FOREX SHADOW
非生产验证 · Shadow-only FX brief archive
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午报FOREX SHADOW2026年9月16日星期三 08:00

FOREX SHADOW 汇率风险简报（午报） | 2026-09-16

FOREX SHADOW / 非生产验证。本报告仅使用脚本注入 JSON；未引用 production，未补充输入外新闻/政策/阈值/市场传闻。

1. Snapshot 状态

  • 生成时间（脚本 generated_at）：2026-09-16T07:45:12Z
  • 模式：afternoon（午报）；shadow_only=true
  • 调用预算：used 12 / max 12（已耗尽）
  • 可用且未标 stale 的官方市场数据：
    • ChinaMoney/CFETS RMB-FX 即期：本轮网络获取，stale=false，record_count=25（注入 records 仅列出 15 条）
    • HKEX USD/CNH 期货：缓存获取，stale=false，report_date=2026-09-15，record_count=10
  • 18 币种主报价：primary / fallback 全部为空；16 币种回落到 ECB reference（source_date=2026-07-27，stale=true，stale_age_seconds≈4347608.68，约 50.32 天）；TWD、CNH 报价数据暂缺
  • yfinance：18 币种均缺失；OpenBB 传输失败（Connection refused，127.0.0.1:6900）
  • tiingo fallback：tiingo_fallback_calls=2，tiingo_fallback_covered=[]；CNY 同样 Connection refused，EUR 因熔断未请求
  • 宏观：macro_observations={}（空）
  • 日历：records=[]；nasdaq 因预算耗尽未拉；timezone_verified=false
  • 熔断（open=true）：ecb / federal_reserve / fred / tiingo / yfinance；chinamoney_cfets、hkex 未开熔断；nasdaq consecutive_failures=1 但未开熔断
  • 本轮不存在可用于“当日变动/D1 涨跌”的同源可比序列

2. 汇率与人民币官方市场数据

2.1 18 币种报价

口径：注入字段 base=USD，selected=reference（ECB，缓存，过期）。primary、fallback 均为空。数值单位为报价原值，不换算 pips，不称为日内涨跌。

  • USD/CNY：6.7660900869 | ECB | as-of 2026-07-27 | stale=true | 缓存 | EURCNY 折算
  • USD/EUR：0.8780402142 | ECB | as-of 2026-07-27 | stale=true | 缓存 | EURUSD
  • USD/GBP：0.7509351128 | ECB | as-of 2026-07-27 | stale=true | 缓存 | EURGBP
  • USD/JPY：163.6403547282 | ECB | as-of 2026-07-27 | stale=true | 缓存 | EURJPY
  • USD/CHF：0.8151725349 | ECB | as-of 2026-07-27 | stale=true | 缓存 | EURCHF
  • USD/CZK：21.2099394152 | ECB | as-of 2026-07-27 | stale=true | 缓存 | EURCZK
  • USD/HKD：7.8420405655 | ECB | as-of 2026-07-27 | stale=true | 缓存 | EURHKD
  • USD/HUF：315.9013082799 | ECB | as-of 2026-07-27 | stale=true | 缓存 | EURHUF
  • USD/TWD：数据暂缺（primary/fallback/reference 均为空，selected=null）
  • USD/THB：33.5797699535 | ECB | as-of 2026-07-27 | stale=true | 缓存 | EURTHB
  • USD/SGD：1.2903678988 | ECB | as-of 2026-07-27 | stale=true | 缓存 | EURSGD
  • USD/PLN：3.794889806 | ECB | as-of 2026-07-27 | stale=true | 缓存 | EURPLN
  • USD/NOK：9.6448327333 | ECB | as-of 2026-07-27 | stale=true | 缓存 | EURNOK
  • USD/MXN：17.4569321275 | ECB | as-of 2026-07-27 | stale=true | 缓存 | EURMXN
  • USD/AUD：1.4286592326 | ECB | as-of 2026-07-27 | stale=true | 缓存 | EURAUD
  • USD/CAD：1.4104838002 | ECB | as-of 2026-07-27 | stale=true | 缓存 | EURCAD
  • USD/DKK：6.5635262095 | ECB | as-of 2026-07-27 | stale=true | 缓存 | EURDKK
  • USD/CNH：数据暂缺（primary/fallback/reference 均为空，selected=null）

跨源说明：yfinance close 数据暂缺，无法与 ECB reference 或 CFETS 算术中点计算跨源/跨时点差异。ECB 与 CFETS 若并列，仅能作为跨源/跨时点差异，不得当作 D1 涨跌。

2.2 ChinaMoney / CFETS RMB-FX Spot

  • provider：chinamoney_cfets / source_provider=CWAP
  • source_url：https://www.chinamoney.com.cn/r/cms/www/chinamoney/data/fx/rfx-sp-quot.json
  • source_timestamp：2026-09-16 15:45:13（同时给出 source_timestamp_en=16/09/2026 15:45，source_epoch_ms=1789544714066）
  • stale=false；from_cache=false（本轮网络获取，不证明报价本身实时）
  • 注入 records 条数：15（与 record_count=25 不一致，多出的 10 条内容数据暂缺）

USD/CNY：

  • bid 6.7064 / ask 6.7065 / 算术中点 midpoint 6.70645
  • bid-ask 原值差 0.0001

该数据是 CFETS 即期 bid/ask，不是 PBC 人民币官方中间价。

目标相关 pair（均为 bid / ask / 算术中点 midpoint）：

  • EUR/CNY：7.7468 / 7.7471 / 7.74695
  • 100JPY/CNY：4.3276 / 4.3278 / 4.3277
  • HKD/CNY：0.85495 / 0.85497 / 0.85496
  • GBP/CNY：9.0384 / 9.0385 / 9.03845
  • AUD/CNY：4.7843 / 4.7844 / 4.78435
  • SGD/CNY：5.2702 / 5.2704 / 5.2703
  • CHF/CNY：8.1926 / 8.1927 / 8.19265
  • CAD/CNY：4.8122 / 4.8122 / 4.8122
  • CNY/HUF：47.0437 / 47.0505 / 47.0471
  • CNY/PLN：0.56061 / 0.56066 / 0.560635
  • CNY/DKK：0.9649 / 0.965 / 0.96495
  • CNY/NOK：1.393 / 1.3932 / 1.3931
  • CNY/MXN：2.5522 / 2.5524 / 2.5523
  • CNY/THB：4.9564 / 4.9579 / 4.95715

未在注入 records 中出现的目标相关品种：CZK、TWD、CNH 即期 pair 数据暂缺。

跨源/跨时点差异（仅原值，非 D1 涨跌、非 pips）：

  • yfinance USD/CNY：数据暂缺，无法与 CFETS midpoint 做差
  • ECB USD/CNY reference 6.7660900869（as-of 2026-07-27，stale）相对 CFETS USD/CNY midpoint 6.70645：差值 0.0596400869

2.3 HKEX USD-CNH Futures

  • 工具：USD/CNH 期货（不是 spot）
  • report_date：2026-09-15（requested_report_date 同为 2026-09-15）
  • stale=false；from_cache=true（缓存获取）
  • source_url：https://www.hkex.com.hk/eng/stat/dmstat/dayrpt/cusf260915.htm

近月 OCT-26：

  • settlement 6.6963；change_in_settlement +0.0044
  • combined_high 6.76 / combined_low 6.6848
  • volume 23819；open_interest 4033（change_in_oi -104）
  • 盘后：open 6.6914 / high 6.6973 / low 6.6904 / close 6.6921 / volume 1826
  • 日盘：open 6.6943 / high 6.6994 / low 6.6916 / volume 21993
  • 盘后、日盘、combined 不得混称

最活跃（volume 最大）DEC-26：

  • settlement 6.6685；change_in_settlement +0.0044
  • combined_high 7.1464 / combined_low 6.657
  • volume 40182；open_interest 20605（change_in_oi +1010）
  • 盘后：open 6.6637 / high 6.6698 / low 6.6631 / close 6.6646 / volume 7023
  • 日盘：open 6.6659 / high 6.6717 / low 6.6641 / volume 33159

其余合约（settlement / change_in_settlement / combined_high-low / volume / OI）：

  • NOV-26：6.6822 / +0.0041 / 6.7165–6.6723 / vol 958 / OI 1009
  • JAN-27：6.6506 / 数据暂缺(change) / combined 0.0–0.0 / vol 0 / OI 0
  • MAR-27：6.6197 / +0.0038 / 6.98–6.6145 / vol 523 / OI 2522
  • JUN-27：6.5688 / +0.0023 / 6.981–6.5649 / vol 51 / OI 1265
  • SEP-27：6.5179 / +0.0017 / 6.7244–6.5156 / vol 9 / OI 228
  • DEC-27：6.4641 / -0.0012 / 6.7012–6.4792 / vol 0 / OI 14
  • MAR-28：6.4127 / +0.0024 / 6.5062–6.4064 / vol 24 / OI 31
  • JUN-28：6.3561 / +0.0021 / 6.3587–6.3559 / vol 6 / OI 6

期限结构（仅按 settlement 原值，不写市场必然预期）：近月 OCT-26 6.6963 起至 JUN-28 6.3561，相邻月份 settlement 均低于前一列出合约，曲线向下。相邻原值差：NOV-OCT -0.0141；DEC-NOV -0.0137；JAN-DEC -0.0179；MAR-JAN -0.0309；JUN-MAR -0.0509；SEP-JUN -0.0509；DEC27-SEP -0.0538；MAR28-DEC27 -0.0514；JUN28-MAR28 -0.0566。OCT 至 JUN-28 原值差 -0.3402。上述差异可能含利差、持有成本、期限和时点差异，不能直接称为纯基差、升贴水预期或市场必然预期。

跨工具/跨时点差异：

  • CNH spot：数据暂缺，无法与期货 settlement 比较
  • CFETS USD/CNY 算术中点 6.70645（本轮网络获取，source_timestamp=2026-09-16 15:45:13）相对 HKEX OCT-26 settlement 6.6963（report_date 2026-09-15）：原值差 -0.01015（CNY 即期 bid/ask 中点 vs CNH 期货结算，跨品种/跨工具/跨时点，可能含利差、持有成本、期限和时点差异）
  • 相对 DEC-26 settlement 6.6685：原值差 -0.03795（同样为跨工具/跨时点/跨品种差异）

3. 利率与商品

macro_observations 为空。以下均数据暂缺：

  • EFFR：federal_reserve，OpenBB Connection refused（127.0.0.1:6900）
  • SOFR：federal_reserve 熔断开放至 2026-09-16T08:15:15Z
  • 美国收益率曲线：federal_reserve 熔断（同上）
  • ECB 收益率曲线：ecb 熔断开放至 2026-09-16T08:15:14Z
  • FRED 商品/原油：OpenBB Connection refused；随后 fred 熔断开放至 2026-09-16T08:15:16Z

无利率、无曲线、无商品可引用数值。

4. 事件分析

4.1 事件事实与 surprise

  • 日历 provider：nasdaq；path=null；records 空
  • timezone_verified=false：来源原始时间戳（时区未验证）——因无记录，无时间戳可展示
  • 失败：nasdaq_calendar / budget_exhausted（OpenBB request budget exhausted: used 12/12）
  • actual / consensus / previous：数据暂缺
  • surprise：无可数值比较字段，未计算

4.2 事件 → 风险因子 → 敞口

无事件事实，无法把“已公布结果”映射到风险因子。

[分析判断] 若后续日历补上可比较的 actual 与 consensus，则可能按 surprise 方向讨论利率路径、利差与汇率敞口；若仍无 actual，则不能声称任何事件已导致汇率变动。当前注入数据不支持“事件已发生并传导”的表述。

4.3 今日优先级

  • 来源未提供 relevance / importance
  • LLM 优先级（显式标注，非来源字段）：1) OpenBB 连通与熔断恢复；2) 以 CFETS 即期 bid/ask 与 HKEX 期货结算作为唯一较新官方市场观察；3) 禁止把 2026-07-27 ECB 过期 reference 当当日敞口重估；4) 事件日历待预算恢复后再读

4.4 Treasury 行动点

  • 不要用 stale ECB reference 调整当日套保比率或重估未实现损益
  • 在岸人民币即期仅使用 CFETS bid/ask（及算术中点），不得当作官方中间价/收盘价
  • 离岸 CNH spot 数据暂缺；期货只作期限结构观察，不把 settlement 与即期差当作确定性升贴水
  • 利率/商品因子暂停纳入日内风险叙事，直至宏观源恢复
  • 日历预算恢复前，不把“今日事件”写入操作指令

5. 风险情景

以下为条件式机制，不是对已实现行情的因果断言。

  • 数据中断情景：若 OpenBB 127.0.0.1:6900 持续拒绝连接且 yfinance/tiingo/ECB/Fed/FRED 熔断未关，则 18 币种主链与宏观链继续缺失，风险计量只能落在 CFETS 即期与 T-1 HKEX 期货上，覆盖面显著变窄。
  • 过期参考误用情景：若仍把 2026-07-27 ECB USD/CNY 6.7660900869 与 CFETS midpoint 6.70645 的跨源/跨时点差 0.0596400869 当作当日波动，则可能高估/错配 RMB 敞口；该差不是 D1 涨跌。
  • 在岸-期货错位情景：若以 OCT-26 settlement 6.6963 对冲 CFETS USD/CNY 即期 6.70645，跨工具/跨时点/跨品种原值差 -0.01015，可能含利差、持有成本、期限和时点差异；曲线向下（OCT 6.6963 → JUN-28 6.3561，原值差 -0.3402）不构成市场必然预期。
  • CNH 空窗情景：若操作依赖 USD/CNH spot 而输入仍为 selected=null，则离岸即期敞口无法按同源报价盯市。
  • 事件空窗情景：若预算耗尽导致日历为空，则无法做 surprise 分层；在无 actual 时把任何宏观会议或数据视为已冲击汇率，属于无证据推断。

6. Treasury 行动清单

  1. 将本简报标记为 SHADOW / 非生产验证，不写入生产限额或套保单。
  2. 优先排查 OpenBB http://127.0.0.1:6900 Connection refused；在熔断窗口（yfinance 08:15:13Z、ecb/tiingo 08:15:14Z、federal_reserve 08:15:15Z、fred 08:15:16Z，均为注入原文）结束前避免重复打满 12/12 预算。
  3. 在岸 USD/CNY 观察：CFETS bid 6.7064 / ask 6.7065 / 算术中点 6.70645（as-of source_timestamp=2026-09-16 15:45:13，本轮网络获取）。该数据是 CFETS 即期 bid/ask，不是 PBC 人民币官方中间价。
  4. 期货观察：HKEX USD/CNH，report_date 2026-09-15；近月 OCT-26 settlement 6.6963（vol 23819，OI 4033）；最活跃 DEC-26 settlement 6.6685（vol 40182，OI 20605）。盘后/日盘/combined 分列使用。
  5. TWD、CNH spot、利率、商品、经济日历：数据暂缺，对应敞口保持“无法盯市/无法做 surprise”。
  6. 禁止用 ECB 2026-07-27 缓存值做当日 PnL 或对客报价；若必须展示，标签仅为过期 reference。
  7. 预算恢复后下一轮：先补 yfinance/tiingo 主链与 nasdaq 日历，再考虑宏观；本轮 nasdaq 已因预算耗尽失败。

7. 数据质量与限制

  • 唯一事实来源：注入 JSON forex_shadow_writer_input_v1；禁止外部补数
  • 官方源相对完好：CFETS 本轮网络获取且未 stale；HKEX 缓存、报告日 2026-09-15、未标 stale
  • CFETS record_count=25 与注入 records 15 条不一致，缺失 10 条内容数据暂缺
  • ECB reference 16 币种全部 stale（约 50.32 天），from_cache=true，consecutive_failures=151，熔断开放
  • yfinance 批次失败：OpenBB transport failure，Connection refused；18 币种 yfinance_missing 全覆盖
  • tiingo：CNY fallback Connection refused；EUR fallback 因熔断跳过；covered 为空
  • federal_reserve / ecb / fred 宏观全部失败（Connection refused 或熔断）
  • nasdaq 日历：预算耗尽 12/12；timezone_verified=false（来源原始时间戳（时区未验证））
  • 跨源/跨工具差值仅报原报价单位；未换算 pips
  • from_cache=false 仅表示本轮网络获取，不表示实时
  • 无日历 actual/consensus，无宏观观测，故无已证实的事件冲击路径

（完）