FOREX SHADOW
非生产验证 · Shadow-only FX brief archive
← 返回 Shadow 归档
午报FOREX SHADOW2026年9月18日星期五 08:00

FOREX SHADOW 汇率风险简报（午报） | 2026-09-18

标签： FOREX SHADOW / 非生产验证（shadow_only=true，mode=afternoon）
脚本生成： generated_at=2026-09-18T07:45:05Z
用途： 非生产验证稿。输入 JSON 为唯一事实来源；未补充外部新闻、政策、阈值或传闻。

1. Snapshot 状态

  • 可用官方市场： ChinaMoney/CFETS RMB-FX 即期 bid/ask 本轮网络获取（from_cache=false，stale=false）；HKEX USD/CNH 期货 缓存（from_cache=true，stale=false，report_date=2026-09-17）。
  • 不可用主链： yfinance 18 币种全部缺失；tiingo fallback 覆盖为空。OpenBB 127.0.0.1:6900 出现 Connection refused。
  • 选定汇率： 16 币种回落到 ECB reference（source_date=2026-07-27，stale=true，stale_age_seconds≈4520401）；TWD、CNH 即期数据暂缺。
  • 宏观/日历： macro_observations 为空；Nasdaq 日历因 call budget 12/12 耗尽 无记录。
  • 熔断（open=true）： ECB、Federal Reserve、FRED、Tiingo、yfinance（打开至约 2026-09-18T08:15:0xZ）。ChinaMoney/HKEX 熔断未开。
  • 盯市结论： 本轮 不能 用新鲜即期/历史收盘做 18 币种统一盯市；人民币侧仅有 CFETS 即期盘口与 9/17 期货结算曲线。

2. 汇率与人民币官方市场数据

2.1 18 币种报价

主源/备源均为空。下表为脚本 selected 结果。报价单位按输入：base=USD（每 1 USD 对应外币数量）。禁止将下列 ECB 值解读为日内涨跌。

  • CNY： 6.7660900869｜ECB reference｜as-of 2026-07-27｜stale=true｜来源符号 EURCNY｜from_cache=true
  • EUR： 0.8780402142｜ECB reference｜as-of 2026-07-27｜stale=true｜EURUSD｜from_cache=true
  • GBP： 0.7509351128｜ECB reference｜as-of 2026-07-27｜stale=true｜EURGBP｜from_cache=true
  • JPY： 163.6403547282｜ECB reference｜as-of 2026-07-27｜stale=true｜EURJPY｜from_cache=true
  • CHF： 0.8151725349｜ECB reference｜as-of 2026-07-27｜stale=true｜EURCHF｜from_cache=true
  • CZK： 21.2099394152｜ECB reference｜as-of 2026-07-27｜stale=true｜EURCZK｜from_cache=true
  • HKD： 7.8420405655｜ECB reference｜as-of 2026-07-27｜stale=true｜EURHKD｜from_cache=true
  • HUF： 315.9013082799｜ECB reference｜as-of 2026-07-27｜stale=true｜EURHUF｜from_cache=true
  • TWD： 数据暂缺（primary/fallback/reference 均为空）
  • THB： 33.5797699535｜ECB reference｜as-of 2026-07-27｜stale=true｜EURTHB｜from_cache=true
  • SGD： 1.2903678988｜ECB reference｜as-of 2026-07-27｜stale=true｜EURSGD｜from_cache=true
  • PLN： 3.794889806｜ECB reference｜as-of 2026-07-27｜stale=true｜EURPLN｜from_cache=true
  • NOK： 9.6448327333｜ECB reference｜as-of 2026-07-27｜stale=true｜EURNOK｜from_cache=true
  • MXN： 17.4569321275｜ECB reference｜as-of 2026-07-27｜stale=true｜EURMXN｜from_cache=true
  • AUD： 1.4286592326｜ECB reference｜as-of 2026-07-27｜stale=true｜EURAUD｜from_cache=true
  • CAD： 1.4104838002｜ECB reference｜as-of 2026-07-27｜stale=true｜EURCAD｜from_cache=true
  • DKK： 6.5635262095｜ECB reference｜as-of 2026-07-27｜stale=true｜EURDKK｜from_cache=true
  • CNH： 数据暂缺（primary/fallback/reference 均为空）

yfinance close：数据暂缺（18 币种均在 yfinance_missing）。因此 无法 计算 yfinance 与 ECB / CFETS 的跨源差值。

2.2 ChinaMoney / CFETS RMB-FX Spot

  • provider： chinamoney_cfets｜source_provider=CWAP
  • source_url： https://www.chinamoney.com.cn/r/cms/www/chinamoney/data/fx/rfx-sp-quot.json
  • source_timestamp： 2026-09-18 15:45:03（来源原始时间戳；本对象未提供 timezone_verified，不标注时区）
  • source_timestamp_en： 18/09/2026 15:45
  • source_epoch_ms： 1789717503752
  • stale： false｜from_cache： false → 本轮网络获取（不证明盘口本身“实时”）
  • coverage.record_count=25；输入 records 实际列出 15 条（不一致见第 7 节）

USD/CNY

  • bid 6.6975｜ask 6.6978｜算术中点 midpoint 6.69765（(bid+ask)/2）

该数据是 CFETS 即期 bid/ask，不是 PBC 人民币官方中间价。

目标相关 pair（bid / ask / 算术中点）

  • EUR/CNY：7.6923 / 7.6925 / 7.6924
  • 100JPY/CNY：4.2515 / 4.2515 / 4.2515
  • HKD/CNY：0.85374 / 0.85379 / 0.853765
  • GBP/CNY：8.954 / 8.954 / 8.954
  • AUD/CNY：4.7709 / 4.7711 / 4.771
  • SGD/CNY：5.2467 / 5.247 / 5.24685
  • CHF/CNY：8.1207 / 8.1207 / 8.1207
  • CAD/CNY：4.7846 / 4.7846 / 4.7846
  • CNY/HUF：47.1438 / 47.1523 / 47.14805
  • CNY/PLN：0.56634 / 0.56648 / 0.56641
  • CNY/DKK：0.9718 / 0.9718 / 0.9718
  • CNY/NOK：1.4096 / 1.4097 / 1.40965
  • CNY/MXN：2.5602 / 2.5604 / 2.5603
  • CNY/THB：4.9702 / 4.9705 / 4.97035

跨源/跨时点差异（原始报价单位，非涨跌、非 pips）

  • yfinance USD/CNY：数据暂缺，差值无法计算。
  • ECB USD/CNY reference 6.7660900869（as-of 2026-07-27，stale）相对 CFETS USD/CNY 算术中点 6.69765：差值 0.0684400869（ECB − CFETS）。时点相差约 52 天，且方法/交叉折算路径不同。

2.3 HKEX USD-CNH Futures

近月 OCT-26（expiry 2026-10）：

  • settlement 6.6934｜change_in_settlement +0.0019
  • combined_high 6.76 / combined_low 6.6848
  • volume 29877｜open_interest 5263｜change_in_oi +409
  • 日盘：open 6.6951 / high 6.6995 / low 6.6907 / day_volume 27400
  • 盘后：AH open 6.691 / high 6.6974 / low 6.6864 / close 6.6974 / volume 2477
    （盘后、日盘、combined 分列，不混称）

成交最活跃 DEC-26（volume 44500，高于近月）：

  • settlement 6.6648｜change_in_settlement +0.0011
  • combined_high 7.1464 / combined_low 6.657
  • open_interest 20266｜change_in_oi -326
  • 日盘 volume 39682；盘后 volume 4818

其余合约 settlement / Δsettlement / combined_high-low / volume / OI：

  • NOV-26：6.6793 / +0.0017 / 6.7165–6.6723 / vol 9161 / OI 2162（ΔOI +119）
  • JAN-27：6.6462 / +0.0002 / 6.6479–6.6479 / vol 10 / OI 10（ΔOI 0）
  • MAR-27：6.6159 / −0.0003 / 6.98–6.6128 / vol 757 / OI 2607（ΔOI +98）
  • JUN-27：6.5632 / −0.0019 / 6.981–6.5623 / vol 37 / OI 1283（ΔOI +15）
  • SEP-27：6.5092 / −0.0059 / 6.7244–6.508 / vol 47 / OI 223（ΔOI −2）
  • DEC-27：6.4549 / −0.0072 / 6.7012–6.4518 / vol 15 / OI 17（ΔOI 0）
  • MAR-28：6.4043 / −0.002 / 6.5062–6.406 / vol 1 / OI 31（ΔOI 0）
  • JUN-28：6.4043 / −0.002 / 6.3587–6.3559 / vol 0 / OI 6（ΔOI 0）

期限结构（仅基于 settlement 原始数值，非市场必然预期）：
OCT→JUN-28 整体 向下（更远月 settlement 更低），远端 不规则：MAR-28 与 JUN-28 settlement 同为 6.4043。相邻月差（后−前）：

  • NOV−OCT：−0.0141
  • DEC−NOV：−0.0145
  • JAN−DEC：−0.0186
  • MAR27−JAN：−0.0303
  • JUN27−MAR27：−0.0527
  • SEP27−JUN27：−0.0540
  • DEC27−SEP27：−0.0543
  • MAR28−DEC27：−0.0506
  • JUN28−MAR28：0

差异可能含利差、持有成本、合约期限与报告时点差异，不能直接称为纯基差、升贴水预期。

跨工具/跨时点差异（非 CNH spot，因 CNH 即期数据暂缺）：
CFETS USD/CNY 算术中点 6.69765（来源时间戳 2026-09-18 15:45:03）相对 HKEX OCT-26 settlement 6.6934（report_date 2026-09-17）：差值 0.00425（CFETS 中点 − 期货 settlement）。比较跨越 spot/期货、CNY/CNH、不同时点。

相对 DEC-26 settlement 6.6648：差值 0.03285（同样为跨工具/跨时点差异）。

3. 利率与商品

数据暂缺。macro_observations 为空。

失败记录：

  • EFFR（federal_reserve）：OpenBB transport failure，Connection refused
  • SOFR（federal_reserve）：provider circuit open until 2026-09-18T08:15:09Z
  • US yield curve（federal_reserve）：circuit open until 2026-09-18T08:15:09Z
  • ECB yield curve（ecb）：circuit open until 2026-09-18T08:15:07Z
  • FRED oil/commodity（fred）：OpenBB transport failure，Connection refused

无法描述利率路径、曲线形态或商品价格。

4. 事件分析

4.1 事件事实与 surprise

  • 日历来源： nasdaq；path=null；records=[]
  • timezone_verified： false → 若出现时间戳应写“来源原始时间戳（时区未验证）”；本轮无时间戳可列
  • stale： null
  • 失败： nasdaq_calendar / budget_exhausted：OpenBB request budget exhausted，used 12/12

actual / consensus / previous：数据暂缺。
surprise：无法计算。
relevance / importance：来源未提供。

4.2 事件 → 风险因子 → 敞口

无事件事实，不建立“已发生因果”。

[分析判断] 条件式：若后续宏观/日历恢复且出现利率或风险偏好冲击，则可能通过美元利率、交叉盘流动性与人民币即期/期货价差影响 USD 敞口；本轮没有可绑定的事件证据。

当前可观察风险因子仅来自 数据中断：18 币种无新鲜 primary、利率商品全缺、日历空。

4.3 今日优先级

  • 来源 relevance/importance： 来源未提供
  • LLM 优先级（显式标注，非来源字段）：
    1. 高：OpenBB 连通性与 yfinance/tiingo/Fed/ECB/FRED 熔断（导致统一盯市失败）
    2. 高：勿把 2026-07-27 ECB reference 当作当日汇率
    3. 中：CFETS USD/CNY 盘口与 HKEX 9/17 期货曲线仅作官方市场观察，不作中间价/预期
    4. 低：事件驱动交易——无日历事实

4.4 Treasury 行动点

  • 暂停用 ECB 过期 reference 更新系统汇率或重估损益。
  • 人民币即期观察可用 CFETS bid/ask（并书面区分：非 PBC 中间价）。
  • 离岸远期/期货观察用 HKEX 2026-09-17 报告，标注缓存与跨工具限制。
  • 事件对冲：无 surprise 可执行，不因“空日历”推断市场平静。

5. 风险情景

均无宏观/事件概率；下列为 数据状态情景，不是价格预测。

  1. 数据持续中断： 若 OpenBB :6900 仍拒绝连接且熔断未结束，则下午至下一窗口仍只有 CFETS 盘口 + 过期 ECB + 9/17 期货缓存。Treasury 系统若自动灌入 ECB 6.76609 对 CFETS 6.69765，会产生约 0.06844 的跨源账面偏离（CNY，非当日波动）。
  2. 仅人民币侧可观察： 若非人民币币种继续缺失，则 EUR/GBP/JPY 等敞口无法用本管道估值；TWD、CNH 即期仍为数据暂缺。
  3. 期货曲线误用： 若把向下的 settlement 曲线当作确定升贴水或政策预期，则可能错误对冲；正确标签仅为期限结构 + 跨时点差异。
  4. 日历空窗： 若预算耗尽被当成“无事件”，可能漏掉未采集的发布；本轮只能记“未采集”，不能记“未发生”。

6. Treasury 行动清单

  1. 检查 OpenBB 127.0.0.1:6900 进程/监听（本输入仅记录 Connection refused，不臆测根因）。
  2. 等待 ECB / Fed / FRED / Tiingo / yfinance 熔断窗口（约至 2026-09-18T08:15:06Z–08:15:09Z）后再拉历史价与利率。
  3. 报表汇率：CNY 优先标注 CFETS 2026-09-18 盘口 bid/ask/中点；同时并列 ECB 过期 reference，避免混用。
  4. 不把 HKEX settlement 写入 spot 汇率字段；保留 contract、expiry、report_date、volume、OI。
  5. 不根据本轮空日历做对冲或提前平仓。
  6. 记录 shadow 验证：call_budget 12/12 已用尽；Nasdaq 日历本轮不可补。
  7. TWD、CNH 即期保持“数据暂缺”，不以期货或 CFETS USD/CNY 代替 CNH spot。

7. 数据质量与限制

预算： max 12 / used 12。

官方源覆盖：
CFETS 本轮网络获取、非 stale、record_count 声明 25 vs 列出 15 条。
HKEX 缓存、非 stale、10 条、报告日 2026-09-17。

ECB reference： 16 币种全部 stale，as-of 2026-07-27；target 中 TWD/CNH 无 ECB 覆盖。

熔断：

  • chinamoney_cfets：failures 0，open=false
  • hkex：failures 0，open=false
  • nasdaq：failures 1，open=false
  • ecb：failures 157，open=true until 2026-09-18T08:15:07Z
  • federal_reserve：157，open until 2026-09-18T08:15:09Z
  • fred：154，open until 2026-09-18T08:15:09Z
  • tiingo：158，open until 2026-09-18T08:15:08Z
  • yfinance：157，open until 2026-09-18T08:15:06Z

errors（全文保留）：

  • yfinance_batch：OpenBB currency/price/historical provider=yfinance，Connection refused
  • tiingo_fallback_CNY：同上，USDCNY，Connection refused
  • tiingo_fallback_EUR：tiingo circuit open until 2026-09-18T08:15:08Z
  • macro_effr：federal_reserve EFFR，Connection refused
  • macro_sofr / macro_us_yield_curve：federal_reserve circuit open
  • macro_ecb_yield_curve：ecb circuit open
  • macro_fred_oil：fred commodity spot，Connection refused
  • nasdaq_calendar：budget_exhausted 12/12

tiingo_fallback_calls=2，covered=[]。 yfinance_covered=[]。

限制重申： CFETS midpoint ≠ 人民币中间价/收盘价；HKEX ≠ spot；跨源/跨工具差值 ≠ D1 涨跌或纯基差预期；未验证时区的日历时间戳本轮不存在；全文仅服务 shadow 验证，不是生产简报。