FOREX SHADOW
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午报FOREX SHADOW2026年9月10日星期四 08:00

FOREX SHADOW 汇率风险简报（午报） | 2026-09-10

标签：FOREX SHADOW / 非生产验证。本报告仅依据脚本注入 JSON（generated_at=2026-09-10T07:45:16Z，mode=afternoon，shadow_only=true）。未联网、未引用 production、未补充输入外新闻/政策/阈值/市场传闻。

1. Snapshot 状态

  • 模式：午报；shadow_only=true。
  • 调用预算：used 12 / max 12，已耗尽。
  • 目标币种 18：CNY、EUR、GBP、JPY、CHF、CZK、HKD、HUF、TWD、THB、SGD、PLN、NOK、MXN、AUD、CAD、DKK、CNH。
  • 本轮可用官方源：ChinaMoney/CFETS spot（本轮网络获取，stale=false，record_count=25）；HKEX USD/CNH 期货（缓存获取，stale=false，report_date=2026-09-09，record_count=10）。
  • 即期主路径：yfinance 全部缺失；tiingo fallback 覆盖为空（calls=2）。18 币种 primary/fallback 均为空。
  • 参考路径：ECB reference 覆盖 AUD/CAD/CHF/CNY/CZK/DKK/EUR/GBP/HKD/HUF/JPY/MXN/NOK/PLN/SGD/THB；source_date 均为 2026-07-27，stale=true，stale_age_seconds=3829212.711295128；TWD、CNH 无 reference。
  • 宏观：macro_observations 为空。
  • 日历：nasdaq 记录为空；timezone_verified=false。
  • 熔断（open=true）：ecb consecutive_failures=133，opened_until=2026-09-10T08:15:18Z；federal_reserve=133，至 2026-09-10T08:15:19Z；fred=130，至 2026-09-10T08:15:20Z；tiingo=134，至 2026-09-10T08:15:19Z；yfinance=133，至 2026-09-10T08:15:17Z。
  • 未熔断：chinamoney_cfets failures=0；hkex=0；nasdaq=1（未 open）。
  • 传输错误共性：OpenBB http://127.0.0.1:6900 <urlopen error [Errno 61] Connection refused>。
  • 结论：今日可用的新鲜报价几乎仅 CFETS RMB-FX spot；期货为 2026-09-09 报告的缓存；USD 交叉盘与利率/商品均数据暂缺或严重过期。

2. 汇率与人民币官方市场数据

2.1 18 币种报价

selected 一律为 ECB reference（除 TWD/CNH）。provider=ecb，base=USD，from_cache=true，stale=true，source_date=2026-07-27。primary=null，fallback=null。yfinance_covered=[]。不得将下列 close 解读为 D1 涨跌或日内变动。

  • CNY：close=6.7660900869；source_symbol=EURCNY；selected=reference。
  • EUR：close=0.8780402142；source_symbol=EURUSD；selected=reference。
  • GBP：close=0.7509351128；source_symbol=EURGBP；selected=reference。
  • JPY：close=163.6403547282；source_symbol=EURJPY；selected=reference。
  • CHF：close=0.8151725349；source_symbol=EURCHF；selected=reference。
  • CZK：close=21.2099394152；source_symbol=EURCZK；selected=reference。
  • HKD：close=7.8420405655；source_symbol=EURHKD；selected=reference。
  • HUF：close=315.9013082799；source_symbol=EURHUF；selected=reference。
  • TWD：primary/fallback/reference 均为空；selected=null。数据暂缺。
  • THB：close=33.5797699535；source_symbol=EURTHB；selected=reference。
  • SGD：close=1.2903678988；source_symbol=EURSGD；selected=reference。
  • PLN：close=3.794889806；source_symbol=EURPLN；selected=reference。
  • NOK：close=9.6448327333；source_symbol=EURNOK；selected=reference。
  • MXN：close=17.4569321275；source_symbol=EURMXN；selected=reference。
  • AUD：close=1.4286592326；source_symbol=EURAUD；selected=reference。
  • CAD：close=1.4104838002；source_symbol=EURCAD；selected=reference。
  • DKK：close=6.5635262095；source_symbol=EURDKK；selected=reference。
  • CNH：primary/fallback/reference 均为空；selected=null。数据暂缺。

跨源说明：yfinance close 数据暂缺，无法与 ECB reference 或 CFETS midpoint 计算跨源/跨时点差异。

2.2 ChinaMoney / CFETS RMB-FX Spot

  • provider=chinamoney_cfets；source_provider=CWAP。
  • source_url=https://www.chinamoney.com.cn/r/cms/www/chinamoney/data/fx/rfx-sp-quot.json
  • source_timestamp（来源原始时间戳，时区未验证）：2026-09-10 15:45:14；英文戳 10/09/2026 15:45；source_epoch_ms=1789026314552。
  • stale=false；stale_age_seconds=null；from_cache=false（本轮网络获取）。
  • 输入 record_count=25，但 records 数组仅给出 15 条，以下只列已给出记录。

该数据是 CFETS 即期 bid/ask，不是 PBC 人民币官方中间价。midpoint 仅为 (bid+ask)/2 的算术中点，不是中间价、官方中间价或收盘价。

USD/CNY：

  • bid=6.7061；ask=6.7062；算术中点=6.70615；time 字段为空。
  • ask−bid=0.0001（原始报价单位）。

目标相关 pair（bid / ask / 算术中点；time 均空）：

  • EUR/CNY：7.8065 / 7.8066 / 7.80655
  • 100JPY/CNY：4.371 / 4.3711 / 4.37105
  • HKD/CNY：0.85525 / 0.85527 / 0.85526
  • GBP/CNY：9.0904 / 9.0905 / 9.09045
  • AUD/CNY：4.839 / 4.839 / 4.839
  • SGD/CNY：5.3053 / 5.3056 / 5.30545
  • CHF/CNY：8.2851 / 8.2853 / 8.2852
  • CAD/CNY：4.8573 / 4.8573 / 4.8573
  • CNY/HUF：46.6736 / 46.6829 / 46.67825
  • CNY/PLN：0.55288 / 0.55298 / 0.55293
  • CNY/DKK：0.9575 / 0.9575 / 0.9575
  • CNY/NOK：1.3754 / 1.3755 / 1.37545
  • CNY/MXN：2.5194 / 2.5195 / 2.51945
  • CNY/THB：4.9029 / 4.9032 / 4.90305

输入未给出 TWD、CNH 的 CFETS pair。

与 yfinance USD/CNY：yfinance 数据暂缺，跨源/跨时点差异无法计算。

与 ECB USD/CNY reference（close=6.7660900869，provider=ecb，as-of=2026-07-27，stale=true，from_cache=true）：跨源/跨时点差异 = CFETS 算术中点 6.70615 − ECB 6.7660900869 = −0.0599400869（原始报价单位）。ECB 已过期约 3829212.711295128 秒，该差值不可当作日内变动。

2.3 HKEX USD-CNH Futures

  • 工具：USD/CNH 期货，不是 spot。
  • provider=hkex；source_url=https://www.hkex.com.hk/eng/stat/dmstat/dayrpt/cusf260909.htm
  • requested_report_date=2026-09-09；report_date=2026-09-09。
  • stale=false；from_cache=true（缓存获取，不是本轮网络获取）。
  • 盘后（after_hours_）、日盘（day_）、combined_* 分列，不混称。

近月 SEP-26（expiry=2026-09）：

  • 盘后：open=6.7075，high=6.7075，low=6.7034，close=6.7041，volume=7533
  • 日盘：open=6.7035，high=6.7051，low=6.701，volume=48430
  • settlement=6.7038；change_in_settlement=−0.0036
  • combined_high=7.1728；combined_low=6.701
  • volume=55963；open_interest=9930；change_in_oi=−2291

成交量最高亦为 SEP-26（volume=55963）。持仓最高为 DEC-26（open_interest=13054）。

其他合约（settlement / change_in_settlement / combined_high / combined_low / volume / open_interest）：

  • OCT-26（expiry=2026-10）：6.6872 / −0.0038 / 6.76 / 6.6848 / 22007 / 4199；盘后 close=6.6877 vol=538；日盘 high/low=6.6886/6.6848 vol=21469；change_in_oi=+439
  • NOV-26（2026-11）：6.6742 / −0.0038 / 6.7165 / 6.6727 / 13 / 77；盘后 vol=8；日盘 vol=5；change_in_oi=+5
  • DEC-26（2026-12）：6.6608 / −0.0037 / 7.1464 / 6.657 / 18492 / 13054；盘后 close=6.6613 vol=1240；日盘 vol=17252；change_in_oi=+978
  • MAR-27（2027-03）：6.6156 / −0.0041 / 6.98 / 6.6149 / 2 / 2211；盘后量价均为 0；日盘 vol=2；change_in_oi=+1
  • JUN-27（2027-06）：6.5684 / −0.0043 / 6.981 / 6.5688 / 7 / 1123；盘后量价均为 0；日盘 vol=7；change_in_oi=+7
  • SEP-27（2027-09）：6.524 / −0.0025 / 6.7244 / 6.5225 / 5 / 212；盘后量价均为 0；日盘 vol=5；change_in_oi=0
  • DEC-27（2027-12）：6.4775 / −0.0036 / 6.7012 / 6.4846 / 0 / 14；盘后与日盘量价均为 0；change_in_oi=0
  • MAR-28（2028-03）：6.4244 / −0.0065 / 6.5062 / 6.4346 / 0 / 22；盘后与日盘量价均为 0；change_in_oi=0
  • JUN-28（2028-06）：6.4244 / −0.0065 / 0.0 / 0.0 / 0 / 0；盘后与日盘量价均为 0；change_in_oi=0

期限结构（仅比较各合约 settlement，原始报价单位；含利差、持有成本、期限和时点差异可能，不是纯基差，也不是确定性市场预期）：

  • 近月到远月整体向下：6.7038 → 6.6872 → 6.6742 → 6.6608 → 6.6156 → 6.5684 → 6.524 → 6.4775 → 6.4244。
  • 相邻差：OCT−SEP=−0.0166；NOV−OCT=−0.0130；DEC−NOV=−0.0134；MAR27−DEC=−0.0452；JUN27−MAR27=−0.0472；SEP27−JUN27=−0.0444；DEC27−SEP27=−0.0465；MAR28−DEC27=−0.0531。
  • 末端不规则：JUN-28 settlement=6.4244，与 MAR-28 相同，差=0；且 JUN-28 combined_high/low=0、volume=0、OI=0。
  • DEC-26 − SEP-26 = −0.0430；JUN-28 − SEP-26 = −0.2794。

CNH spot 数据暂缺，不能与期货 settlement 比较。若与 CFETS USD/CNY 算术中点 6.70615 比较，属跨工具/跨时点差异（期货 vs 即期，CNH vs CNY，report_date=2026-09-09 vs CFETS 来源原始时间戳 2026-09-10 15:45:14）：

  • SEP-26 settlement − CFETS 中点 = 6.7038 − 6.70615 = −0.00235
  • OCT-26 settlement − CFETS 中点 = 6.6872 − 6.70615 = −0.01895

3. 利率与商品

macro_observations 为空。以下均数据暂缺：

  • EFFR：federal_reserve，OpenBB Connection refused。
  • SOFR：provider circuit open for federal_reserve until 2026-09-10T08:15:19Z。
  • US yield curve：同上 circuit open。
  • ECB yield curve：provider circuit open for ecb until 2026-09-10T08:15:18Z。
  • FRED oil/commodity spot：OpenBB Connection refused。

无利率、无曲线、无商品可引用数字。

4. 事件分析

4.1 事件事实与 surprise

  • 日历 provider=nasdaq；path=null；timezone_verified=false（来源原始时间戳，时区未验证）；stale=null；records=[]。
  • 失败：nasdaq_calendar kind=budget_exhausted，message=OpenBB request budget exhausted: used 12/12。
  • actual / consensus / previous：数据暂缺。
  • 可数值比较字段不存在，surprise 无法计算。
  • relevance / importance：来源未提供。

4.2 事件 → 风险因子 → 敞口

无事件 actual。以下仅为条件式机制，不声称已发生因果。

  • [分析判断] 若后续恢复日历后出现利率决议/通胀/就业 surprise，则可能通过利率预期影响 USD 交叉盘与人民币即期报价；当前无 actual，不能将 CFETS 或期货数字归因于任何事件。
  • [分析判断] 若 OpenBB 继续 Connection refused 且 ECB/yfinance/tiingo 维持熔断，则 USD 交叉盘、CNH spot、利率与商品敞口监控会继续中断，只剩 CFETS RMB-FX bid/ask 与过期 ECB reference。
  • [分析判断] 若仅用 2026-07-27 ECB reference 覆盖 CNY/EUR/GBP/JPY 等，则账面重估可能与 CFETS 本轮报价产生跨源/跨时点偏差（见 2.2 的 −0.0599400869），该偏差不是 D1 涨跌。
  • 讲话内容、会议结果：输入未提供，只保留观察点——待日历恢复后再核对 actual。

4.3 今日优先级

来源未提供 relevance/importance。下列为 LLM 优先级（非来源字段）：

  1. 高：OpenBB 127.0.0.1:6900 Connection refused + 预算 12/12 耗尽 → 交叉盘/宏观/日历全缺。
  2. 高：ECB/yfinance/tiingo/federal_reserve/fred 熔断，ECB reference 停在 2026-07-27。
  3. 中：TWD、CNH 即期完全缺失；CNH 无法对期货做同工具对照。
  4. 中：CFETS records 数组 15 条 vs record_count=25，覆盖不完整。
  5. 低：在日历为空的前提下，事件 surprise 排序不适用。

4.4 Treasury 行动点

  • 不要用 2026-07-27 ECB close 作为今日套保定价主源。
  • 人民币即期盘口仅可引用 CFETS bid/ask/算术中点，并标注非 PBC 中间价。
  • 期货只按 report_date=2026-09-09 的 settlement/volume/OI 做曲线观察，不把 settlement 与 CFETS 中点差写成升贴水预期。
  • 利率、商品、事件驱动套保：等待源恢复，今日无可用 actual。

5. 风险情景

均为数据状态情景，不是已实现市场路径。

  • 情景 A：OpenBB 持续拒绝连接。交叉盘、EFFR/SOFR/曲线/商品/日历继续空。敞口系统若仍自动写入 ECB 2026-07-27 缓存，CNY 等会相对 CFETS 出现约 −0.0599400869 的跨源/跨时点偏差。
  • 情景 B：熔断在 opened_until 之后打开但预算仍 12/12。可能再次在 nasdaq_calendar 阶段耗尽，事件面继续空。
  • 情景 C：仅 CFETS 可用。USD/CNY 与一篮子人民币交叉可监控 bid/ask；EUR/GBP/JPY/AUD 等 USD 报价仍缺主路径。
  • 情景 D：HKEX 继续仅缓存 2026-09-09。近月 settlement=6.7038、远月向下至 6.4244，末端 JUN-28 与 MAR-28 同价且无成交。若把该形状当作确定性预期，会忽略持有成本、时点与流动性差异。
  • 情景 E：TWD/CNH 持续缺失。对台币与离岸人民币即期无法做官方或主路径核对；CNH 期货无法对齐同日 spot。

无输入支持“止损盘、资金流、央行反应”类情景，不编写。

6. Treasury 行动清单

  1. 标记本午报为非生产验证：交叉盘与宏观不可用于正式重估。
  2. 检查 OpenBB 127.0.0.1:6900 连通性（Connection refused），并记录 yfinance/tiingo/federal_reserve/fred/ecb 熔断到期时间。
  3. 对账时 USD/CNY 只用 CFETS bid=6.7061 / ask=6.7062 / 中点=6.70615（来源原始时间戳 2026-09-10 15:45:14，本轮网络获取），并写明非 PBC 中间价。
  4. 期货仓位核对用 HKEX report_date=2026-09-09：近月 SEP-26 settlement=6.7038 volume=55963 OI=9930；主力持仓 DEC-26 OI=13054 settlement=6.6608。
  5. TWD、CNH、利率、商品、日历一律记“数据暂缺”，不要用过期 ECB 填当日变动。
  6. 预算已 12/12：下一轮先保证 yfinance/宏观，避免再次在日历阶段耗尽却无主行情。
  7. CFETS record_count=25 与 records=15 不一致，下一轮核对完整 pair 列表。
  8. 禁止把 ECB 与 CFETS 差值、期货与 CFETS 差值写成 D1 涨跌或升贴水预期。

7. 数据质量与限制

错误清单（输入 errors）：

  • yfinance_batch：OpenBB Connection refused（批量 USD 交叉盘 2026-08-31 至 2026-09-10）。
  • tiingo_fallback_CNY：Connection refused。
  • tiingo_fallback_EUR：tiingo circuit open until 2026-09-10T08:15:19Z。
  • macro_effr：Connection refused。
  • macro_sofr / macro_us_yield_curve：federal_reserve circuit open until 2026-09-10T08:15:19Z。
  • macro_ecb_yield_curve：ecb circuit open until 2026-09-10T08:15:18Z。
  • macro_fred_oil：Connection refused。
  • nasdaq_calendar：budget_exhausted used 12/12。

其他限制：

  • ECB 16 币种 reference 全部 stale，as-of=2026-07-27，from_cache=true。
  • yfinance_missing 覆盖全部 18 个目标币种；tiingo_fallback_covered=[]。
  • TWD、CNH 无任何 selected 报价。
  • HKEX 为期货且 from_cache=true；JUN-28 无量无持仓，combined 高低为 0。
  • 日历 timezone_verified=false，不得标注 UTC/HKT/CST。
  • from_cache=false 仅表示 CFETS 本轮网络获取，不证明行情实时。
  • 跨源/跨工具差值只报原始报价单位，未换算 pips。
  • 本文件为 SHADOW / 非生产验证，不得当作生产简报。