

actual / consensus / previous：数据暂缺。无可数值比较字段，surprise 无法计算。relevance / importance：来源未提供。

4.2 事件 → 风险因子 → 敞口

无事件事实，不声称任何已发生因果。

  • [分析判断] 若主行情源（OpenBB/yfinance/tiingo/ECB 当日）持续不可用，则企业多币种敞口只能依赖 CFETS 人民币即期 bid/ask 与 HKEX CNH 期货结算，CNH 即期、TWD、利率与商品因子缺口仍在。
  • [分析判断] 若误用 2026-07-27 ECB reference 作为当日 USD 交叉盘估值，则账面重估与 CFETS 可见的 USD/CNY 即期（算术中点 6.70765）会形成跨源/跨时点偏差（见 2.2 差值 −0.0584400869），该偏差不是日内涨跌。
  • [分析判断] 若用 HKEX 期货 settlement 替代 CNH/CNY 即期，则可能混入期限、持有成本与报告时点差异；CNH spot 本轮数据暂缺，无法核验。

4.3 今日优先级

来源未提供 relevance/importance。下列为 LLM 优先级（显式标注，非来源字段）：

  1. 高：主数据通道中断（OpenBB Connection refused + 多 provider 熔断）— 当日 18 币种无 primary
  2. 高：CNY 仅 CFETS bid/ask 可用；不得当中间价；TWD/CNH 即期全缺
  3. 中：HKEX 近月与活跃合约可用于观察 USD/CNH 期货期限结构，不可当 spot
  4. 低：事件驱动 — 日历为空，无 surprise 可排

4.4 Treasury 行动点

  • 估值/对账：CNY 即期只用 CFETS bid/ask（及算术中点作内部中位参考）；标注 as-of=2026-09-09 15:45:27（来源原始时间戳）
  • 禁止：用 ECB 2026-07-27 缓存价做当日套保定价、发票折算或 VaR
  • CNH：即期数据暂缺；期货只按合约 settlement/volume/OI 记录，不把 SEP-26 6.7074 当即期
  • TWD：全缺，相关敞口标记“无当日官方/市场报价”
  • 利率敏感敞口：EFFR/SOFR/曲线数据暂缺，本轮不做利率-汇率联动判断
  • 数据恢复：预算已 12/12；熔断窗口约至 2026-09-09T08:15:30Z 一带；恢复前不要假设 yfinance/tiingo/ECB 会补上

5. 风险情景

输入无日历、无宏观、无当日多源即期，不构造政策或价格涨跌情景。仅列数据可用性情景（条件式）：

  • 情景 A（可见报价集中）：若仅接受 CFETS 即期 + HKEX 期货，则人民币相关敞口可记录 bid/ask 与近月期货 settlement，但非人民币币种、TWD、CNH 即期仍缺口。
  • 情景 B（误用过期参考价）：若继续采用 ECB 2026-07-27 缓存，则 USD/CNY 相对 CFETS 算术中点存在跨源/跨时点差异 −0.0584400869；其他 15 个有 ECB 报价的币种同样过期约 43 天。
  • 情景 C（期现混用）：若把 SEP-26 settlement 6.7074 当作 CNY 或 CNH 即期，则忽略期货 vs 即期、CNH vs CNY、report_date 2026-09-08 vs CFETS 2026-09-09 15:45:27；与 CFETS USD/CNY 中点原始差仅 −0.00025，不能解释为升贴水预期。
  • 情景 D（日历空窗）：若今日确有宏观发布，本输入无法提供 actual/consensus，不能评估 surprise 或对冲时效。

6. Treasury 行动清单

  1. 将本轮状态标为 数据降级：18 币种无 primary；TWD/CNH 即期暂缺
  2. CNY 记账汇率：记录 CFETS USD/CNY bid 6.7076 / ask 6.7077 / 算术中点 6.70765；书面注明非 PBC 中间价
  3. 其他 CNY 交叉盘：仅使用 2.2 已列 CFETS pair；CZK/TWD/CNH 无 CFETS 记录则空着
  4. USD/CNH 期货：登记 SEP-26 settlement 6.7074、volume 67209、OI 12221；DEC-26 settlement 6.6645、volume 29993、OI 12076；曲线描述为向下，不作预期表述
  5. 全币种套保、发票、银行报价核对：等待非过期即期源；不把 ECB 2026-07-27 写入当日执行汇率
  6. 宏观对冲：利率与油价数据暂缺，本轮不调整利率或商品相关 FX overlay
  7. 事件跟踪：nasdaq 日历预算耗尽，无观察点可执行
  8. 技术：OpenBB 127.0.0.1:6900 Connection refused；yfinance/tiingo/ecb/federal_reserve/fred 熔断中。本报不诊断生产环境，仅记录输入错误

7. 数据质量与限制

错误（全文展示）

  • yfinance_batch：OpenBB transport failure，Connection refused；symbol 批量含 USDCNY 等 18 对；区间 2026-08-30 至 2026-09-09
  • tiingo_fallback_CNY：Connection refused
  • tiingo_fallback_EUR：provider circuit open for tiingo until 2026-09-09T08:15:32Z
  • macro_effr：Connection refused
  • macro_sofr / macro_us_yield_curve：federal_reserve circuit open until 2026-09-09T08:15:33Z
  • macro_ecb_yield_curve：ecb circuit open until 2026-09-09T08:15:31Z
  • macro_fred_oil：Connection refused
  • nasdaq_calendar：budget_exhausted，used 12/12

熔断 / 连续失败

  • yfinance 130 次，open until 2026-09-09T08:15:30Z
  • ecb 130 次，until 08:15:31Z
  • tiingo 131 次，until 08:15:32Z
  • federal_reserve 130 次，until 08:15:33Z
  • fred 127 次，until 08:15:34Z
  • nasdaq 1 次，未开熔断
  • chinamoney_cfets、hkex：consecutive_failures=0，未开熔断

缓存与新鲜度

  • CFETS：from_cache=false，stale=false，本轮网络获取
  • HKEX：from_cache=true，stale=false，报告日 2026-09-08（相对脚本日 2026-09-09 为前一报告日，但是否交易日由输入未证明）
  • ECB 16 币种：from_cache=true，stale=true，as-of 2026-07-27
  • CFETS record_count=25 与 records 数组 15 条不一致，多出 10 条内容数据暂缺
  • JUN-28 combined 高低与量为 0、OI=0，settlement 与 MAR-28 相同，该点期限结构证据弱
  • 日历 timezone_verified=false；CFETS 时间戳未验证时区 — 未标 UTC/HKT/CST
  • 跨源/跨工具差值仅为原始报价单位差，未换算 pips
  • 本报为 SHADOW / 非生产验证，不补充输入外事实