FOREX SHADOW
非生产验证 · Shadow-only FX brief archive
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午报FOREX SHADOW2026年9月23日星期三 08:00

FOREX SHADOW 汇率风险简报（午报） | 2026-09-23

FOREX SHADOW / 非生产验证。本报告仅使用脚本注入 JSON；不引用 production、不补充输入外新闻/政策/阈值/传闻。

1. Snapshot 状态

  • 脚本 generated_at：2026-09-23T07:45:15Z（来源字段原文）；mode=afternoon；shadow_only=true
  • 调用预算：12/12 已用尽
  • 当日可用官方市场：ChinaMoney/CFETS RMB-FX 即期（本轮网络获取，stale=false）；HKEX USD/CNH 期货（缓存，report_date=2026-09-22，stale=false）
  • 18 币种主报价：primary/fallback 全部为空；yfinance 覆盖 0；Tiingo fallback 调用 2 次、覆盖 0
  • 选用报价：16 币种落到 ECB reference（source_date=2026-07-27，stale=true，stale_age_seconds≈4952411.57）；TWD、CNH 无任何报价
  • OpenBB 传输：http://127.0.0.1:6900 Connection refused（Errno 61）
  • 熔断开启（open=true）：ecb（连续失败 172，至 2026-09-23T08:15:16Z）；federal_reserve（172，至 2026-09-23T08:15:18Z）；fred（169，至 2026-09-23T08:15:19Z）；tiingo（173，至 2026-09-23T08:15:18Z）；yfinance（172，至 2026-09-23T08:15:16Z）
  • 未开熔断：chinamoney_cfets、hkex；nasdaq 连续失败 1、未开熔断，但日历阶段预算耗尽
  • 宏观观测：空；日历 records：空
  • 结论：本轮可陈述的当日/近日报价仅 CFETS 即期 bid/ask 与 HKEX 期货；不可把 2026-07-27 ECB 参考当作当日市价

2. 汇率与人民币官方市场数据

2.1 18 币种报价

口径：对 USD；selected=reference 者均为 ECB、from_cache=true、stale=true、source_date=2026-07-27。primary=null，fallback=null。禁止将下列数值称为 D1 涨跌或日内变动。

  • CNY：选用 reference；close 6.7660900869；provider ecb；source_symbol EURCNY；as-of 2026-07-27；stale
  • EUR：选用 reference；close 0.8780402142；provider ecb；source_symbol EURUSD；as-of 2026-07-27；stale
  • GBP：选用 reference；close 0.7509351128；provider ecb；source_symbol EURGBP；as-of 2026-07-27；stale
  • JPY：选用 reference；close 163.6403547282；provider ecb；source_symbol EURJPY；as-of 2026-07-27；stale
  • CHF：选用 reference；close 0.8151725349；provider ecb；source_symbol EURCHF；as-of 2026-07-27；stale
  • CZK：选用 reference；close 21.2099394152；provider ecb；source_symbol EURCZK；as-of 2026-07-27；stale
  • HKD：选用 reference；close 7.8420405655；provider ecb；source_symbol EURHKD；as-of 2026-07-27；stale
  • HUF：选用 reference；close 315.9013082799；provider ecb；source_symbol EURHUF；as-of 2026-07-27；stale
  • TWD：primary/fallback/reference 均空；selected=null；数据暂缺
  • THB：选用 reference；close 33.5797699535；provider ecb；source_symbol EURTHB；as-of 2026-07-27；stale
  • SGD：选用 reference；close 1.2903678988；provider ecb；source_symbol EURSGD；as-of 2026-07-27；stale
  • PLN：选用 reference；close 3.794889806；provider ecb；source_symbol EURPLN；as-of 2026-07-27；stale
  • NOK：选用 reference；close 9.6448327333；provider ecb；source_symbol EURNOK；as-of 2026-07-27；stale
  • MXN：选用 reference；close 17.4569321275；provider ecb；source_symbol EURMXN；as-of 2026-07-27；stale
  • AUD：选用 reference；close 1.4286592326；provider ecb；source_symbol EURAUD；as-of 2026-07-27；stale
  • CAD：选用 reference；close 1.4104838002；provider ecb；source_symbol EURCAD；as-of 2026-07-27；stale
  • DKK：选用 reference；close 6.5635262095；provider ecb；source_symbol EURDKK；as-of 2026-07-27；stale
  • CNH：primary/fallback/reference 均空；selected=null；数据暂缺

yfinance：batch 失败，yfinance_covered=[]，18 币种均在 yfinance_missing。Tiingo：CNY 传输失败；EUR 因熔断未取。

跨源/跨时点差异（非涨跌）：CFETS USD/CNY 算术中点 6.7067 相对 ECB CNY reference 6.7660900869，差值为 6.7067−6.7660900869=−0.0593900869（原始报价单位；provider 分别为 chinamoney_cfets / ecb；时点分别为来源 2026-09-23 15:45:12 与 2026-07-27）。yfinance USD/CNY 数据暂缺，无法计算与 CFETS 的跨源差。

2.2 ChinaMoney / CFETS RMB-FX Spot

  • provider：chinamoney_cfets；source_provider：CWAP
  • source_url：https://www.chinamoney.com.cn/r/cms/www/chinamoney/data/fx/rfx-sp-quot.json
  • source_timestamp：2026-09-23 15:45:12；source_timestamp_en：23/09/2026 15:45；source_epoch_ms：1790149512963（来源原始时间戳，时区未验证）
  • stale=false；from_cache=false → 本轮网络获取
  • coverage record_count=25；注入 records 实列 15 条

USD/CNY：bid 6.7066；ask 6.7068；算术中点 midpoint 6.7067（=(bid+ask)/2）。

该数据是 CFETS 即期 bid/ask，不是 PBC 人民币官方中间价。

目标相关 pair（bid / ask / 算术中点）：

  • EUR/CNY：7.6614 / 7.6617 / 7.66155
  • 100JPY/CNY：4.2504 / 4.2505 / 4.25045
  • HKD/CNY：0.85511 / 0.85515 / 0.85513
  • GBP/CNY：8.9263 / 8.9265 / 8.9264
  • AUD/CNY：4.7526 / 4.7526 / 4.7526
  • SGD/CNY：5.252 / 5.2521 / 5.25205
  • CHF/CNY：8.1582 / 8.1582 / 8.1582
  • CAD/CNY：4.7623 / 4.7623 / 4.7623
  • CNY/HUF：47.4006 / 47.4116 / 47.4061
  • CNY/PLN：0.56788 / 0.56798 / 0.56793
  • CNY/DKK：0.9757 / 0.9757 / 0.9757
  • CNY/NOK：1.4122 / 1.4124 / 1.4123
  • CNY/MXN：2.5893 / 2.5894 / 2.58935
  • CNY/THB：4.955 / 4.9569 / 4.95595

注入未列：CZK、TWD、CNH 的 CFETS pair。各 record 的 time 字段为空。

2.3 HKEX USD-CNH Futures

近月 OCT-26（volume 最高）：

  • contract OCT-26；expiry 2026-10
  • 盘后：open 6.6793；high 6.6794；low 6.6765；close 6.6787；volume 9381
  • 日盘：open 6.6787；high 6.6882；low 6.6774；volume 26630
  • settlement 6.6847；change_in_settlement 0.0056
  • combined_high 6.76；combined_low 6.6765
  • volume 36011；open_interest 5299；change_in_oi 482

最活跃补充：DEC-26 为 open_interest 最高（18803），volume 第二（32877）。

全曲线 settlement（原始报价单位；盘后/日盘/combined 不混称）：

  • OCT-26：settlement 6.6847；Δsettlement 0.0056；combined 6.76 / 6.6765；volume 36011；OI 5299（ΔOI 482）
  • NOV-26：6.6701；0.0054；6.7165 / 6.662；volume 21745；OI 3222（ΔOI 610）
  • DEC-26：6.6552；0.0054；7.1464 / 6.6472；volume 32877；OI 18803（ΔOI 10）
  • JAN-27：6.6363；0.005；6.6479 / 6.6325；volume 2；OI 17（ΔOI 2）
  • MAR-27：6.6062；0.0054；6.98 / 6.5986；volume 361；OI 2671（ΔOI −104）
  • JUN-27：6.5525；0.0047；6.981 / 6.5476；volume 40；OI 1299（ΔOI 3）
  • SEP-27：6.4982；0.0042；6.7244 / 6.4944；volume 41；OI 285（ΔOI 22）
  • DEC-27：6.4423；0.0025；6.7012 / 6.4565；volume 0；OI 17（ΔOI 0）
  • MAR-28：6.393；0.0065；6.5062 / 6.3859；volume 4；OI 31（ΔOI 0）
  • JUN-28：6.3353；−0.0512；6.3587 / 6.3349；volume 3；OI 9（ΔOI 3）

期限结构（仅按 settlement）：随 expiry 拉长，数值单调下降（OCT-26 6.6847 → JUN-28 6.3353，差 −0.3494）。相邻差：NOV−OCT −0.0146；DEC−NOV −0.0149；JAN−DEC −0.0189；MAR27−JAN −0.0301；JUN27−MAR27 −0.0537；SEP−JUN27 −0.0543；DEC27−SEP −0.0559；MAR28−DEC27 −0.0493；JUN28−MAR28 −0.0577。形状向下；该差异可能含利差、持有成本、期限和时点差异，不能当作纯基差、升贴水预期或市场必然预期。

CNH spot 数据暂缺。与 CFETS USD/CNY 算术中点 6.7067 比较：OCT-26 settlement 6.6847 − 6.7067 = −0.0220，属跨工具/跨时点差异（期货 report_date 2026-09-22 vs CFETS 来源时间戳 2026-09-23 15:45:12），可能含利差、持有成本、期限和时点差异。

3. 利率与商品

macro_observations 为空。

失败项：

  • macro_effr / federal_reserve：OpenBB Connection refused
  • macro_sofr / federal_reserve：熔断至 2026-09-23T08:15:18Z
  • macro_us_yield_curve / federal_reserve：同上熔断
  • macro_ecb_yield_curve / ecb：熔断至 2026-09-23T08:15:16Z
  • macro_fred_oil / fred：OpenBB Connection refused

EFFR、SOFR、美债曲线、欧债曲线、商品现货：数据暂缺。

4. 事件分析

4.1 事件事实与 surprise

  • 日历 provider：nasdaq；path=null；records=[]；timezone_verified=false；stale=null
  • nasdaq_calendar：budget_exhausted（used 12/12）
  • actual / consensus / previous：数据暂缺
  • surprise：无数值字段可比较，不计算

来源原始时间戳（时区未验证）。

4.2 事件 → 风险因子 → 敞口

无日历事件事实，不声称任何事件已导致汇率变动。

[分析判断] 若后续利率/商品/日历接口恢复且出现可比较的 actual vs consensus，则可能通过利率路径、风险偏好路径影响 USD 交叉盘重估；当前证据不足，不建立已实现传导。

4.3 今日优先级

  • 来源未提供 relevance / importance
  • LLM 优先级（显式标注，非来源字段）：1）CFETS 即期 bid/ask 用于 CNY 相关即期观察；2）HKEX 期货单独记账、不与 spot 混用；3）停止把 2026-07-27 ECB 参考当日记账；4）修复 OpenBB 传输与预算/熔断后再补 18 币种、宏观与日历

4.4 Treasury 行动点

  • 不以陈旧 ECB reference 做当日 MTMs
  • CNY 即期观察用 CFETS bid/ask（并记录算术中点 6.7067），不得当作 PBC 中间价
  • USD/CNH 只用期货字段（settlement/volume/OI），与 CFETS 的 −0.0220 仅作跨工具/跨时点差异备案
  • TWD、CNH spot、利率、商品、日历均缺，相关敞口标记“无法按本轮数据重估”
  • 本轮为 shadow / 非生产验证，不据此下生产指令

5. 风险情景

无宏观与日历事实，不构造输入外阈值或市场路径。仅数据约束情景：

  • 数据缺口延续：若 OpenBB 仍 Connection refused 且 ECB/yfinance/tiingo/Fed/FRED 熔断未结束，则 16 币种继续只有 2026-07-27 陈旧参考，TWD/CNH 继续缺价
  • 官方市场可用但口径分裂：CFETS 即期与 HKEX 期货同时存在时，若把 −0.0220 或期货向下曲线直接当套保失效/升贴水，则可能误记账；正确处理是分工具分时点
  • 预算耗尽：若预算保持 12/12，则日历与后续 fallback 无法补全，事件 surprise 持续不可算
  • 部分合约流动性极低（JAN-27 volume 2、DEC-27 volume 0 等）：若用远月 settlement 代表近端，可能引入期限与成交不足的时点误差

6. Treasury 行动清单

  1. 记账：CNY 即期用 CFETS USD/CNY bid 6.7066 / ask 6.7068（算术中点 6.7067；chinamoney_cfets；来源时间戳 2026-09-23 15:45:12）；注明非 PBC 中间价
  2. 记账：USD/CNH 近月用 HKEX OCT-26 settlement 6.6847（report_date 2026-09-22）；OI 观察可并行看 DEC-26
  3. 隔离：ECB 16 币种 close 仅作陈旧参考档案，不进入当日重估
  4. 标记缺价：TWD、CNH spot、全部利率与商品、全部日历
  5. 运维：记录 OpenBB 127.0.0.1:6900 Connection refused、预算 12/12、五家 provider 熔断至上述 opened_until
  6. 禁止动作：不把跨源差 −0.0593900869、跨工具差 −0.0220、期货期限差 −0.3494 写成 D1 涨跌、纯基差或确定性预期
  7. 本清单仅服务 FOREX SHADOW 非生产验证

7. 数据质量与限制

  • 唯一事实来源：注入 JSON forex_shadow_writer_input_v1；未联网、未引用 production
  • 本轮网络获取：仅 CFETS（from_cache=false）。HKEX 与 ECB reference 为缓存
  • stale：ECB 16 币种 reference 全部 stale（2026-07-27）；CFETS、HKEX 标记非 stale
  • errors 全量：yfinance_batch Connection refused；tiingo_fallback_CNY Connection refused；tiingo_fallback_EUR 熔断；macro_effr Connection refused；macro_sofr / us_yield_curve / ecb_yield_curve 熔断；macro_fred_oil Connection refused；nasdaq_calendar 预算耗尽
  • fallback：Tiingo 调用 2、覆盖空；yfinance 覆盖空
  • CFETS coverage 称 25 条，注入仅 15 条 records，未列 pair 视为未提供
  • 日历 timezone_verified=false，时间戳一律按来源原文，不标时区名称
  • midpoint 仅为 (bid+ask)/2；期货盘后/日盘/combined/settlement 分列
  • 差值均为原始报价单位，未换算 pips
  • 本报告为影子验证输出，不代表生产简报已发布