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早报FOREX SHADOW2026年9月25日星期五 08:00

FOREX SHADOW 汇率风险简报（早报） | 2026-09-25

FOREX SHADOW / 非生产验证。事实来源仅为本次脚本注入 JSON（generated_at=2026-09-25T01:00:02Z，mode=morning，shadow_only=true）。未使用输入外新闻、政策、阈值或市场传闻。

1. Snapshot 状态

  • 模式：早报；shadow_only=true。
  • 调用预算：12/12 已用尽。
  • 可用官方源：ChinaMoney/CFETS 即期（本轮网络获取，stale=false，record_count=25）；HKEX USD/CNH 期货（缓存，stale=false，report_date=2026-09-24，10 条）。
  • 18 币种主报价/备用报价：全部为空。yfinance 覆盖 0；Tiingo fallback 调用 2 次、覆盖 0。
  • 回退至 ECB reference 的币种：CNY、EUR、GBP、JPY、CHF、CZK、HKD、HUF、THB、SGD、PLN、NOK、MXN、AUD、CAD、DKK。报价日均为 2026-07-27，stale=true，stale_age_seconds=5100898.71（约 59.04 天），from_cache=true。
  • 完全无报价：TWD、CNH。
  • 宏观：macro_observations 为空。
  • 日历：Nasdaq 预算耗尽，records=[]，timezone_verified=false。
  • 熔断（open=true）：ecb（连续失败 177，至 2026-09-25T01:30:04Z）、federal_reserve（177，至 2026-09-25T01:30:07Z）、fred（174，至 2026-09-25T01:30:07Z）、tiingo（178，至 2026-09-25T01:30:06Z）、yfinance（177，至 2026-09-25T01:30:03Z）。
  • 未熔断：chinamoney_cfets（失败 0）、hkex（失败 0）、nasdaq（失败 1，open=false）。
  • 传输错误共性：OpenBB http://127.0.0.1:6900 Connection refused（Errno 61）。

结论：本轮无法形成当日可用的 18 币种即期曲线；可核验的新鲜数据仅 CFETS 结构字段（无 bid/ask 数值）与 HKEX 2026-09-24 期货结算表。

2. 汇率与人民币官方市场数据

2.1 18 币种报价

主源 primary、fallback 均为空。下列为 ECB reference（base=USD，缓存，stale，as-of 2026-07-27）。不得解读为 D1 涨跌或日内变动。

  • CNY：6.7660900869（ecb，EURCNY，selected=reference）
  • EUR：0.8780402142（ecb，EURUSD，selected=reference）
  • GBP：0.7509351128（ecb，EURGBP，selected=reference）
  • JPY：163.6403547282（ecb，EURJPY，selected=reference）
  • CHF：0.8151725349（ecb，EURCHF，selected=reference）
  • CZK：21.2099394152（ecb，EURCZK，selected=reference）
  • HKD：7.8420405655（ecb，EURHKD，selected=reference）
  • HUF：315.9013082799（ecb，EURHUF，selected=reference）
  • TWD：数据暂缺（primary/fallback/reference 均为空，selected=null）
  • THB：33.5797699535（ecb，EURTHB，selected=reference）
  • SGD：1.2903678988（ecb，EURSGD，selected=reference）
  • PLN：3.794889806（ecb，EURPLN，selected=reference）
  • NOK：9.6448327333（ecb，EURNOK，selected=reference）
  • MXN：17.4569321275（ecb，EURMXN，selected=reference）
  • AUD：1.4286592326（ecb，EURAUD，selected=reference）
  • CAD：1.4104838002（ecb，EURCAD，selected=reference）
  • DKK：6.5635262095（ecb，EURDKK，selected=reference）
  • CNH：数据暂缺（primary/fallback/reference 均为空，selected=null）

yfinance：batch 失败，18 币种均在 yfinance_missing。Tiingo：CNY 请求 Connection refused；EUR 因 circuit open 未取。跨源/跨时点差异：因 yfinance 与 CFETS 均无可用 USD/CNY 数值，差值数据暂缺。

2.2 ChinaMoney / CFETS RMB-FX Spot

  • provider：chinamoney_cfets；source_provider：CWAP
  • source_url：https://www.chinamoney.com.cn/r/cms/www/chinamoney/data/fx/rfx-sp-quot.json
  • source_timestamp：2026-09-25 03:00:00（来源原始时间戳；未提供 timezone_verified，不标注时区）
  • source_timestamp_en：25/09/2026 03:00；source_epoch_ms：1790276405062
  • stale=false；from_cache=false（本轮网络获取，不证明报价实时）
  • coverage record_count=25；注入 records 仅 15 条，字段只有 pair 与空 time，无 bid/ask/midpoint

USD/CNY：bid 数据暂缺；ask 数据暂缺；算术中点 midpoint 数据暂缺。

该数据是 CFETS 即期 bid/ask，不是 PBC 人民币官方中间价。

目标相关 pair（同样无 bid/ask/time 数值，数据暂缺）：

  • USD/CNY、EUR/CNY、100JPY/CNY、HKD/CNY、GBP/CNY
  • AUD/CNY、SGD/CNY、CHF/CNY、CAD/CNY
  • CNY/HUF、CNY/PLN、CNY/DKK、CNY/NOK、CNY/MXN、CNY/THB

与 yfinance USD/CNY 的跨源/跨时点差异：数据暂缺（两侧均无可用 close/midpoint）。

2.3 HKEX USD-CNH Futures

  • 工具：USD/CNH 期货（非 spot）
  • provider：hkex；report_date=2026-09-24（requested_report_date=2026-09-24）
  • source_url：https://www.hkex.com.hk/eng/stat/dmstat/dayrpt/cusf260924.htm
  • stale=false；from_cache=true（缓存，非本轮网络获取）
  • 盘后 / 日盘 / combined 分列，不混称

近月 OCT-26（expiry=2026-10）：

  • settlement=6.7063；change_in_settlement=+0.0112
  • combined_high=6.76；combined_low=6.6765
  • volume=17606；open_interest=5122；change_in_oi=-436
  • 盘后：open 6.6953 / high 6.7021 / low 6.6947 / close 6.6988 / vol 3808
  • 日盘：open 6.7012 / high 6.7086 / low 6.6983 / vol 13798

最活跃 DEC-26（expiry=2026-12，volume=30565 最高，OI=21728 最高）：

  • settlement=6.6764；change_in_settlement=+0.0103
  • combined_high=7.1464；combined_low=6.6472
  • volume=30565；open_interest=21728；change_in_oi=+2113
  • 盘后：open 6.6662 / high 6.6729 / low 6.6655 / close 6.6693 / vol 8297
  • 日盘：open 6.6711 / high 6.6789 / low 6.6687 / vol 22268

其余合约 settlement / change_in_settlement / volume / OI（report_date=2026-09-24，hkex）：

  • NOV-26：6.6913 / +0.0105 / vol 3767 / OI 2660（ΔOI +298）；combined 6.7165–6.662
  • JAN-27：6.6574 / +0.0104 / vol 1 / OI 19（ΔOI +1）；combined 6.6553–6.6325；盘后成交 0
  • MAR-27：6.6268 / +0.0105 / vol 1062 / OI 2572（ΔOI +38）；combined 6.98–6.5986
  • JUN-27：6.5723 / +0.0087 / vol 28 / OI 1292（ΔOI -3）；combined 6.981–6.5476
  • SEP-27：6.516 / +0.0059 / vol 18 / OI 309（ΔOI +11）；combined 6.7244–6.4944
  • DEC-27：6.459 / +0.0044 / vol 0 / OI 17（ΔOI 0）；combined 6.7012–6.4565；盘后与日盘成交均为 0
  • MAR-28：6.4042 / +0.0026 / vol 0 / OI 31（ΔOI 0）；combined 6.5062–6.3859
  • JUN-28：6.3502 / -0.0027 / vol 0 / OI 13（ΔOI 0）；combined 6.3587–6.3349

期限结构（仅按 settlement 原始报价，不作升贴水/市场预期解读）：随到期月份延长，settlement 由 6.7063（OCT-26）降至 6.3502（JUN-28），整体向下。相邻差（近月减远月）：OCT−NOV 0.015；NOV−DEC 0.0149；DEC−JAN 0.019；JAN−MAR 0.0306；MAR−JUN27 0.0545；JUN−SEP 0.0563；SEP−DEC27 0.057；DEC27−MAR28 0.0548；MAR28−JUN28 0.054。近端间隔较小、远端间隔较大，非等距。OCT-26 相对 JUN-28 原始差 0.3561。上述差可能含利差、持有成本、期限与时点差异。

与 CNH spot 的跨工具/跨时点差异：CNH spot 数据暂缺，差值数据暂缺。

3. 利率与商品

全部数据暂缺。macro_observations 为空。

失败记录：

  • macro_effr / federal_reserve：OpenBB Connection refused
  • macro_sofr / federal_reserve：circuit open 至 2026-09-25T01:30:07Z
  • macro_us_yield_curve / federal_reserve：circuit open 至 2026-09-25T01:30:07Z
  • macro_ecb_yield_curve / ecb：circuit open 至 2026-09-25T01:30:04Z
  • macro_fred_oil / fred：OpenBB Connection refused

EFFR、SOFR、美债曲线、欧债曲线、原油现货：数据暂缺。

4. 事件分析

4.1 事件事实与 surprise

  • 日历 provider=nasdaq；path=null；records=[]；timezone_verified=false（来源原始时间戳，时区未验证）
  • nasdaq_calendar：OpenBB request budget exhausted（used 12/12）
  • actual / consensus / previous：数据暂缺
  • surprise：无比较字段，未计算
  • relevance / importance：来源未提供

4.2 事件 → 风险因子 → 敞口

无事件 actual/consensus。不声称任何已发生因果。

[分析判断] 若后续日历恢复且出现利率或通胀 surprise，则可能通过贴现率与风险偏好影响 USD 利率敏感货币对；若数据通道持续 Connection refused，则敞口计量只能停在过期 ECB 缓存与 HKEX 期货表，无法对即期头寸做当日重估。

4.3 今日优先级

  • 来源未提供 relevance/importance。
  • LLM 优先级（显式标注，非来源字段）：P0 修复 OpenBB 本机传输与熔断（yfinance/tiingo/fed/ecb/fred）；P1 核验 CFETS records 有 pair 无 bid/ask 的解析缺口；P2 在 CNH spot 恢复前，不要用 HKEX settlement 替代即期。

4.4 Treasury 行动点

  • 不基于 2026-07-27 ECB 缓存做当日套保定价。
  • 人民币即期：CFETS 本轮无 bid/ask，不得把空记录或期货 settlement 当作中间价/收盘价。
  • 若需 CNH 远期观察，仅使用 HKEX 2026-09-24 期货表，并标注跨工具/跨时点。
  • 宏观与日历未恢复前，不把“无事件”写成“无风险”。

5. 风险情景

输入无阈值、无政策结果、无资金流。情景仅反映本次数据状态，不是市场路径预测。

  • 情景 A：OpenBB :6900 与多家 provider circuit 维持。即期、利率、商品、日历继续空。Treasury 只能看到过期 ECB 与昨日 HKEX 期货。
  • 情景 B：CFETS 结构字段在、价格字段空。若解析未修复，RMB/FX 即期簿持续不可用，即使 stale=false。
  • 情景 C：仅期货可用。若误把 USD/CNH 期货 settlement 当 spot 或当确定性升贴水，将混淆期限结构与即期敞口。
  • 情景 D：TWD、CNH 继续全空。亚洲非 CFETS 相关币种与离岸即期无法并表。

条件式：若传输恢复且主源 close 与 ECB 缓存同时存在，则只能称跨源/跨时点差异，不能称 D1 涨跌。

6. Treasury 行动清单

  1. 将本轮 18 币种即期标记为不可用于定盘/重估（主源空，ECB 过期约 59 天）。
  2. 将 CFETS 标记为“本轮网络获取但 bid/ask 数据暂缺”；禁止填入中间价流程。
  3. HKEX 仅作 2026-09-24 USD/CNH 期货存档：近月 OCT-26 settlement 6.7063，最活跃 DEC-26 settlement 6.6764 / vol 30565 / OI 21728。
  4. 利率、商品、经济日历全部数据暂缺，暂停依赖日历的当日优先级排序。
  5. 记录错误链：yfinance_batch Connection refused → tiingo CNY 同错 → 其余 tiingo/fed/ecb 因 circuit 或预算中止。
  6. 待预算与熔断窗口（约 2026-09-25T01:30:0xZ）后再取，不在本 shadow 包内补数。

7. 数据质量与限制

  • 唯一事实源：注入 JSON。未联网、未引用其他环境、未补充外部数字。
  • 预算 12/12；nasdaq 日历因预算未请求。
  • OpenBB 本机拒绝连接，导致 yfinance、tiingo（CNY）、effr、fred oil 失败。
  • Circuit open：ecb、federal_reserve、fred、tiingo、yfinance。
  • ECB 16 币种 reference 全部 stale（2026-07-27，缓存）；TWD/CNH 无 reference。
  • CFETS：本轮网络获取、stale=false，但 records 无报价字段；record_count=25 与列出 15 条不一致。
  • HKEX：缓存、report_date=2026-09-24，字段完整；是期货不是 spot。
  • 日历 timezone_verified=false。
  • 禁止项已遵守：未称 CFETS 为人民币中间价/官方中间价/收盘价；未将期货差称为纯基差或必然预期；未将跨源差称为 D1 涨跌；未换算 pips；from_cache=false 仅写本轮网络获取。