FOREX SHADOW
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午报FOREX SHADOW2026年9月20日星期日 08:00

FOREX SHADOW 汇率风险简报（午报） | 2026-09-20

FOREX SHADOW / 非生产验证。shadow_only=true。事实仅来自本次脚本 JSON（generated_at=2026-09-20T07:45:20Z，mode=afternoon）。无主源即期、无宏观、无日历事件；不得把下列陈旧参考或期货结算当作当日 spot。

1. Snapshot 状态

  • 任务：午报；调用预算 12/12 已用尽。
  • 主行情：primary / fallback 全部为空。yfinance 18 币种均缺失；tiingo fallback 调用 2 次、覆盖 0。
  • 参考汇率：ECB reference 16 币种，source_date=2026-07-27，stale=true，stale_age_seconds=4693216.414455175，from_cache=true。TWD、CNH 无报价。
  • 官方市场：ChinaMoney/CFETS 即期 本轮网络获取（from_cache=false，stale=false，record_count=25），但 records 无 bid/ask。HKEX USD/CNH 期货 来自缓存（from_cache=true，stale=false，report_date=2026-09-18）。
  • OpenBB 传输：http://127.0.0.1:6900 Connection refused（yfinance 批量、tiingo USDCNY、Fed EFFR、FRED 商品）。
  • 熔断 open=true：ecb（连续失败 163，至 2026-09-20T08:15:21Z）；yfinance（163，至 2026-09-20T08:15:21Z）；tiingo（164，至 2026-09-20T08:15:22Z）；federal_reserve（163，至 2026-09-20T08:15:23Z）；fred（160，至 2026-09-20T08:15:24Z）。chinamoney_cfets / hkex 未开熔断。nasdaq consecutive_failures=1、未开熔断，但日历因预算耗尽未取。
  • 宏观 macro_observations={}；日历 records=[]。
  • 结论：今日无可用当日即期主源；唯一较新官方数据是 CFETS 空字段时间戳 + HKEX 2026-09-18 期货缓存。

2. 汇率与人民币官方市场数据

2.1 18 币种报价

计价说明：下列 ECB 参考 base=USD，selected=reference，primary=null，fallback=null。不是 D1 涨跌，也不是日内变动。 Provider=ecb，as-of/source_date=2026-07-27，陈旧、缓存。

  • CNY：6.7660900869（EURCNY）
  • EUR：0.8780402142（EURUSD）
  • GBP：0.7509351128（EURGBP）
  • JPY：163.6403547282（EURJPY）
  • CHF：0.8151725349（EURCHF）
  • CZK：21.2099394152（EURCZK）
  • HKD：7.8420405655（EURHKD）
  • HUF：315.9013082799（EURHUF）
  • TWD：数据暂缺（primary/fallback/reference 均为 null）
  • THB：33.5797699535（EURTHB）
  • SGD：1.2903678988（EURSGD）
  • PLN：3.794889806（EURPLN）
  • NOK：9.6448327333（EURNOK）
  • MXN：17.4569321275（EURMXN）
  • AUD：1.4286592326（EURAUD）
  • CAD：1.4104838002（EURCAD）
  • DKK：6.5635262095（EURDKK）
  • CNH：数据暂缺（primary/fallback/reference 均为 null）

yfinance close：数据暂缺，无法与 ECB 参考或 CFETS 做跨源/跨时点差值。

2.2 ChinaMoney / CFETS RMB-FX Spot

  • 来源：chinamoney_cfets；CWAP；https://www.chinamoney.com.cn/r/cms/www/chinamoney/data/fx/rfx-sp-quot.json
  • source_timestamp：2026-09-19 03:00:00；source_timestamp_en：19/09/2026 03:00；source_epoch_ms=1789758007799（来源原始时间戳，时区未验证）
  • stale=false；from_cache=false（本轮网络获取，不证明报价实时）
  • record_count=25；输入 records 仅 15 条，字段只有 pair 与空 time，无 bid / ask / midpoint

USD/CNY：bid 数据暂缺；ask 数据暂缺；算术中点 数据暂缺。

目标相关 pair（同样无报价字段，time=""）：EUR/CNY、100JPY/CNY、HKD/CNY、GBP/CNY、AUD/CNY、SGD/CNY、CHF/CNY、CAD/CNY、CNY/HUF、CNY/PLN、CNY/DKK、CNY/NOK、CNY/MXN、CNY/THB。

该数据是 CFETS 即期 bid/ask，不是 PBC 人民币官方中间价。

与 yfinance USD/CNY 的跨源/跨时点差异：数据暂缺（yfinance 无 close，CFETS 无 bid/ask/中点）。

2.3 HKEX USD-CNH Futures

  • 工具：USD/CNH 期货，不是 spot。Provider=hkex。
  • report_date=2026-09-18（requested_report_date=2026-09-18）；stale=false；from_cache=true（缓存）；来源页 cusf260918.htm。
  • 盘后 / 日盘 / combined 分列，不混称。

近月 OCT-26（expiry 2026-10）：

  • settlement 6.6825；change_in_settlement -0.0109
  • combined_high 6.76 / combined_low 6.6791
  • volume 36522；open_interest 4945（change_in_oi -318）
  • 日盘：open 6.6882 / high 6.6887 / low 6.6791 / day_volume 33477
  • 盘后：open 6.6927 / high 6.6931 / low 6.6881 / close 6.6896 / after_hours_volume 3045

最活跃（volume）DEC-26（expiry 2026-12）：

  • settlement 6.6537；change_in_settlement -0.0111
  • combined_high 7.1464 / combined_low 6.6503
  • volume 50288；open_interest 19497（change_in_oi -769）
  • 日盘：open 6.6594 / high 6.6602 / low 6.6503 / day_volume 44371
  • 盘后：open 6.6646 / high 6.6652 / low 6.6593 / close 6.6609 / after_hours_volume 5917

其余合约 settlement / Δsettlement / combined_high-low / volume / OI：

  • NOV-26：6.6681 / -0.0112 / 6.7165–6.6649 / 10456 / 2179
  • JAN-27：6.6351 / -0.0111 / 6.6479–6.635 / 10 / 15
  • MAR-27：6.6053 / -0.0106 / 6.98–6.6021 / 517 / 2609
  • JUN-27：6.5522 / -0.0110 / 6.981–6.5501 / 22 / 1296
  • SEP-27：6.4993 / -0.0099 / 6.7244–6.4979 / 24 / 230
  • DEC-27：6.4459 / -0.0090 / 6.7012–6.4565 / 0 / 17
  • MAR-28：6.3936 / -0.0107 / 6.5062–6.3912 / 6 / 31
  • JUN-28：6.3936 / -0.0107 / 6.3587–6.3559 / 0 / 6

期限结构（仅 settlement 原始报价）：近月 6.6825 → NOV 6.6681（差 -0.0144）→ DEC 6.6537（再差 -0.0144）→ JAN 6.6351（-0.0186）→ MAR-27 6.6053（-0.0298）→ JUN-27 6.5522（-0.0531）→ SEP-27 6.4993（-0.0529）→ DEC-27 6.4459（-0.0534）→ MAR-28 6.3936（-0.0523）→ JUN-28 6.3936（0）。整体向下，远端 MAR-28 与 JUN-28 持平。DEC-26 相对 OCT-26 差 -0.0288。该形态可能含利差、持有成本、期限和时点差异，不能称为纯基差、升贴水预期或市场必然预期。

与 CNH spot 的跨工具/跨时点差异：数据暂缺（CNH spot 无报价）。不得用期货 settlement 替代即期。

3. 利率与商品

全部 数据暂缺。macro_observations 为空。

失败记录：

  • EFFR：federal_reserve，OpenBB Connection refused
  • SOFR：federal_reserve 熔断至 2026-09-20T08:15:23Z
  • 美债曲线：federal_reserve 熔断（同上）
  • ECB 曲线：ecb 熔断至 2026-09-20T08:15:21Z
  • FRED 商品/原油：OpenBB Connection refused，随后 fred 熔断至 2026-09-20T08:15:24Z

无 EFFR/SOFR/收益率/油价可报。

4. 事件分析

4.1 事件事实与 surprise

  • 日历 provider=nasdaq；path=null；timezone_verified=false（来源原始时间戳，时区未验证）；stale=null；records=[]
  • 失败：nasdaq_calendar，budget_exhausted（used 12/12）
  • actual / consensus / previous：数据暂缺
  • surprise：无可比较字段，未计算
  • relevance / importance：来源未提供

无讲话内容、无会议结果。仅观察：本轮未取到任何日历行。

4.2 事件 → 风险因子 → 敞口

[分析判断] 条件式（无事件证据，不声称已导致汇率变动）：

  • 若日历预算恢复且出现利率/通胀/就业 surprise，则可能经利率预期影响 USD 利率敏感货币对；本轮无 actual，不成立。
  • 若 OpenBB 恢复而 CFETS bid/ask 仍空，则人民币即期仍无法对账，CNY/CNH 敞口只能挂起。
  • 若继续只用 2026-07-27 ECB 参考计量，则账面 FX 重估与可观察官方期货/即期时间戳错位，敞口数字不可用于当日决策。

4.3 今日优先级

  • relevance/importance：来源未提供
  • LLM 优先级（显式）：1) 数据源可用性（OpenBB 连接/熔断） 2) CFETS 字段完整性 3) 区分 HKEX 期货 vs 缺失 spot 4) 事件传导（本轮无事件，排最后）

4.4 Treasury 行动点

  • 不以 ECB 2026-07-27 缓存参考做当日定价、套保或重估签发。
  • 不以 HKEX settlement 充当 CNH/CNY 即期。
  • CFETS 有时间戳、无 bid/ask：核解析/字段映射，不把空 records 当无市场。
  • 事件日历未取到：不解释为“今日无事件”。

5. 风险情景

均基于本包数据缺口，非市场路径预测。

  1. 主源持续中断：OpenBB :6900 拒绝连接且 yfinance/tiingo/Fed/FRED/ECB 熔断 → 下一窗口仍无即期/利率/商品。
  2. 陈旧参考误用：若把 USD/CNY 6.7660900869（ECB，2026-07-27）写入当日敞口，则与 CFETS 时间戳（2026-09-19 03:00:00）及 HKEX 报告日 2026-09-18 全面错位。
  3. 工具混用：若把 DEC-26 期货 settlement 6.6537 当作 CNH spot，则忽略期货、期限、持有成本与时点差异。
  4. 官方即期不可用：CFETS 本轮网络获取成功但报价字段空 → 无法核对 RMB-FX bid/ask/中点。
  5. 事件盲区：预算耗尽导致日历为空 → 不能排除未采集事件；只能保持观察，不作因果。

6. Treasury 行动清单

  • 标记本包为 shadow 验证失败/数据不完整，禁止写入生产汇率簿。
  • 排查 OpenBB 127.0.0.1:6900 Connection refused（本环境传输层）。
  • 待熔断窗口结束后再拉 yfinance/tiingo/ECB/Fed/FRED；本轮不要重试耗尽预算。
  • 核 CFETS JSON：为何 record_count=25 而 records 仅 pair + 空 time。
  • HKEX 仅作 2026-09-18 期货曲线观察；与 CNH spot 比较待 spot 恢复。
  • TWD、CNH、利率、商品、日历一律保持 数据暂缺，不补估值。
  • 套保/支付锁汇：等待可用即期；无临时官方中间价替代。

7. 数据质量与限制

  • 禁止事项已遵守：未把 CFETS 当 PBC 中间价/收盘价；未把 HKEX 当 spot；未把期货差当纯基差/必然预期；未把跨源差当 D1；未引入输入外新闻、政策、阈值、资金流或央行反应。
  • 陈旧：ECB 16 币种 reference，source_date=2026-07-27，stale_age_seconds=4693216.414455175，from_cache=true。
  • 缺失：TWD、CNH；全部 yfinance；tiingo 覆盖空；宏观空；日历空。
  • 错误：yfinance_batch Connection refused；tiingo_fallback_CNY Connection refused；tiingo_fallback_EUR 熔断；macro_effr Connection refused；macro_sofr / us_yield_curve / ecb_yield_curve 熔断；macro_fred_oil Connection refused；nasdaq_calendar 预算耗尽。
  • 缓存：HKEX from_cache=true；ECB reference from_cache=true；CFETS from_cache=false（本轮网络获取）。
  • 预算 12/12；tiingo_fallback_calls=2。
  • 时区：日历 timezone_verified=false；CFETS 时间戳未验证时区。一律按来源原文，不标 UTC/HKT/CST。
  • 本报告为非生产验证输出，不代表可交易行情。