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早报FOREX SHADOW2026年9月19日星期六 08:00

FOREX SHADOW 汇率风险简报（早报） | 2026-09-19

FOREX SHADOW / 非生产验证。脚本 generated_at=2026-09-19T01:00:04Z，mode=morning，shadow_only=true。本报告仅使用脚本注入 JSON，不补充输入外新闻、政策、阈值或市场传闻。

1. Snapshot 状态

  • 任务：早报；调用预算 12/12 已用尽。
  • 可用官方源：ChinaMoney/CFETS spot（本轮网络获取，stale=false，record_count=25）；HKEX USD/CNH 期货（缓存，stale=false，record_count=10，report_date=2026-09-18）。
  • 主报价路径失败：yfinance 18 币种全部缺失；tiingo fallback calls=2、covered=[]。
  • 参考报价：ECB reference 覆盖 AUD/CAD/CHF/CNY/CZK/DKK/EUR/GBP/HKD/HUF/JPY/MXN/NOK/PLN/SGD/THB，但 source_date=2026-07-27、stale=true、stale_age_seconds≈4582500（约 53.04 天），from_cache=true。TWD、CNH 无 primary/fallback/reference。
  • 宏观与日历：macro_observations 为空；Nasdaq 日历 records=[]，timezone_verified=false，失败原因为预算耗尽。
  • 熔断（provider_status）：ecb / federal_reserve / fred / tiingo / yfinance 为 open=true；chinamoney_cfets / hkex / nasdaq 为 open=false。连续失败次数：tiingo 160，ecb/federal_reserve/yfinance 159，fred 156，nasdaq 1，chinamoney_cfets/hkex 0。
  • 本轮不可用于定价决策的核心缺口：OpenBB 传输 Connection refused（127.0.0.1:6900）；CFETS 记录仅有 pair、无 bid/ask；即期主源与宏观利率/商品全部失败。

2. 汇率与人民币官方市场数据

2.1 18 币种报价

口径：下列为脚本 rates.*.selected。primary 与 fallback 全部为 null。有值者均为 ECB reference、USD 计价（base=USD）、缓存、过期。不是 yfinance close，不能解读为 D1 涨跌或日内变动。

币种 selected close provider source_symbol as-of stale 备注
CNY reference 6.7660900869 ecb EURCNY 2026-07-27 是 primary/fallback 暂缺
EUR reference 0.8780402142 ecb EURUSD 2026-07-27 是 primary/fallback 暂缺
GBP reference 0.7509351128 ecb EURGBP 2026-07-27 是 primary/fallback 暂缺
JPY reference 163.6403547282 ecb EURJPY 2026-07-27 是 primary/fallback 暂缺
CHF reference 0.8151725349 ecb EURCHF 2026-07-27 是 primary/fallback 暂缺
CZK reference 21.2099394152 ecb EURCZK 2026-07-27 是 primary/fallback 暂缺
HKD reference 7.8420405655 ecb EURHKD 2026-07-27 是 primary/fallback 暂缺
HUF reference 315.9013082799 ecb EURHUF 2026-07-27 是 primary/fallback 暂缺
TWD null 数据暂缺 — — — — primary/fallback/reference 均无
THB reference 33.5797699535 ecb EURTHB 2026-07-27 是 primary/fallback 暂缺
SGD reference 1.2903678988 ecb EURSGD 2026-07-27 是 primary/fallback 暂缺
PLN reference 3.794889806 ecb EURPLN 2026-07-27 是 primary/fallback 暂缺
NOK reference 9.6448327333 ecb EURNOK 2026-07-27 是 primary/fallback 暂缺
MXN reference 17.4569321275 ecb EURMXN 2026-07-27 是 primary/fallback 暂缺
AUD reference 1.4286592326 ecb EURAUD 2026-07-27 是 primary/fallback 暂缺
CAD reference 1.4104838002 ecb EURCAD 2026-07-27 是 primary/fallback 暂缺
DKK reference 6.5635262095 ecb EURDKK 2026-07-27 是 primary/fallback 暂缺
CNH null 数据暂缺 — — — — primary/fallback/reference 均无

yfinance：yfinance_covered=[]，yfinance_missing 为上述 18 币种全部。tiingo 未覆盖任何币种。因此 无 yfinance close 可与 ECB/CFETS 做跨源/跨时点差异。

2.2 ChinaMoney / CFETS RMB-FX Spot

  • provider：chinamoney_cfets / CWAP
  • source_url：https://www.chinamoney.com.cn/r/cms/www/chinamoney/data/fx/rfx-sp-quot.json
  • source_timestamp：2026-09-19 03:00:00（来源原始时间戳；脚本未提供 timezone_verified，此处不标注时区）
  • source_timestamp_en：19/09/2026 03:00
  • source_epoch_ms：1789758007799
  • stale：false；from_cache：false → 本轮网络获取（不证明报价本身实时）
  • record_count 声明为 25；注入 records 仅列出 15 条，且每条只有 pair 与空 time，无 bid/ask/midpoint 字段

USD/CNY：bid 数据暂缺；ask 数据暂缺；算术中点 数据暂缺。

目标相关 pair（同样无报价字段，仅有代码）：

  • EUR/CNY、100JPY/CNY、HKD/CNY、GBP/CNY、AUD/CNY、SGD/CNY、CHF/CNY、CAD/CNY
  • CNY/HUF、CNY/PLN、CNY/DKK、CNY/NOK、CNY/MXN、CNY/THB

该数据是 CFETS 即期 bid/ask，不是 PBC 人民币官方中间价。

与 yfinance USD/CNY 的跨源/跨时点差异：yfinance USD/CNY 数据暂缺，差值无法计算。ECB CNY reference（6.7660900869，as-of 2026-07-27，stale）也因 CFETS 无 midpoint，无法做跨源/跨时点差异。

2.3 HKEX USD-CNH Futures

  • 工具：USD/CNH 期货（不是 spot）
  • provider：hkex
  • source_url：https://www.hkex.com.hk/eng/stat/dmstat/dayrpt/cusf260918.htm
  • requested_report_date / report_date：2026-09-18
  • stale：false；from_cache：true（缓存，非本轮网络获取）
  • 合约张数：10

近月 OCT-26（expiry=2026-10）：

  • settlement=6.6825；change_in_settlement=-0.0109
  • combined_high=6.76；combined_low=6.6791
  • volume=36522；open_interest=4945；change_in_oi=-318
  • 盘后（after_hours）：open 6.6927 / high 6.6931 / low 6.6881 / close 6.6896 / volume 3045
  • 日盘（day）：open 6.6882 / high 6.6887 / low 6.6791 / volume 33477
  • 盘后、日盘、combined 分列，不混称

最活跃 DEC-26（expiry=2026-12；volume 与 OI 均为曲线最高）：

  • settlement=6.6537；change_in_settlement=-0.0111
  • combined_high=7.1464；combined_low=6.6503
  • volume=50288；open_interest=19497；change_in_oi=-769
  • 盘后：open 6.6646 / high 6.6652 / low 6.6593 / close 6.6609 / volume 5917
  • 日盘：open 6.6594 / high 6.6602 / low 6.6503 / volume 44371

其余合约 settlement / change_in_settlement / combined_high-low / volume / OI：

  • NOV-26：6.6681 / -0.0112 / 6.7165–6.6649 / vol 10456 / OI 2179（ΔOI +17）
  • JAN-27：6.6351 / -0.0111 / 6.6479–6.635 / vol 10 / OI 15（ΔOI +5）
  • MAR-27：6.6053 / -0.0106 / 6.98–6.6021 / vol 517 / OI 2609（ΔOI +2）
  • JUN-27：6.5522 / -0.0110 / 6.981–6.5501 / vol 22 / OI 1296（ΔOI +13）
  • SEP-27：6.4993 / -0.0099 / 6.7244–6.4979 / vol 24 / OI 230（ΔOI +7）
  • DEC-27：6.4459 / -0.0090 / 6.7012–6.4565 / vol 0 / OI 17（ΔOI 0）
  • MAR-28：6.3936 / -0.0107 / 6.5062–6.3912 / vol 6 / OI 31（ΔOI 0）
  • JUN-28：6.3936 / -0.0107 / 6.3587–6.3559 / vol 0 / OI 6（ΔOI 0）

按 settlement 的期限结构（原始报价单位，非 pips，非确定性市场预期）：

  • OCT→NOV -0.0144；NOV→DEC -0.0144；DEC→JAN -0.0186；JAN→MAR -0.0298；MAR→JUN-27 -0.0531；JUN-27→SEP -0.0529；SEP→DEC-27 -0.0534；DEC-27→MAR-28 -0.0523；MAR-28→JUN-28 0.0000
  • OCT-26 相对 DEC-26：-0.0288；相对 JUN-28：-0.2889
  • 观察：近端至 2028-03 的 settlement 随到期逐级下降，JUN-28 与 MAR-28 结算价相同，整体偏向下、远端末档持平，属期限结构描述。可能含利差、持有成本、期限和时点差异，不能直接称为纯基差、升贴水预期或市场必然预期。

与 CNH spot 的跨工具/跨时点差异：CNH spot 数据暂缺，差值无法计算。不得用过期 ECB CNY reference 替代 CNH spot。

3. 利率与商品

macro_observations 为空。相关错误：

  • EFFR（federal_reserve）：OpenBB transport failure，Connection refused
  • SOFR（federal_reserve）：provider circuit open until 2026-09-19T01:30:07Z
  • US yield curve（federal_reserve）：circuit open until 2026-09-19T01:30:07Z
  • ECB yield curve（ecb）：circuit open until 2026-09-19T01:30:05Z
  • FRED oil / commodity spot（fred）：OpenBB transport failure，Connection refused

EFFR、SOFR、美债曲线、欧债曲线、原油/商品即期：数据暂缺。

4. 事件分析

4.1 事件事实与 surprise

  • 日历 provider：nasdaq；path：null；records：空
  • timezone_verified=false → 来源原始时间戳（时区未验证）；本轮无任何时间戳可展示
  • 失败：nasdaq_calendar / budget_exhausted：OpenBB request budget exhausted: used 12/12
  • actual / consensus / previous：数据暂缺
  • 可数值比较字段：无，surprise 无法计算
  • relevance / importance：来源未提供

4.2 事件 → 风险因子 → 敞口

无事件 actual/consensus/previous，不声称任何已发生事件导致汇率变动。

[分析判断] 若后续日历恢复且出现可比较的利率或通胀 surprise，则可能通过利率预期差作用于 USD 利率敏感货币对；若数据通道继续失败，则即期主路径与宏观因子同时缺失，账面敞口将缺乏可核验的当日锚。以上为条件式机制，不是本轮已实现因果。

4.3 今日优先级

  • 来源未提供 relevance/importance
  • LLM 优先级（显式标注，非来源字段）：1）修复 OpenBB 传输与熔断，恢复 yfinance/tiingo/宏观；2）核验 CFETS 本轮网络获取但 bid/ask 全空、record_count 25 vs 列表 15 的解析缺口；3）HKEX 2026-09-18 期货为目前唯一完整官方市场序列，仅作跨工具观察；4）ECB 2026-07-27 过期 reference 不得作为当日定价。

4.4 Treasury 行动点

  • 不把 ECB 过期 reference 或空 CFETS 记录写入当日重估
  • 不把 HKEX settlement 当作 CNH spot 或 PBC 中间价
  • 等待主源恢复后再做敞口滚动；本轮无日历，无会议结果、无讲话内容可观察

5. 风险情景

仅基于本轮已获取事实，不引入输入外阈值。

  • 数据中断情景：若 OpenBB 127.0.0.1:6900 持续 Connection refused，且 yfinance/tiingo/Fed/ECB/FRED 熔断仍开，则 18 币种即期主源与利率商品将继续数据暂缺。
  • 官方即期不可用情景：若 CFETS 继续只返回 pair、无 bid/ask，则人民币即期簿无法用本源计算算术中点，也不能与 yfinance 做跨源/跨时点差异。
  • 过期参考误用情景：若仍使用 ECB 2026-07-27 缓存 reference 做当日 PnL，则时点偏差约 53 天，跨源/跨时点误差不可量化为本轮涨跌。
  • 期货期限结构观察：HKEX 2026-09-18 近月至 2028-03 的 settlement 向下、JUN-28 持平；若与缺失的 CNH spot 强行对齐，会把跨工具/跨时点差异误当成即期变动。该曲线可能含利差、持有成本、期限和时点差异。
  • 日历空白情景：预算耗尽导致无事件 surprise；若据此外推政策或资金流，将超出输入事实。

6. Treasury 行动清单

  1. 本轮不做基于即期主源的对冲重定价：yfinance/tiingo/TWD/CNH 均数据暂缺。
  2. 本轮不采用 ECB 2026-07-27 缓存 reference 作为操作汇率。
  3. 本轮不采用 CFETS 记录作为 RMB/FX 可成交或可重估价格（无 bid/ask）。
  4. 仅可将 HKEX report_date=2026-09-18 的 USD/CNH 期货 settlement/volume/OI 作为期货观察，保留 contract/expiry，不换算 pips，不写成即期升贴水。
  5. 利率、曲线、商品全部数据暂缺，不调整资金成本或商品相关外汇假设。
  6. 无日历事实，不因“今日事件”调整敞口优先级。
  7. 优先排查：OpenBB 连接拒绝、call_budget 12/12、多源 circuit open、CFETS 解析字段缺失。

7. 数据质量与限制

错误清单（脚本 errors）：

  • yfinance_batch：OpenBB transport failure，currency historical yfinance，Connection refused
  • tiingo_fallback_CNY：OpenBB transport failure，USDCNY tiingo，Connection refused
  • tiingo_fallback_EUR：provider circuit open for tiingo until 2026-09-19T01:30:06Z
  • macro_effr：federal_reserve Connection refused
  • macro_sofr / macro_us_yield_curve：federal_reserve circuit open until 2026-09-19T01:30:07Z
  • macro_ecb_yield_curve：ecb circuit open until 2026-09-19T01:30:05Z
  • macro_fred_oil：fred Connection refused
  • nasdaq_calendar：budget exhausted used 12/12

其他限制：

  • 目标币种 18 个；即期 selected 有效值 16 个，全部为过期 ECB reference；TWD、CNH 全空
  • CFETS：本轮网络获取、声明 25 条，注入列表 15 条且无报价字段
  • HKEX：缓存、报告日 2026-09-18，期货字段完整
  • 跨源比较：无 yfinance close，无 CFETS midpoint，无 CNH spot，禁止把任何差值称为 D1 涨跌
  • 禁止将 CFETS 称为人民币中间价/官方中间价/收盘价或 PBC fixing
  • 禁止将期货 settlement 与 spot 之差称为纯基差或必然预期
  • 本报告为 FOREX SHADOW / 非生产验证，不引用 production，不补充输入外数字或新闻