FOREX SHADOW
非生产验证 · Shadow-only FX brief archive
← 返回 Shadow 归档
早报FOREX SHADOW2026年9月24日星期四 08:00

FOREX SHADOW 汇率风险简报（早报） | 2026-09-24

FOREX SHADOW / 非生产验证。本报仅依据脚本注入 JSON（forex_shadow_writer_input_v1，generated_at=2026-09-24T01:00:09Z，mode=morning）。未引用 production，未补充输入外新闻、政策、阈值或市场传闻。

1. Snapshot 状态

  • 任务：早报；shadow_only=true。
  • 调用预算：12/12 已用尽。
  • 目标币种 18：CNY、EUR、GBP、JPY、CHF、CZK、HKD、HUF、TWD、THB、SGD、PLN、NOK、MXN、AUD、CAD、DKK、CNH。
  • 即期主源：yfinance 全缺失；tiingo fallback 覆盖空。OpenBB 传输失败（127.0.0.1:6900 Connection refused）。
  • 参考源：ECB reference 覆盖 16 币种，但全部 stale=true，source_date=2026-07-27，from_cache=true，stale_age_seconds=5014505.681339979（约 58.04 天）。
  • 官方市场：ChinaMoney/CFETS spot available=true，from_cache=false（本轮网络获取），stale=false，record_count=25；输入 records 仅 15 条且无 bid/ask。HKEX USD/CNH 期货 available=true，from_cache=true，stale=false，report_date=2026-09-23，10 条合约。
  • 宏观：macro_observations 为空。EFFR/SOFR/美债曲线/ECB 曲线/FRED 商品均失败。
  • 日历：nasdaq records=[]，timezone_verified=false，失败原因为预算用尽。
  • 熔断（open=true）：ecb（连续失败 174，opened_until 原文 2026-09-24T01:30:11Z）、federal_reserve（174，2026-09-24T01:30:14Z）、fred（171，2026-09-24T01:30:14Z）、tiingo（175，2026-09-24T01:30:13Z）、yfinance（174，2026-09-24T01:30:10Z）。
  • 未熔断：chinamoney_cfets（失败 0）、hkex（失败 0）；nasdaq 失败 1、未熔断。
  • 可用定价结论：无当日可用即期主源；TWD/CNH 即期数据暂缺；CFETS 本轮拉取成功但报价字段空；唯一较完整的市场价格为 HKEX USD/CNH 期货（缓存、报告日 2026-09-23）。

2. 汇率与人民币官方市场数据

2.1 18 币种报价

口径：primary/fallback 均为空；除 TWD、CNH 外，selected=reference。provider=ecb，base=USD，from_cache=true，stale=true，as-of=2026-07-27。下表 close 为输入原值，不是 D1 涨跌，也不是日内变动。

  • CNY：6.7660900869；source_symbol=EURCNY；selected=reference
  • EUR：0.8780402142；source_symbol=EURUSD；selected=reference
  • GBP：0.7509351128；source_symbol=EURGBP；selected=reference
  • JPY：163.6403547282；source_symbol=EURJPY；selected=reference
  • CHF：0.8151725349；source_symbol=EURCHF；selected=reference
  • CZK：21.2099394152；source_symbol=EURCZK；selected=reference
  • HKD：7.8420405655；source_symbol=EURHKD；selected=reference
  • HUF：315.9013082799；source_symbol=EURHUF；selected=reference
  • TWD：primary/fallback/reference 均为空；selected=null；数据暂缺
  • THB：33.5797699535；source_symbol=EURTHB；selected=reference
  • SGD：1.2903678988；source_symbol=EURSGD；selected=reference
  • PLN：3.794889806；source_symbol=EURPLN；selected=reference
  • NOK：9.6448327333；source_symbol=EURNOK；selected=reference
  • MXN：17.4569321275；source_symbol=EURMXN；selected=reference
  • AUD：1.4286592326；source_symbol=EURAUD；selected=reference
  • CAD：1.4104838002；source_symbol=EURCAD；selected=reference
  • DKK：6.5635262095；source_symbol=EURDKK；selected=reference
  • CNH：primary/fallback/reference 均为空；selected=null；数据暂缺

yfinance：yfinance_covered=[]，18 币种均在 yfinance_missing。tiingo_fallback_calls=2，tiingo_fallback_covered=[]。ECB 16 币种均列入 stale_sources。禁止把上述 ECB close 当作当前市价或涨跌。

2.2 ChinaMoney / CFETS RMB-FX Spot

  • provider=chinamoney_cfets；source_provider=CWAP
  • source_url：https://www.chinamoney.com.cn/r/cms/www/chinamoney/data/fx/rfx-sp-quot.json
  • source_timestamp 原文：2026-09-24 03:00:00；source_timestamp_en 原文：24/09/2026 03:00；source_epoch_ms=1790190005052。来源原始时间戳（时区未验证）。
  • stale=false；stale_age_seconds=null；from_cache=false（本轮网络获取，不表示数据本身实时）
  • record_count=25；输入 records 实际列出 15 条。每条仅有 pair 与空 time，无 bid、ask、midpoint。

USD/CNY：bid 数据暂缺；ask 数据暂缺；算术中点 数据暂缺。

该数据是 CFETS 即期 bid/ask，不是 PBC 人民币官方中间价。

目标相关 pair（均为 bid/ask/算术中点 数据暂缺，time 为空）：

  • USD/CNY
  • EUR/CNY
  • 100JPY/CNY
  • HKD/CNY
  • GBP/CNY
  • AUD/CNY
  • SGD/CNY
  • CHF/CNY
  • CAD/CNY
  • CNY/HUF
  • CNY/PLN
  • CNY/DKK
  • CNY/NOK
  • CNY/MXN
  • CNY/THB

与 yfinance USD/CNY 的跨源/跨时点差异：yfinance USD/CNY 数据暂缺，无法计算原始报价单位差值。与 ECB USD/CNY reference（6.7660900869，as-of 2026-07-27，stale）亦无法对 CFETS midpoint 做差，因 CFETS midpoint 数据暂缺。

2.3 HKEX USD-CNH Futures

  • 工具：USD/CNH FUTURES（期货，不是 spot）
  • provider=hkex；source_url：https://www.hkex.com.hk/eng/stat/dmstat/dayrpt/cusf260923.htm
  • requested_report_date=2026-09-23；report_date=2026-09-23
  • stale=false；stale_age_seconds=null；from_cache=true（非本轮网络获取）
  • 记录 10 条。盘后、日盘、combined 字段分列，不混称。

近月 OCT-26（expiry=2026-10）：

  • settlement=6.6951；change_in_settlement=0.0104
  • combined_high=6.76；combined_low=6.6765
  • volume=24624；open_interest=5558；change_in_oi=259
  • 盘后：open 6.6847 / high 6.6862 / low 6.6827 / close 6.6837 / volume 2133
  • 日盘：open 6.6837 / high 6.6972 / low 6.6824 / volume 22491

最活跃 DEC-26（expiry=2026-12，volume=34319 最高）：

  • settlement=6.6661；change_in_settlement=0.0109
  • combined_high=7.1464；combined_low=6.6472
  • volume=34319；open_interest=19615；change_in_oi=812
  • 盘后：open 6.6552 / high 6.6567 / low 6.653 / close 6.6546 / volume 5783
  • 日盘：open 6.654 / high 6.6681 / low 6.6528 / volume 28536

其余合约（settlement / change_in_settlement / combined_high-low / volume / open_interest）：

  • NOV-26：6.6808 / 0.0107 / 6.7165–6.662 / 5002 / 2362（change_in_oi=-860）
  • JAN-27：6.647 / 0.0107 / 6.6479–6.6325 / 1 / 18
  • MAR-27：6.6163 / 0.0101 / 6.98–6.5986 / 1116 / 2534
  • JUN-27：6.5636 / 0.0111 / 6.981–6.5476 / 8 / 1295
  • SEP-27：6.5101 / 0.0119 / 6.7244–6.4944 / 20 / 298
  • DEC-27：6.4546 / 0.0123 / 6.7012–6.4565 / 0 / 17
  • MAR-28：6.4016 / 0.0086 / 6.5062–6.3859 / 6 / 31
  • JUN-28：6.3529 / 0.0176 / 6.3587–6.3349 / 14 / 13

按 settlement 从近月到远月：6.6951 → 6.6808 → 6.6661 → 6.647 → 6.6163 → 6.5636 → 6.5101 → 6.4546 → 6.4016 → 6.3529。相邻原始差值（远月减近月）：-0.0143、-0.0147、-0.0191、-0.0307、-0.0527、-0.0535、-0.0555、-0.0530、-0.0487。曲线整体向下；近月 OCT-26 与最远 JUN-28 原始差 0.3422；近月与最活跃 DEC-26 原始差 0.0290。该形状只描述期限结构，可能含利差、持有成本、期限和时点差异，不能称为纯基差、升贴水预期或市场必然预期。

与 CNH spot 的跨工具/跨时点差异：CNH spot 数据暂缺，无法计算原始差值。不得用 ECB CNY（as-of 2026-07-27）替代 CNH spot。

3. 利率与商品

macro_observations 为空。下列均数据暂缺：

  • EFFR：federal_reserve；OpenBB transport failure，Connection refused
  • SOFR：federal_reserve；circuit open until 原文 2026-09-24T01:30:14Z
  • 美债收益率曲线：federal_reserve；circuit open，同上
  • ECB 收益率曲线：ecb；circuit open until 原文 2026-09-24T01:30:11Z
  • FRED 商品/原油：fred；OpenBB transport failure，Connection refused

无利率、无商品可引用数值。不据此推断汇率驱动。

4. 事件分析

4.1 事件事实与 surprise

  • 日历 provider=nasdaq；path=null；records=[]；stale=null
  • timezone_verified=false：来源原始时间戳（时区未验证）
  • 失败：nasdaq_calendar，kind=budget_exhausted，message=OpenBB request budget exhausted: used 12/12
  • actual / consensus / previous：数据暂缺
  • surprise：无比较字段，无法计算
  • relevance / importance：来源未提供

无讲话内容、无会议结果。仅能观察：本轮未取得任何日历事件记录。

4.2 事件 → 风险因子 → 敞口

无事件事实，无法建立已实现传导。

[分析判断] 若后续取得带 actual/consensus 的利率或通胀事件，则可能通过利率预期与风险偏好影响 USD 利率敏感货币对敞口；若事件仍缺失，则无法把价格变动归因于事件。当前输入没有价格主源，也没有事件，故不声称任何汇率已被事件推动。

4.3 今日优先级

  • 来源 relevance/importance：来源未提供
  • LLM 优先级（显式标注，非来源字段）：
    1. 数据平面：OpenBB Connection refused、多源熔断、预算 12/12 用尽
    2. CFETS 本轮网络获取但 bid/ask 空，无法做人民币即期盯市
    3. 禁止使用 2026-07-27 ECB stale reference 作为当日估值
    4. HKEX USD/CNH 期货为唯一较完整市场价格，仅可作跨工具观察，不可当 spot
    5. TWD、CNH 即期与全部宏观/日历：数据暂缺

4.4 Treasury 行动点

  • 不把 ECB 2026-07-27 缓存报价用于敞口重估、对账或当日 PnL。
  • 不把 CFETS 空 records 当作中间价或收盘价。
  • 不把 HKEX settlement 当作 CNH spot 或确定性升贴水。
  • 待 OpenBB/熔断恢复后，优先补 yfinance/tiingo 即期、CFETS bid/ask、宏观利率与日历。
  • 在即期主源恢复前，敞口决策应标为数据不足，而非市场无波动。

5. 风险情景

输入无可用即期主源、无宏观、无日历，以下仅为数据约束下的条件情景，不是已发生市场路径。

  • 情景 A（数据持续缺失）：若 OpenBB 仍 Connection refused 且熔断未关闭，则即期、利率、商品、日历继续数据暂缺，Treasury 无法用本管道做当日 FX 盯市。
  • 情景 B（仅期货可用）：若仅 HKEX USD/CNH 期货更新而 CNH/CFETS spot 仍缺，则只能观察期货期限结构向下与各合约 settlement 变动，不能推断即期方向。
  • 情景 C（stale 误用）：若误用 ECB as-of 2026-07-27 报价，则估值时点与当前差约 58.04 天，跨时点误差不可量化为本报“市场涨跌”。
  • 情景 D（CFETS 字段恢复）：若后续 records 出现 bid/ask，则可计算算术中点并与其他源做跨源/跨时点原始差值；当前不能预支该结果。

无输入外阈值、止损盘、资金流或央行反应情景。

6. Treasury 行动清单

  1. 将本早报标记为 SHADOW / 非生产验证，不写入生产估值。
  2. 核查 OpenBB 127.0.0.1:6900 可达性（本轮错误为 Connection refused）。
  3. 等待/处理熔断窗口：ecb、federal_reserve、fred、tiingo、yfinance（opened_until 见第 1 节原文）。
  4. 预算已 12/12：nasdaq 日历被跳过；下轮需在预算内保留日历与宏观槽位。
  5. CFETS：确认本轮网络获取的 JSON 为何 record_count=25 但展示 records 无 bid/ask。
  6. HKEX：可内部记录 report_date=2026-09-23 的 OCT-26 settlement 6.6951、DEC-26 settlement 6.6661，仅作期货观察。
  7. TWD、CNH 即期：数据暂缺，相关敞口标“无法盯市”。
  8. 全部 16 个 ECB 参考价：保留为陈旧参考，不作为行动触发。

7. 数据质量与限制

错误清单（输入 errors）：

  • yfinance_batch：request_failed；OpenBB currency/price/historical Connection refused
  • tiingo_fallback_CNY：request_failed；同左 Connection refused
  • tiingo_fallback_EUR：request_failed；provider circuit open for tiingo until 原文 2026-09-24T01:30:13Z
  • macro_effr：federal_reserve；Connection refused
  • macro_sofr / macro_us_yield_curve：federal_reserve circuit open
  • macro_ecb_yield_curve：ecb circuit open
  • macro_fred_oil：fred；Connection refused
  • nasdaq_calendar：budget_exhausted，used 12/12

其他限制：

  • 即期主源与 fallback 均为空；展示的 ECB 数为陈旧缓存，as-of 2026-07-27。
  • CFETS 本轮网络获取、stale=false，但报价字段缺失，不能生成 midpoint。
  • HKEX 为缓存期货日统计，report_date=2026-09-23，不是 spot。
  • 日历 timezone_verified=false，时间戳按来源原文，时区未验证。
  • 跨源/跨工具差值因一侧或双侧缺失，多数无法计算；已计算的期货期限结构仅为 settlement 原始单位差。
  • 本报不证明当前市场价格，只陈述注入 JSON 中实际获得与明确缺失的数据。