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午报FOREX SHADOW2026年9月19日星期六 08:00

FOREX SHADOW 汇率风险简报（午报） | 2026-09-19

FOREX SHADOW / 非生产验证。本报仅使用脚本注入 JSON；未联网、未补充输入外新闻/政策/阈值/传闻。生成标记 generated_at=2026-09-19T07:45:04Z，mode=afternoon，shadow_only=true。

1. Snapshot 状态

  • 模式：午报（afternoon）；call_budget 已用尽 12/12。
  • 可用官方源：ChinaMoney/CFETS spot（本轮网络获取，stale=false，record_count=25）；HKEX USD/CNH 期货（缓存，stale=false，report_date=2026-09-18，record_count=10）。
  • 即期主路径失败：yfinance 18 币种全部缺失；tiingo fallback 覆盖 0；primary/fallback 报价均为空。
  • 参考路径：ECB reference 覆盖 16 币种（缺 TWD、CNH），source_date=2026-07-27，stale=true，stale_age_seconds≈4606800（约 53.3 天），from_cache=true。
  • OpenBB 传输：127.0.0.1:6900 Connection refused（Errno 61）。
  • 熔断开启：ecb / federal_reserve / fred / tiingo / yfinance（open=true，opened_until 约 2026-09-19T08:15:05Z–08:15:08Z）；chinamoney_cfets、hkex 未开熔断。
  • 宏观：macro_observations 空。日历：nasdaq budget_exhausted，records=[]，timezone_verified=false。
  • 结论：本轮不能把任何币种当作当日可交易即期；唯一较完整的市场价格是 HKEX 2026-09-18 USD/CNH 期货结算曲线。CFETS 返回了 pair 列表，但无 bid/ask。

2. 汇率与人民币官方市场数据

2.1 18 币种报价

口径：相对 USD 的 selected 报价。primary=数据暂缺，fallback=数据暂缺。有值者均为 ECB reference，as-of 2026-07-27，stale，缓存。禁止当作 D1 涨跌或日内变动。

  • CNY：selected=reference；close=6.7660900869；provider=ecb；source_symbol=EURCNY；base=USD；as-of=2026-07-27；stale=true
  • EUR：selected=reference；close=0.8780402142；provider=ecb；source_symbol=EURUSD；base=USD；as-of=2026-07-27；stale=true
  • GBP：selected=reference；close=0.7509351128；provider=ecb；source_symbol=EURGBP；base=USD；as-of=2026-07-27；stale=true
  • JPY：selected=reference；close=163.6403547282；provider=ecb；source_symbol=EURJPY；base=USD；as-of=2026-07-27；stale=true
  • CHF：selected=reference；close=0.8151725349；provider=ecb；source_symbol=EURCHF；base=USD；as-of=2026-07-27；stale=true
  • CZK：selected=reference；close=21.2099394152；provider=ecb；source_symbol=EURCZK；base=USD；as-of=2026-07-27；stale=true
  • HKD：selected=reference；close=7.8420405655；provider=ecb；source_symbol=EURHKD；base=USD；as-of=2026-07-27；stale=true
  • HUF：selected=reference；close=315.9013082799；provider=ecb；source_symbol=EURHUF；base=USD；as-of=2026-07-27；stale=true
  • TWD：primary/fallback/reference 均为空；selected=null；数据暂缺
  • THB：selected=reference；close=33.5797699535；provider=ecb；source_symbol=EURTHB；base=USD；as-of=2026-07-27；stale=true
  • SGD：selected=reference；close=1.2903678988；provider=ecb；source_symbol=EURSGD；base=USD；as-of=2026-07-27；stale=true
  • PLN：selected=reference；close=3.794889806；provider=ecb；source_symbol=EURPLN；base=USD；as-of=2026-07-27；stale=true
  • NOK：selected=reference；close=9.6448327333；provider=ecb；source_symbol=EURNOK；base=USD；as-of=2026-07-27；stale=true
  • MXN：selected=reference；close=17.4569321275；provider=ecb；source_symbol=EURMXN；base=USD；as-of=2026-07-27；stale=true
  • AUD：selected=reference；close=1.4286592326；provider=ecb；source_symbol=EURAUD；base=USD；as-of=2026-07-27；stale=true
  • CAD：selected=reference；close=1.4104838002；provider=ecb；source_symbol=EURCAD；base=USD；as-of=2026-07-27；stale=true
  • DKK：selected=reference；close=6.5635262095；provider=ecb；source_symbol=EURDKK；base=USD；as-of=2026-07-27；stale=true
  • CNH：primary/fallback/reference 均为空；selected=null；数据暂缺

跨源/跨时点差异：yfinance close 数据暂缺，无法与 ECB reference 或 CFETS 算术中点做原始单位差值。

2.2 ChinaMoney / CFETS RMB-FX Spot

  • provider=chinamoney_cfets；source_provider=CWAP
  • source_url=https://www.chinamoney.com.cn/r/cms/www/chinamoney/data/fx/rfx-sp-quot.json
  • source_timestamp=2026-09-19 03:00:00；source_timestamp_en=19/09/2026 03:00；source_epoch_ms=1789758007799（来源原始时间戳，未提供 timezone_verified，不标时区）
  • stale=false；stale_age_seconds=null；from_cache=false → 本轮网络获取
  • record_count=25；注入 records 仅给出 15 条 pair 名，time 字段均为空；无 bid、ask、midpoint 数值

USD/CNY：bid=数据暂缺；ask=数据暂缺；算术中点 midpoint=(bid+ask)/2=数据暂缺。

该数据是 CFETS 即期 bid/ask，不是 PBC 人民币官方中间价。

目标相关 pair（均无报价，仅 pair 名）：

  • USD/CNY、EUR/CNY、100JPY/CNY、HKD/CNY、GBP/CNY、AUD/CNY、SGD/CNY、CHF/CNY、CAD/CNY
  • CNY/HUF、CNY/PLN、CNY/DKK、CNY/NOK、CNY/MXN、CNY/THB

与 yfinance USD/CNY 的跨源/跨时点差异：yfinance USD/CNY 数据暂缺，差值数据暂缺。不得称为收盘价、官方中间价或 D1 涨跌。

2.3 HKEX USD-CNH Futures

  • provider=hkex；instrument=USD/CNH FUTURES（期货，不是 spot）
  • source_url=https://www.hkex.com.hk/eng/stat/dmstat/dayrpt/cusf260918.htm
  • requested_report_date=2026-09-18；report_date=2026-09-18
  • stale=false；from_cache=true（缓存，不是本轮网络获取）
  • 盘后、日盘、combined 分列，不混称

近月 OCT-26（expiry=2026-10）：

  • 盘后：open 6.6927 / high 6.6931 / low 6.6881 / close 6.6896 / volume 3045
  • 日盘：open 6.6882 / high 6.6887 / low 6.6791 / volume 33477
  • combined_high=6.76；combined_low=6.6791
  • settlement=6.6825；change_in_settlement=-0.0109
  • volume=36522；open_interest=4945；change_in_oi=-318

最活跃（volume）DEC-26（expiry=2026-12）：

  • 盘后：open 6.6646 / high 6.6652 / low 6.6593 / close 6.6609 / volume 5917
  • 日盘：open 6.6594 / high 6.6602 / low 6.6503 / volume 44371
  • combined_high=7.1464；combined_low=6.6503
  • settlement=6.6537；change_in_settlement=-0.0111
  • volume=50288；open_interest=19497；change_in_oi=-769

其余合约 settlement / change_in_settlement / volume / open_interest（report_date=2026-09-18）：

  • NOV-26：6.6681 / -0.0112 / vol 10456 / OI 2179
  • JAN-27：6.6351 / -0.0111 / vol 10 / OI 15
  • MAR-27：6.6053 / -0.0106 / vol 517 / OI 2609
  • JUN-27：6.5522 / -0.0110 / vol 22 / OI 1296
  • SEP-27：6.4993 / -0.0099 / vol 24 / OI 230
  • DEC-27：6.4459 / -0.0090 / vol 0 / OI 17
  • MAR-28：6.3936 / -0.0107 / vol 6 / OI 31
  • JUN-28：6.3936 / -0.0107 / vol 0 / OI 6

期限结构（仅基于 settlement 原始报价，不写 pips，不写确定性市场预期）：近月至 MAR-28 结算价依次走低，JUN-28 与 MAR-28 结算价相同（6.3936），整体向下、远端两合约持平。相邻原始差值（近月减远月）：OCT→NOV 0.0144；NOV→DEC 0.0144；DEC→JAN 0.0186；JAN→MAR 0.0298；MAR→JUN-27 0.0531；JUN→SEP 0.0529；SEP→DEC-27 0.0534；DEC-27→MAR-28 0.0523；MAR-28→JUN-28 0.0000。OCT 相对 DEC 0.0288；OCT 相对 JUN-28 0.2889。差异可能含利差、持有成本、期限和时点差异，只能称跨工具/跨时点差异或期限结构，不能称为纯基差、升贴水预期或市场必然预期。

与 CNH spot 比较：CNH spot 数据暂缺，跨工具/跨时点差异数据暂缺。不得用陈旧 ECB USDCNY 6.7660900869 与期货 settlement 做“基差”。

3. 利率与商品

全部数据暂缺。macro_observations={}。

  • EFFR：federal_reserve request_failed；OpenBB Connection refused
  • SOFR：federal_reserve circuit open until 2026-09-19T08:15:07Z
  • US yield curve：federal_reserve circuit open until 2026-09-19T08:15:07Z
  • ECB yield curve：ecb circuit open until 2026-09-19T08:15:05Z
  • FRED oil/commodity：fred request_failed；OpenBB Connection refused

无 as-of 利率、无曲线、无商品价格可引用。

4. 事件分析

4.1 事件事实与 surprise

  • 日历 provider=nasdaq；path=null；records=[]
  • timezone_verified=false → 来源原始时间戳（时区未验证）；本轮无任何时间戳可标
  • 失败：nasdaq_calendar，kind=budget_exhausted（used 12/12）
  • actual / consensus / previous：数据暂缺
  • surprise：无可数值比较字段，未计算
  • relevance / importance：来源未提供

4.2 事件 → 风险因子 → 敞口

无事件实际值。不声称任何已发生因果。

[分析判断] 若后续日历恢复并出现可比较 surprise，则可能通过利率预期、风险偏好或跨境收付时点影响 USD 及 CNH 敞口；本轮无证据支持任何路径已经发生。讲话内容、会议结果：来源未提供，只列观察点——需等待日历与宏观源恢复。

4.3 今日优先级

  • LLM 优先级：数据完整性 / 源恢复（显式标注；非来源字段）
  • 来源 relevance/importance：来源未提供
  • 可操作市场价格仅 HKEX 2026-09-18 期货；即期与宏观不可用

4.4 Treasury 行动点

  • 不以 2026-07-27 ECB 陈旧 reference 做当日定盘、对账或套保重估
  • 不以空 CFETS bid/ask 当作中间价或收盘
  • 期货仅作 2026-09-18 结算曲线观察，不外推为即期方向
  • 优先排查 OpenBB 127.0.0.1:6900 拒绝连接，以及 yfinance/tiingo/ecb/federal_reserve/fred 熔断

5. 风险情景

输入无当日即期、无宏观、无日历，情景不能量化为汇率变动幅度。以下仅为条件式、非预测。

  • 数据中断情景：若 OpenBB 与熔断持续，则账面汇率可能停留在 7 月 ECB 缓存，重估与收付错价风险上升。
  • 曲线观察情景：若仅能看到 HKEX 向下结算曲线，则远期定价与即期缺口无法在本输入内核对；误把期限结构当即期方向，可能错配套保期限。
  • 事件空窗情景：若日历持续 budget_exhausted，则无法做 surprise 过滤，条件式利率传导也无法落地。

禁止把陈旧 ECB、空 CFETS、或期货 settlement 变动写成已实现的即期涨跌。

6. Treasury 行动清单

  1. 停止使用本轮 16 个 ECB 2026-07-27 缓存价作为操作汇率。
  2. TWD、CNH 即期标记为数据暂缺；CNH 不以期货 settlement 替代 spot。
  3. CFETS：记录 source_timestamp=2026-09-19 03:00:00（原始时间戳），但 bid/ask/中点均缺，不入账。
  4. HKEX：可归档 OCT-26 settlement 6.6825、DEC-26 settlement 6.6537 及 OI/volume，仅作 2026-09-18 期货记录。
  5. 修复 OpenBB 本机 6900 连接；待熔断窗口过后再取 yfinance/tiingo/宏观，不在本 shadow 输入外自行补数。
  6. 日历预算用尽，不编造事件清单；下次跑数前保留 call_budget 给 nasdaq_calendar。
  7. 套保、锁汇、收付时点决策：本轮证据不足，维持“不依据本简报调仓”。

7. 数据质量与限制

错误（须展示）：

  • yfinance_batch：OpenBB transport failure，Connection refused；symbol 批含 USDCNY,EURUSD,GBPUSD,USDJPY,USDCHF,USDCZK,USDHKD,USDHUF,USDTWD,USDTHB,USDSGD,USDPLN,USDNOK,USDMXN,AUDUSD,USDCAD,USDDKK,USDCNH；区间 2026-09-09 至 2026-09-19
  • tiingo_fallback_CNY：Connection refused
  • tiingo_fallback_EUR：provider circuit open for tiingo until 2026-09-19T08:15:06Z
  • macro_effr / macro_fred_oil：Connection refused
  • macro_sofr / macro_us_yield_curve：federal_reserve circuit open until 2026-09-19T08:15:07Z
  • macro_ecb_yield_curve：ecb circuit open until 2026-09-19T08:15:05Z
  • nasdaq_calendar：budget_exhausted 12/12

熔断：ecb consecutive_failures=160；federal_reserve=160；fred=157；tiingo=161；yfinance=160。nasdaq failures=1 但未开熔断。chinamoney_cfets / hkex consecutive_failures=0。

限制：

  • ECB 全样本 stale；不得当 D1 或日内
  • CFETS 有时间戳与 pair、无报价
  • HKEX 为期货缓存日报，不是 spot
  • 跨源/跨工具差值因即期缺失无法计算
  • 日历时区未验证；无事件 surprise
  • call_budget 用尽，tiingo 仅尝试 2 次且 0 覆盖
  • 本报为 shadow 非生产验证，不构成交易指令