FOREX SHADOW
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午报FOREX SHADOW2026年9月21日星期一 08:00

FOREX SHADOW 汇率风险简报（午报） | 2026-09-21

FOREX SHADOW / 非生产验证。本报告仅依据脚本注入 JSON（generated_at=2026-09-21T07:45:32Z，mode=afternoon，shadow_only=true）。未联网、未引用 production、未补充输入外新闻/政策/阈值。

1. Snapshot 状态

  • 任务：午报；影子验证；禁止当作生产报价。
  • 目标币种 18：CNY、EUR、GBP、JPY、CHF、CZK、HKD、HUF、TWD、THB、SGD、PLN、NOK、MXN、AUD、CAD、DKK、CNH。
  • 调用预算：used 12 / max 12，已耗尽。
  • 即期主链：yfinance 全部缺失；tiingo fallback 覆盖为空（尝试 2 次失败）。
  • 可用官方市场：ChinaMoney/CFETS spot 本轮网络获取成功（record_count=25，JSON records 列出 15 条，stale=false）；HKEX USD/CNH 期货缓存命中（report_date=2026-09-18，stale=false）。
  • ECB reference：16 币种有值，但全部 stale=true，source_date=2026-07-27，stale_age_seconds≈4779628.78（约 55.32 天）。TWD、CNH 无 reference。
  • 宏观：macro_observations 为空。日历：records=[]，timezone_verified=false。
  • 熔断（provider_status）：chinamoney_cfets / hkex 未打开；nasdaq consecutive_failures=1 未打开；ecb / federal_reserve / fred / tiingo / yfinance 均 open=true（打开至 2026-09-21T08:15:33Z–08:15:36Z）。
  • 根因摘要：OpenBB http://127.0.0.1:6900 连接被拒绝（Errno 61），随后多源进入 circuit open，预算耗尽后 nasdaq 日历未拉。

2. 汇率与人民币官方市场数据

2.1 18 币种报价

主链 primary / fallback 全部为 null。除 TWD、CNH 外，selected 均为 ECB reference（缓存、过期）。报价单位按输入：base=USD（1 USD 兑该币数量）。provider=ecb，as-of=2026-07-27。

  • CNY：selected=reference；close=6.7660900869；source_symbol=EURCNY；stale=是；from_cache=true
  • EUR：selected=reference；close=0.8780402142；source_symbol=EURUSD；stale=是；from_cache=true
  • GBP：selected=reference；close=0.7509351128；source_symbol=EURGBP；stale=是；from_cache=true
  • JPY：selected=reference；close=163.6403547282；source_symbol=EURJPY；stale=是；from_cache=true
  • CHF：selected=reference；close=0.8151725349；source_symbol=EURCHF；stale=是；from_cache=true
  • CZK：selected=reference；close=21.2099394152；source_symbol=EURCZK；stale=是；from_cache=true
  • HKD：selected=reference；close=7.8420405655；source_symbol=EURHKD；stale=是；from_cache=true
  • HUF：selected=reference；close=315.9013082799；source_symbol=EURHUF；stale=是；from_cache=true
  • TWD：primary/fallback/reference 均为 null；selected=null；数据暂缺
  • THB：selected=reference；close=33.5797699535；source_symbol=EURTHB；stale=是；from_cache=true
  • SGD：selected=reference；close=1.2903678988；source_symbol=EURSGD；stale=是；from_cache=true
  • PLN：selected=reference；close=3.794889806；source_symbol=EURPLN；stale=是；from_cache=true
  • NOK：selected=reference；close=9.6448327333；source_symbol=EURNOK；stale=是；from_cache=true
  • MXN：selected=reference；close=17.4569321275；source_symbol=EURMXN；stale=是；from_cache=true
  • AUD：selected=reference；close=1.4286592326；source_symbol=EURAUD；stale=是；from_cache=true
  • CAD：selected=reference；close=1.4104838002；source_symbol=EURCAD；stale=是；from_cache=true
  • DKK：selected=reference；close=6.5635262095；source_symbol=EURDKK；stale=是；from_cache=true
  • CNH：primary/fallback/reference 均为 null；selected=null；数据暂缺

说明：上述 ECB 值不得当作当日收盘或 D1 涨跌。yfinance close 数据暂缺，故无法做 yfinance 与 ECB / CFETS 的跨源差值。

2.2 ChinaMoney / CFETS RMB-FX Spot

  • provider=chinamoney_cfets；source_provider=CWAP
  • source_url=https://www.chinamoney.com.cn/r/cms/www/chinamoney/data/fx/rfx-sp-quot.json
  • 来源原始时间戳（时区未验证）：2026-09-21 15:45:29 / 21/09/2026 15:45；source_epoch_ms=1789976729364
  • stale=false；stale_age_seconds=null；from_cache=false → 本轮网络获取（不证明报价本身实时）
  • JSON 声明 record_count=25，下列为注入的 15 条 records

USD/CNY：

  • bid=6.6959；ask=6.6961；算术中点 midpoint=6.696
  • bid−ask 价差=0.0002（原始报价单位）

该数据是 CFETS 即期 bid/ask，不是 PBC 人民币官方中间价。

目标相关 pair（bid / ask / 算术中点）：

  • EUR/CNY：7.6842 / 7.6843 / 7.68425
  • 100JPY/CNY：4.2572 / 4.2572 / 4.2572
  • HKD/CNY：0.8535 / 0.8535 / 0.8535
  • GBP/CNY：8.9582 / 8.9585 / 8.95835
  • AUD/CNY：4.7714 / 4.7716 / 4.7715
  • SGD/CNY：5.249 / 5.2493 / 5.24915
  • CHF/CNY：8.1364 / 8.1366 / 8.1365
  • CAD/CNY：4.7777 / 4.7777 / 4.7777
  • CNY/HUF：47.3505 / 47.3595 / 47.355
  • CNY/PLN：0.56738 / 0.56745 / 0.567415
  • CNY/DKK：0.9728 / 0.9728 / 0.9728
  • CNY/NOK：1.4079 / 1.408 / 1.40795
  • CNY/MXN：2.5723 / 2.5725 / 2.5724
  • CNY/THB：4.9732 / 4.9746 / 4.9739

CFETS 未提供：CZK、TWD、CNH 相关 pair。各 pair 的 time 字段为空。

跨源/跨时点差异（禁止称 D1 涨跌或日内变动）：

  • yfinance USD/CNY：数据暂缺，无法与 CFETS 做差。
  • ECB CNY reference close=6.7660900869（provider=ecb，as-of=2026-07-27，stale）相对 CFETS USD/CNY 算术中点 6.696：差值 = 0.0700900869（ECB − CFETS midpoint）。相对 bid/ask 分别为 0.0701900869 / 0.0699900869。两源日期、工具与口径均不同。

2.3 HKEX USD-CNH Futures

  • provider=hkex；instrument=USD/CNH FUTURES（期货，不是 spot）
  • source_url=https://www.hkex.com.hk/eng/stat/dmstat/dayrpt/cusf260918.htm
  • requested_report_date=2026-09-18；report_date=2026-09-18
  • stale=false；from_cache=true（缓存，非本轮网络获取）
  • 合约 10 条；下列保留 contract / expiry / settlement / volume / open_interest；盘后、日盘、combined 分列，不混称。

近月 OCT-26（expiry=2026-10）：

  • 盘后：open 6.6927 / high 6.6931 / low 6.6881 / close 6.6896 / volume 3045
  • 日盘：open 6.6882 / high 6.6887 / low 6.6791 / volume 33477
  • combined_high=6.76；combined_low=6.6791
  • settlement=6.6825；change_in_settlement=−0.0109
  • volume=36522；open_interest=4945；change_in_oi=−318

最活跃（volume 最大）DEC-26（expiry=2026-12）：

  • 盘后：open 6.6646 / high 6.6652 / low 6.6593 / close 6.6609 / volume 5917
  • 日盘：open 6.6594 / high 6.6602 / low 6.6503 / volume 44371
  • combined_high=7.1464；combined_low=6.6503
  • settlement=6.6537；change_in_settlement=−0.0111
  • volume=50288；open_interest=19497；change_in_oi=−769

其余合约（settlement / change_in_settlement / combined_high–low / volume / OI / ΔOI）：

  • NOV-26：6.6681 / −0.0112 / 6.7165–6.6649 / 10456 / 2179 / +17
  • JAN-27：6.6351 / −0.0111 / 6.6479–6.635 / 10 / 15 / +5
  • MAR-27：6.6053 / −0.0106 / 6.98–6.6021 / 517 / 2609 / +2
  • JUN-27：6.5522 / −0.0110 / 6.981–6.5501 / 22 / 1296 / +13
  • SEP-27：6.4993 / −0.0099 / 6.7244–6.4979 / 24 / 230 / +7
  • DEC-27：6.4459 / −0.0090 / 6.7012–6.4565 / 0 / 17 / 0
  • MAR-28：6.3936 / −0.0107 / 6.5062–6.3912 / 6 / 31 / 0
  • JUN-28：6.3936 / −0.0107 / 6.3587–6.3559 / 0 / 6 / 0

期限结构（仅基于 settlement 原始数值，不表述为市场必然预期）：

  • OCT-26 → MAR-28 结算价由 6.6825 降至 6.3936，整体向下；JUN-28 与 MAR-28 同为 6.3936，远端持平。
  • 相邻差：OCT−NOV=0.0144；NOV−DEC=0.0144；OCT−DEC=0.0288；DEC−JAN=0.0186；JAN−MAR27=0.0298；MAR27−JUN27=0.0531；JUN27−SEP27=0.0529；SEP27−DEC27=0.0534；DEC27−MAR28=0.0523；MAR28−JUN28=0。
  • 输入列出的 10 合约 volume 合计 97845，OI 合计 30825。盘后 volume 合计 10511。OI 最高仍为 DEC-26。

跨工具/跨时点差异（可能含利差、持有成本、期限和时点差异；不是纯基差，也不是升贴水必然预期）：

  • CNH spot：数据暂缺，不能与期货 settlement 直接比。
  • 与 CFETS USD/CNY 算术中点 6.696（来源原始时间戳 2026-09-21 15:45:29，时区未验证）比较：OCT-26 settlement 6.6825 − 6.696 = −0.0135；DEC-26 settlement 6.6537 − 6.696 = −0.0423。HKEX 日报日期为 2026-09-18，与 CFETS 时点不同。

3. 利率与商品

全部 数据暂缺。macro_observations 为空。

失败记录：

  • macro_effr / federal_reserve：OpenBB 连接被拒绝（127.0.0.1:6900，Errno 61）
  • macro_sofr、macro_us_yield_curve：federal_reserve circuit open until 2026-09-21T08:15:36Z
  • macro_ecb_yield_curve：ecb circuit open until 2026-09-21T08:15:34Z
  • macro_fred_oil：OpenBB 连接被拒绝

EFFR、SOFR、美债曲线、欧债曲线、原油 spot：均无数值。

4. 事件分析

4.1 事件事实与 surprise

  • 日历 provider=nasdaq；path=null；records=[]；stale=null。
  • timezone_verified=false → 无可用“来源原始时间戳（时区未验证）”的事件行。
  • nasdaq_calendar 失败：kind=budget_exhausted，used 12/12。
  • actual / consensus / previous：数据暂缺。
  • surprise：无可数值比较字段，未计算。
  • relevance / importance：来源未提供。

4.2 事件 → 风险因子 → 敞口

无事件 actual，不声称任何已发生因果。

[分析判断]

  • 若后续恢复日历且出现利率决议/通胀 surprise，则可能通过利率预期影响 USD 利率敏感货币对；当前无 actual，不建立该传导。
  • 若 OpenBB 运输层继续 Connection refused，则即期主链与宏观因子将持续空窗，CFETS/HKEX 成为仅有的较新年份官方市场切片，覆盖币种与工具不完整（缺 TWD/CNH spot、缺利率商品）。
  • 若继续只用 2026-07-27 ECB stale reference 做敞口盯市，则账面 FX 与 CFETS 当日即期切片可能持续出现跨源/跨时点差异（USD/CNY 已见 0.0700900869），这不是已证实的市价变动。

4.3 今日优先级

来源未提供 relevance/importance。以下为 LLM 优先级（显式标注，非来源字段）：

  1. LLM 优先级-高：修复 OpenBB 127.0.0.1:6900 连通性，解除 yfinance/tiingo/Fed/FRED/ECB 熔断，恢复 18 币种主链与宏观。
  2. LLM 优先级-高：TWD、CNH spot 数据暂缺；CNH 无法与 HKEX 期货对齐。
  3. LLM 优先级-中：ECB reference 过期约 55.32 天，禁止写入生产盯市。
  4. LLM 优先级-中：日历预算耗尽，事件 surprise 全空。
  5. LLM 优先级-低：在主链恢复前，仅把 CFETS 即期 bid/ask 与 HKEX 2026-09-18 期货日报当只读切片。

4.4 Treasury 行动点

  • 不要用 ECB 2026-07-27 缓存值更新当日敞口或对账。
  • 不要把 CFETS midpoint 当人民币官方中间价或收盘价入账。
  • 不要把 HKEX settlement 当 CNH spot，也不要把与 CFETS 的差值当套保信号。
  • 影子验证结论应停留在数据质量：主链失败、官方切片部分可用。
  • 待运输层恢复后重跑，再评估是否具备生产简报条件。

5. 风险情景

无日历、无宏观、无主链即期，情景仅为数据状态的条件式机制，不是市场预测。

  • 情景 A（数据空窗延续）：若 6900 端口仍拒绝连接且熔断未关闭，则下一窗口仍可能只有 CFETS 即期与过期/缓存期货，TWD/CNH/利率/商品继续缺失。
  • 情景 B（错价入账）：若误用 stale ECB CNY 6.7660900869 替代 CFETS USD/CNY 算术中点 6.696，则账面与官方即期切片差 0.0700900869（跨源/跨时点），可能扭曲人民币敞口估值。
  • 情景 C（工具混用）：若把 DEC-26 settlement 6.6537 当作 CNH 即期，则与 CFETS USD/CNY 中点差 −0.0423，且报告日为 2026-09-18，期限、持有成本与时点均未分离。
  • 情景 D（事件盲区）：若盘中确有宏观公布，本输入无法提供 actual/surprise，财务侧无法做事件对冲判断。

未给出任何输入外阈值、技术关口或资金流假设。

6. Treasury 行动清单

  1. 将本简报标记为 SHADOW / 非生产；禁止同步到生产汇率表。
  2. 核查本机 OpenBB Docker（注入错误指向 127.0.0.1:6900 Connection refused）；在连通前不要增加同一熔断源的重试。
  3. 盯市：人民币相关即期仅可只读引用 CFETS bid/ask（as-of 来源原始时间戳 2026-09-21 15:45:29，时区未验证）；其他 16 个 ECB 币种标过期；TWD/CNH 标缺失。
  4. 期货：HKEX 仅作 2026-09-18 日报只读；优先看 OCT-26 与 DEC-26；禁止用 settlement 变动当 spot 涨跌。
  5. 宏观与日历：全部缺失，不据此调整对冲。
  6. 对账：如需对比，只保留原始单位跨源差（ECB−CFETS USD/CNY = 0.0700900869），不换算、不解释为涨跌。
  7. 影子任务完成后，用恢复后的主链重跑，再决定是否具备生产发布条件。

7. 数据质量与限制

覆盖与缺口：

  • ECB 名义覆盖：AUD、CAD、CHF、CNY、CZK、DKK、EUR、GBP、HKD、HUF、JPY、MXN、NOK、PLN、SGD、THB（全部 stale，from_cache=true）。
  • 官方源：chinamoney_cfets_spot 可用、本轮网络获取、未过期；hkex_usd_cnh_futures 可用、缓存、未过期。
  • yfinance_covered=[]；yfinance_missing=全部 18 币种；tiingo_fallback_covered=[]。
  • CNH、TWD 汇率：数据暂缺。宏观与日历：数据暂缺。

errors（全部展示）：

  • yfinance_batch：OpenBB transport failure，Connection refused，symbol 批量含 USDCNY 等 18 对，区间 2026-09-11 至 2026-09-21，interval=1d。
  • tiingo_fallback_CNY：同样 Connection refused。
  • tiingo_fallback_EUR：provider circuit open for tiingo until 2026-09-21T08:15:35Z。
  • macro_effr：Connection refused。
  • macro_sofr / macro_us_yield_curve：federal_reserve circuit open until 2026-09-21T08:15:36Z。
  • macro_ecb_yield_curve：ecb circuit open until 2026-09-21T08:15:34Z。
  • macro_fred_oil：Connection refused。
  • nasdaq_calendar：预算耗尽 12/12。

熔断计数：ecb 166；federal_reserve 166；fred 163；tiingo 167；yfinance 166；nasdaq 1；chinamoney_cfets 0；hkex 0。

其他限制：

  • CFETS midpoint 仅为 (bid+ask)/2；record_count=25 与 records 列出 15 条不一致，多出的 10 条内容数据暂缺。
  • HKEX 为期货日报缓存，盘后/日盘/combined 不可混用；DEC-27、JUN-28 volume=0。
  • 所有跨源、跨工具、跨月差只保留原始报价单位，未换算。
  • 时区：日历 timezone_verified=false；CFETS 时间戳按来源原文抄录，未标时区。
  • 本文件为影子验证输出，不代表生产汇率风险结论。