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午报FOREX SHADOW2026年9月17日星期四 08:00

FOREX SHADOW 汇率风险简报（午报） | 2026-09-17

FOREX SHADOW / 非生产验证。本报仅依据脚本注入 JSON（generated_at=2026-09-17T07:45:35Z，mode=afternoon，shadow_only=true）。未使用输入外新闻、政策、阈值或市场传闻。

1. Snapshot 状态

  • 模式：午报；shadow_only=true；call_budget 已用尽 12/12。
  • 主行情路径：yfinance 全目标缺失；tiingo fallback 调用 2 次、覆盖 0；18 币种中 16 个仅剩 ECB reference（as-of 2026-07-27，stale=true，from_cache=true）；TWD、CNH 无 primary/fallback/reference。
  • 官方市场：ChinaMoney/CFETS spot 可用（本轮网络获取，stale=false，record_count=25，注入展示 15 条）；HKEX USD/CNH 期货可用（from_cache=true，stale=false，report_date=2026-09-16，10 条）。
  • 宏观/日历：macro_observations 为空；Nasdaq 日历 records=[]，且 timezone_verified=false（来源原始时间戳，时区未验证）。
  • 熔断（provider_status.open=true）：ecb 连续失败 154，opened_until=2026-09-17T08:15:36Z；federal_reserve 154，至 2026-09-17T08:15:38Z；fred 151，至 2026-09-17T08:15:38Z；tiingo 155，至 2026-09-17T08:15:37Z；yfinance 154，至 2026-09-17T08:15:35Z。chinamoney_cfets / hkex 熔断未开。nasdaq consecutive_failures=1，熔断未开，但本轮因预算耗尽未取数。
  • 传输：多处 OpenBB http://127.0.0.1:6900 <urlopen error [Errno 61] Connection refused>。
  • Treasury 含义：今日不能用主源/备用源做 18 币种盯市；CNY 相关即期仅能引用 CFETS bid/ask；CNH 仅能引用港交所期货结算，不能当作 spot。

2. 汇率与人民币官方市场数据

2.1 18 币种报价

约定：下列 ECB 数为注入字段 close，base=USD，selected=reference，provider=ecb，source_date=2026-07-27，stale=true，stale_age_seconds=4434031.10492301（约 51.32 天），from_cache=true。primary=null，fallback=null。不是 D1 涨跌，也不是日内变动。

  • CNY：6.7660900869（source_symbol=EURCNY）
  • EUR：0.8780402142（EURUSD）
  • GBP：0.7509351128（EURGBP）
  • JPY：163.6403547282（EURJPY）
  • CHF：0.8151725349（EURCHF）
  • CZK：21.2099394152（EURCZK）
  • HKD：7.8420405655（EURHKD）
  • HUF：315.9013082799（EURHUF）
  • TWD：数据暂缺（primary/fallback/reference 均为 null）
  • THB：33.5797699535（EURTHB）
  • SGD：1.2903678988（EURSGD）
  • PLN：3.794889806（EURPLN）
  • NOK：9.6448327333（EURNOK）
  • MXN：17.4569321275（EURMXN）
  • AUD：1.4286592326（EURAUD）
  • CAD：1.4104838002（EURCAD）
  • DKK：6.5635262095（EURDKK）
  • CNH：数据暂缺（primary/fallback/reference 均为 null）

yfinance_missing 覆盖全部 18 币种。tiingo_fallback_covered=[]。禁止把上述 ECB 数与 CFETS/HKEX 之差称为涨跌。

2.2 ChinaMoney / CFETS RMB-FX Spot

  • provider=chinamoney_cfets；source_provider=CWAP
  • source_url=https://www.chinamoney.com.cn/r/cms/www/chinamoney/data/fx/rfx-sp-quot.json
  • source_timestamp=2026-09-17 15:45:35；source_timestamp_en=17/09/2026 15:45；source_epoch_ms=1789631135671（未标时区，不作 UTC/HKT/CST 标注）
  • stale=false；stale_age_seconds=null；from_cache=false（本轮网络获取）
  • 注入 record_count=25，下列为 JSON 中给出的 records

USD/CNY：bid=6.7076，ask=6.7077，算术中点 midpoint=6.70765，time 字段为空。

该数据是 CFETS 即期 bid/ask，不是 PBC 人民币官方中间价。

midpoint 仅为 (bid+ask)/2 的算术中点，不是收盘价，也不是官方中间价。

其余注入 pair（bid / ask / midpoint）：

  • EUR/CNY：7.6982 / 7.6983 / 7.69825
  • 100JPY/CNY：4.3066 / 4.3068 / 4.3067
  • HKD/CNY：0.85493 / 0.85495 / 0.85494
  • GBP/CNY：8.9816 / 8.9816 / 8.9816
  • AUD/CNY：4.7725 / 4.7725 / 4.7725
  • SGD/CNY：5.2578 / 5.2581 / 5.25795
  • CHF/CNY：8.1297 / 8.1297 / 8.1297
  • CAD/CNY：4.7965 / 4.7965 / 4.7965
  • CNY/HUF：47.316 / 47.3243 / 47.32015
  • CNY/PLN：0.56676 / 0.56685 / 0.566805
  • CNY/DKK：0.971 / 0.9711 / 0.97105
  • CNY/NOK：1.4038 / 1.404 / 1.4039
  • CNY/MXN：2.5663 / 2.5664 / 2.56635
  • CNY/THB：4.9696 / 4.9705 / 4.97005

与 yfinance USD/CNY close 比较：数据暂缺（yfinance primary=null）。

与 ECB CNY reference close 6.7660900869（provider=ecb，as-of 2026-07-27，stale）比较：CFETS USD/CNY 算术中点 6.70765 − ECB 6.7660900869 = −0.0584400869。该差值为跨源/跨时点差异，不是 D1 涨跌，也不是日内变动。

2.3 HKEX USD-CNH Futures

  • 工具：USD/CNH FUTURES（期货，不是 spot）
  • provider=hkex；source_url=https://www.hkex.com.hk/eng/stat/dmstat/dayrpt/cusf260916.htm
  • requested_report_date=2026-09-16；report_date=2026-09-16
  • stale=false；from_cache=true（非本轮网络获取）
  • 盘后、日盘、combined 字段分列，不混称

近月 OCT-26（expiry=2026-10）：

  • after_hours：open 6.6963 / high 6.6973 / low 6.6947 / close 6.695 / volume 3065
  • day：open 6.6969 / high 6.6977 / low 6.6891 / volume 16487
  • settlement=6.6915；change_in_settlement=−0.0048
  • combined_high=6.76；combined_low=6.6848
  • volume=19552；open_interest=4854；change_in_oi=821

最活跃 DEC-26（expiry=2026-12，volume=27487，open_interest=20592）：

  • after_hours：open 6.6685 / high 6.6695 / low 6.667 / close 6.6672 / volume 6869
  • day：open 6.6691 / high 6.6699 / low 6.661 / volume 20618
  • settlement=6.6637；change_in_settlement=−0.0048
  • combined_high=7.1464；combined_low=6.657
  • volume=27487；open_interest=20592；change_in_oi=−13

其余合约（settlement / change_in_settlement / combined_high / combined_low / volume / open_interest）：

  • NOV-26：6.6776 / −0.0046 / 6.7165 / 6.6723 / 8322 / 2043
  • JAN-27：6.646 / −0.0046 / 6.6479 / 6.6479 / 10 / 10
  • MAR-27：6.6162 / −0.0035 / 6.98 / 6.6134 / 561 / 2509
  • JUN-27：6.5651 / −0.0037 / 6.981 / 6.5632 / 15 / 1268
  • SEP-27：6.5151 / −0.0028 / 6.7244 / 6.514 / 27 / 225
  • DEC-27：6.4621 / −0.002 / 6.7012 / 6.4565 / 14 / 17
  • MAR-28：6.4063 / −0.0064 / 6.5062 / 6.4064 / 0 / 31
  • JUN-28：6.4063 / +0.0502 / 6.3587 / 6.3559 / 0 / 6

按 settlement 的期限结构（原始报价单位，不换算 pips）：近月 OCT-26 6.6915 → NOV-26 6.6776（−0.0139）→ DEC-26 6.6637（−0.0139）→ JAN-27 6.646（−0.0177）→ MAR-27 6.6162（−0.0298）→ JUN-27 6.5651（−0.0511）→ SEP-27 6.5151（−0.0500）→ DEC-27 6.4621（−0.0530）→ MAR-28 6.4063（−0.0558）→ JUN-28 6.4063（0.0000）。整体随到期月份向后 settlement 数值下降；远端 MAR-28 与 JUN-28 持平，属不规则。该形态只描述曲线形状，可能含利差、持有成本、期限和时点差异，不能称为纯基差、升贴水预期或市场必然预期。

CNH spot：数据暂缺，故不与期货 settlement 做 CNH spot 比较。

与 CFETS USD/CNY 算术中点比较（跨工具/跨时点差异，且 CNH 期货 vs CNY 即期）：OCT-26 settlement 6.6915 − CFETS USD/CNY midpoint 6.70765 = −0.01615；DEC-26 settlement 6.6637 − 6.70765 = −0.04395。时点分别为期货 report_date=2026-09-16 与 CFETS source_timestamp=2026-09-17 15:45:35。

3. 利率与商品

macro_observations={}，全部数据暂缺。

失败记录：

  • EFFR：federal_reserve，OpenBB transport failure，Connection refused
  • SOFR：federal_reserve circuit open until 2026-09-17T08:15:38Z
  • US yield curve：federal_reserve circuit open until 2026-09-17T08:15:38Z
  • ECB yield curve：ecb circuit open until 2026-09-17T08:15:36Z
  • FRED oil/commodity spot：fred，OpenBB transport failure，Connection refused

无利率、曲线、商品可引用数值，故无跨源利差或油价联动可写。

4. 事件分析

4.1 事件事实与 surprise

  • 日历 provider=nasdaq；path=null；records=[]；stale=null
  • 失败：budget_exhausted，OpenBB request budget exhausted: used 12/12
  • timezone_verified=false：来源原始时间戳（时区未验证）
  • actual / consensus / previous：数据暂缺
  • surprise：无可数值比较字段，未计算

4.2 事件 → 风险因子 → 敞口

无日历事实，不声称任何事件已导致汇率变动。

[分析判断] 若后续利率或商品源恢复，则可能需要再把政策利率/曲线/商品对 USD 利率敏感货币与商品货币敞口做条件映射；若日历仍空，则无法把“事件 surprise”接到敞口。若仅 CFETS USD/CNY 可用而 USD 多币种主源仍缺，则可能只能覆盖在岸人民币即期报价相关敞口，其他币种盯市仍缺口。

4.3 今日优先级

  • 来源 relevance/importance：来源未提供
  • LLM 优先级（显式标注，非来源字段）：1) OpenBB 连通与熔断窗口；2) 18 币种主源/备用源恢复；3) 用 CFETS bid/ask 观察在岸人民币即期，用 HKEX 期货观察 USD/CNH 期限结构，二者不混用；4) 事件日历在预算恢复前不作驱动

4.4 Treasury 行动点

  • 不要用 2026-07-27 ECB reference 做当日估值或对账。
  • 在岸人民币相关：仅引用 CFETS bid/ask/算术中点，并在底稿写明非 PBC 中间价。
  • 离岸人民币：仅引用 HKEX USD/CNH 期货（report_date=2026-09-16），并保留 contract/settlement/volume/OI；不要当 spot。
  • 利率、商品、经济日历：数据暂缺，不据此调限额或对冲。
  • 熔断打开期间避免对同一失败 provider 重复打满 12 次预算。

5. 风险情景

输入无阈值、无资金流、无央行反应，情景只反映本轮数据状态，不外推价格目标。

  • 基准：主源全缺，Treasury 对 16 个有 ECB 缓存的币种只能看到约 51 天前的 reference；TWD/CNH spot 完全空。操作上等于多数非人民币敞口无法当日重估。
  • 数据恢复情景：若 yfinance/tiingo/ECB/Fed 在熔断结束后恢复，则可能重新得到 primary/fallback；在恢复前，若继续混用 ECB 2026-07-27 与 CFETS 2026-09-17，则可能把跨源/跨时点差异误当成损益。
  • 人民币工具分裂情景：CFETS USD/CNY 算术中点 6.70765（本轮网络获取）与 HKEX OCT-26 settlement 6.6915（缓存，report_date=2026-09-16）并存。若把该差 −0.01615 当成可交易基差或升贴水，则可能忽略工具、币种（CNY vs CNH）、期限和时点差异。
  • 远端期货不规则：JUN-28 settlement 与 MAR-28 同为 6.4063，volume=0，change_in_settlement=+0.0502。若把远端当有效曲线点，则可能扭曲期限结构阅读。
  • 事件空窗：无 actual/consensus，若仍按“今日事件驱动”调敞口，则可能在无事实支持下改头寸。

6. Treasury 行动清单

  1. 记录本轮为数据降级日：预算 12/12，OpenBB 连接拒绝，多 provider 熔断。
  2. 估值：CNY 即期只用 CFETS bid/ask（as-of 2026-09-17 15:45:35）；其他 17 币种标“数据暂缺或 stale reference”，不要入账为新市价。
  3. CNH：只用 HKEX 期货字段；近月 OCT-26 settlement 6.6915，最活跃 DEC-26 settlement 6.6637（report_date=2026-09-16）。
  4. 对账：CFETS vs ECB CNY 的 −0.0584400869、期货 vs CFETS 的 −0.01615/−0.04395 一律标注跨源或跨工具/跨时点差异，不写入涨跌。
  5. 利率/商品/日历：全部数据暂缺，暂停依赖 EFFR/SOFR/曲线/原油/Nasdaq 日历的检查项。
  6. 熔断窗口：ecb 至 2026-09-17T08:15:36Z，yfinance 至 2026-09-17T08:15:35Z，tiingo 至 2026-09-17T08:15:37Z，federal_reserve/fred 至 2026-09-17T08:15:38Z；窗口内不把失败重试当新行情。
  7. 下一次采集：先修 127.0.0.1:6900 连通，再重新拉 yfinance/tiingo/Fed/ECB/FRED/Nasdaq；CFETS 与 HKEX 本轮已有数，不必与失败源混表。

7. 数据质量与限制

  • 唯一事实来源：注入 JSON。无联网补充。
  • 官方源：chinamoney_cfets_spot available=true，from_cache=false，stale=false；hkex_usd_cnh_futures available=true，from_cache=true，stale=false。
  • stale_sources：16 个 ECB reference（CNY/EUR/GBP/JPY/CHF/CZK/HKD/HUF/THB/SGD/PLN/NOK/MXN/AUD/CAD/DKK），age_seconds=4434031.10492301，source_date=2026-07-27。
  • 缺失：TWD、CNH 汇率；全部 yfinance；全部 tiingo 覆盖；全部宏观观察；全部日历 records。
  • errors：
    • yfinance_batch：request_failed，OpenBB Connection refused
    • tiingo_fallback_CNY：request_failed，Connection refused
    • tiingo_fallback_EUR：provider circuit open for tiingo until 2026-09-17T08:15:37Z
    • macro_effr：federal_reserve Connection refused
    • macro_sofr / macro_us_yield_curve：federal_reserve circuit open until 2026-09-17T08:15:38Z
    • macro_ecb_yield_curve：ecb circuit open until 2026-09-17T08:15:36Z
    • macro_fred_oil：fred Connection refused
    • nasdaq_calendar：budget_exhausted，used 12/12
  • CFETS midpoint 不得当作 PBC 中间价；HKEX 不得当作 spot；跨源差值不得当作 D1 涨跌；跨工具差值不得当作纯基差或确定性升贴水预期。
  • 日历时区未验证；CFETS 时间戳未提供时区，均不标注 UTC/HKT/CST。