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午报FOREX SHADOW2026年9月26日星期六 08:00

FOREX SHADOW 汇率风险简报（午报） | 2026-09-26

FOREX SHADOW / 非生产验证。mode=afternoon。generated_at=2026-09-26T07:45:30Z。call_budget used 12/12。本报告仅使用脚本注入 JSON，不引用 production、不补充输入外新闻/政策/阈值。

1. Snapshot 状态

  • 任务：午报；shadow_only=true。
  • 目标币种 18：CNY、EUR、GBP、JPY、CHF、CZK、HKD、HUF、TWD、THB、SGD、PLN、NOK、MXN、AUD、CAD、DKK、CNH。
  • 可用官方源：chinamoney_cfets_spot 本轮网络获取、stale=false、record_count=25；hkex_usd_cnh_futures 来自缓存、stale=false、record_count=10、report_date=2026-09-25。
  • 即期主路径失败：yfinance 全部缺失（18/18）；tiingo_fallback_calls=2、tiingo_fallback_covered=[]。
  • 报价选用：16 币种 selected=reference（ECB，source_date=2026-07-27，stale=true）；TWD、CNH selected=null，报价数据暂缺。
  • 宏观：macro_observations 为空。日历：nasdaq records=[]，timezone_verified=false。
  • 熔断（open=true）：ecb consecutive_failures=181，opened_until=2026-09-26T08:15:31Z；federal_reserve 181，至 2026-09-26T08:15:33Z；fred 178，至 2026-09-26T08:15:34Z；tiingo 182，至 2026-09-26T08:15:32Z；yfinance 181，至 2026-09-26T08:15:30Z。chinamoney_cfets / hkex 未开路；nasdaq consecutive_failures=1、未开路但预算耗尽。
  • 核心阻断：OpenBB 127.0.0.1:6900 Connection refused（Errno 61）。ECB 参考价年龄 5,211,626 秒（约 60.32 天），不可当作当日市价。

2. 汇率与人民币官方市场数据

2.1 18 币种报价

primary=null、fallback=null。下表 close 均为 ECB reference、base=USD、from_cache=true、stale=true、source_date=2026-07-27。跨源/跨时点差异：相对 yfinance/tiingo 无法计算（两端现价数据暂缺）。禁止解读为 D1 涨跌或日内变动。

币种 selected close provider source_symbol as-of 状态
CNY reference 6.7660900869 ecb EURCNY 2026-07-27 stale
EUR reference 0.8780402142 ecb EURUSD 2026-07-27 stale
GBP reference 0.7509351128 ecb EURGBP 2026-07-27 stale
JPY reference 163.6403547282 ecb EURJPY 2026-07-27 stale
CHF reference 0.8151725349 ecb EURCHF 2026-07-27 stale
CZK reference 21.2099394152 ecb EURCZK 2026-07-27 stale
HKD reference 7.8420405655 ecb EURHKD 2026-07-27 stale
HUF reference 315.9013082799 ecb EURHUF 2026-07-27 stale
TWD null 数据暂缺 — — — primary/fallback/reference 均空
THB reference 33.5797699535 ecb EURTHB 2026-07-27 stale
SGD reference 1.2903678988 ecb EURSGD 2026-07-27 stale
PLN reference 3.794889806 ecb EURPLN 2026-07-27 stale
NOK reference 9.6448327333 ecb EURNOK 2026-07-27 stale
MXN reference 17.4569321275 ecb EURMXN 2026-07-27 stale
AUD reference 1.4286592326 ecb EURAUD 2026-07-27 stale
CAD reference 1.4104838002 ecb EURCAD 2026-07-27 stale
DKK reference 6.5635262095 ecb EURDKK 2026-07-27 stale
CNH null 数据暂缺 — — — primary/fallback/reference 均空

ecb_covered：AUD、CAD、CHF、CNY、CZK、DKK、EUR、GBP、HKD、HUF、JPY、MXN、NOK、PLN、SGD、THB。TWD、CNH 不在 ECB 覆盖。yfinance_missing 为上述 18 币种全部。

2.2 ChinaMoney / CFETS RMB-FX Spot

  • provider=chinamoney_cfets；source_provider=CWAP。
  • source_url=https://www.chinamoney.com.cn/r/cms/www/chinamoney/data/fx/rfx-sp-quot.json
  • source_timestamp=2026-09-25 03:00:00；source_timestamp_en=25/09/2026 03:00；source_epoch_ms=1790276405062。以上为来源原始时间戳，输入未提供 timezone_verified。
  • stale=false；stale_age_seconds=null；from_cache=false（本轮网络获取）；available=true；record_count=25。
  • 该数据是 CFETS 即期 bid/ask，不是 PBC 人民币官方中间价。
  • 注入 records 仅含 pair 与空 time，无 bid/ask/midpoint 字段。USD/CNY bid 数据暂缺；ask 数据暂缺；算术中点 midpoint=(bid+ask)/2 数据暂缺。不得将缺失报价称为中间价、官方中间价或收盘价。
  • 已列 pair（time 均为空）：USD/CNY、EUR/CNY、100JPY/CNY、HKD/CNY、GBP/CNY、AUD/CNY、SGD/CNY、CHF/CNY、CAD/CNY、CNY/HUF、CNY/PLN、CNY/DKK、CNY/NOK、CNY/MXN、CNY/THB。JSON 列出 15 条，与 record_count=25 不一致，其余 10 条报价正文数据暂缺。
  • 与 yfinance USD/CNY 的跨源/跨时点差异：数据暂缺（yfinance primary 空，CFETS 无 bid/ask/中点）。

2.3 HKEX USD-CNH Futures

  • 工具：USD/CNH 期货，不是 spot。
  • provider=hkex；source_url=https://www.hkex.com.hk/eng/stat/dmstat/dayrpt/cusf260925.htm
  • requested_report_date=2026-09-25；report_date=2026-09-25。
  • stale=false；from_cache=true；record_count=10。
  • 盘后（after_hours_）、日盘（day_）、combined_* 分列，不混称。

近月 OCT-26 与成交最活跃 DEC-26（volume=14556，亦为 OI 最大 22290）：

  • OCT-26 / expiry=2026-10：settlement=6.7122，change_in_settlement=+0.0059；combined_high=6.76，combined_low=6.6765；volume=10689；open_interest=5021，change_in_oi=-101。after_hours_open/high/low/close=6.7061/6.7068/6.7026/6.7048，after_hours_volume=1453。day_open/high/low=6.7059/6.714/6.7024，day_volume=9236。
  • NOV-26 / 2026-11：settlement=6.6973，change_in_settlement=+0.006；combined_high=6.7165，combined_low=6.662；volume=2333；OI=2474，change_in_oi=-186。
  • DEC-26 / 2026-12：settlement=6.6824，change_in_settlement=+0.006；combined_high=7.1464，combined_low=6.6472；volume=14556；OI=22290，change_in_oi=+562。after_hours_volume=3423；day_volume=11133。
  • JAN-27 / 2027-01：settlement=6.663，change_in_settlement=+0.0056；combined_high=6.6553，combined_low=6.6325；volume=0；OI=19，change_in_oi=0。日盘/盘后成交均为 0。
  • MAR-27 / 2027-03：settlement=6.6326，change_in_settlement=+0.0058；combined_high=6.98，combined_low=6.5986；volume=200；OI=2543，change_in_oi=-29。
  • JUN-27 / 2027-06：settlement=6.5779，change_in_settlement=+0.0056；combined_high=6.981，combined_low=6.5476；volume=7；OI=1289，change_in_oi=-3。
  • SEP-27 / 2027-09：settlement=6.5208，change_in_settlement=+0.0048；combined_high=6.7244，combined_low=6.4944；volume=0；OI=309。
  • DEC-27 / 2027-12：settlement=6.4648，change_in_settlement=+0.0058；combined_high=6.7012，combined_low=6.4565；volume=0；OI=17。
  • MAR-28 / 2028-03：settlement=6.4116，change_in_settlement=+0.0074；combined_high=6.5062，combined_low=6.3859；volume=0；OI=31。
  • JUN-28 / 2028-06：settlement=6.3566，change_in_settlement=+0.0064；combined_high=6.3587，combined_low=6.3349；volume=0；OI=13。

期限结构（仅基于 settlement 原始报价单位）：OCT-26→JUN-28 严格递减，曲线向下。相邻差：OCT−NOV=-0.0149；NOV−DEC=-0.0149；DEC−JAN=-0.0194；JAN−MAR=-0.0304；MAR−JUN27=-0.0547；JUN−SEP=-0.0571；SEP−DEC27=-0.056；DEC27−MAR28=-0.0532；MAR28−JUN28=-0.055。相对近月：DEC-26 相对 OCT-26 为 -0.0298；JUN-28 相对 OCT-26 为 -0.3556。上述为跨月 settlement 原始差值，可能含利差、持有成本、期限和时点差异，不能直接称为纯基差、升贴水预期或市场必然预期。

与 CNH spot 的跨工具/跨时点差异：CNH spot 数据暂缺，差值无法计算。不得用 ECB USD/CNY stale reference 或缺失的 CFETS midpoint 代替 CNH spot。

10 个合约 volume 合计 27785、OI 合计 34006（原始加总，非估值）。

3. 利率与商品

macro_observations={}，全部数据暂缺。

失败（须展示）：

  • macro_effr / federal_reserve：OpenBB transport failure，127.0.0.1:6900 Connection refused。
  • macro_sofr / federal_reserve：provider circuit open until 2026-09-26T08:15:33Z。
  • macro_us_yield_curve / federal_reserve：同上熔断。
  • macro_ecb_yield_curve / ecb：circuit open until 2026-09-26T08:15:31Z。
  • macro_fred_oil / fred：OpenBB transport failure，Connection refused。

EFFR、SOFR、美债曲线、欧元曲线、原油 spot：数据暂缺。无 as-of 可用。

4. 事件分析

4.1 事件事实与 surprise

  • 日历 provider=nasdaq；path=null；records=[]。
  • timezone_verified=false：来源原始时间戳（时区未验证）。stale=null。
  • nasdaq_calendar：kind=budget_exhausted，message=OpenBB request budget exhausted: used 12/12。
  • actual / consensus / previous：数据暂缺。无可数值比较字段，surprise 无法计算。
  • 讲话内容、会议结果：输入未提供，仅能记录“日历为空、预算耗尽”这一观察点。

4.2 事件 → 风险因子 → 敞口

无事件 actual/consensus，不建立已实现因果。

[分析判断] 若后续日历恢复且某数据实际值相对共识出现缺口，则可能通过利率预期或风险偏好影响对应币种敞口的重估；若日历持续为空，则事件驱动的敞口排序无法从本输入成立。当前 18 币种现价主路径失败，即使有事件也无法用当日官方即期完成对账。

relevance / importance：来源未提供。

4.3 今日优先级

  • LLM 优先级（显式标注，非来源字段）：P0 数据通路与熔断；P1 不得用 2026-07-27 ECB stale 作当日 MTM；P2 CFETS 有结构无 bid/ask；P3 HKEX 期货仅作期限结构观察；P4 事件日历数据暂缺。
  • 来源 relevance/importance：来源未提供。

4.4 Treasury 行动点

  • 不将 ECB 2026-07-27 reference 写入当日敞口重估。
  • 不将 CFETS 空报价当作人民币中间价或收盘价。
  • 不将 HKEX settlement 当作 CNH spot，不把曲线向下写成确定性升贴水预期。
  • 利率/商品/日历未恢复前，不对事件做已发生归因。
  • TWD、CNH spot 维持“数据暂缺”标记。

5. 风险情景

情景仅绑定本输入的数据状态，不含输入外阈值或政策路径。

  1. 通路持续拒绝：若 OpenBB 127.0.0.1:6900 仍 Connection refused，且 yfinance/tiingo/fed/ecb/fred 熔断未关闭，则 18 币种现价、利率、商品仍数据暂缺，Treasury 无法用本管道做当日 mark。
  2. 误用陈旧参考价：若仍用 ECB source_date=2026-07-27（stale_age_seconds=5,211,626.3046422005）作为操作价，则与 CFETS/HKEX 时点不可比，跨源/跨时点差异会被误读成涨跌。
  3. CFETS 结构残缺：若继续只有 pair 列表而无 bid/ask，则人民币即期中点无法计算，CNY 官方市场腿缺失。
  4. 期货与现货断档：HKEX USD/CNH 期货 report_date=2026-09-25 可用，但 CNH spot 数据暂缺；若用期货 settlement 替代 spot，会把跨工具/跨时点差异当成即期。
  5. 事件真空：若 nasdaq 预算保持耗尽、records 为空，则无 surprise，不能对汇率变动做事件归因。

6. Treasury 行动清单

  1. 记录阻断：OpenBB 本机 6900 Connection refused；call_budget 12/12；yfinance 批次失败；tiingo 对 CNY 同为 refused，对 EUR 为 tiingo 熔断。
  2. 报价纪律：16 币种仅可标注为 ECB stale reference（as-of 2026-07-27），TWD/CNH 报数据暂缺；禁止当日内变动。
  3. CFETS：保留 source_timestamp=2026-09-25 03:00:00、本轮网络获取、stale=false；USD/CNY bid/ask/中点数据暂缺。该数据是 CFETS 即期 bid/ask，不是 PBC 人民币官方中间价。
  4. HKEX：保留 report_date=2026-09-25 期货 settlement/volume/OI；近月 OCT-26 settlement=6.7122；最活跃 DEC-26 settlement=6.6824、volume=14556、OI=22290；曲线向下为原始 settlement 差，不作预期断言。
  5. 宏观与日历：EFFR/SOFR/曲线/原油/nasdaq 日历一律数据暂缺，待熔断与预算恢复后再取。
  6. 不对缺失字段填补、不换算 pips、不引用输入外新闻。

7. 数据质量与限制

  • 唯一事实来源：forex_shadow_writer_input_v1，generated_at=2026-09-26T07:45:30Z。
  • errors 全表：
    • yfinance_batch：request_failed，OpenBB historical FX 18 对 2026-09-16～2026-09-26，Connection refused。
    • tiingo_fallback_CNY：request_failed，Connection refused。
    • tiingo_fallback_EUR：request_failed，tiingo circuit open until 2026-09-26T08:15:32Z。
    • macro_effr：federal_reserve，Connection refused。
    • macro_sofr / macro_us_yield_curve：federal_reserve 熔断至 2026-09-26T08:15:33Z。
    • macro_ecb_yield_curve：ecb 熔断至 2026-09-26T08:15:31Z。
    • macro_fred_oil：fred，Connection refused。
    • nasdaq_calendar：budget_exhausted，used 12/12。
  • fallback：tiingo 调用 2 次、覆盖空；yfinance_covered=[]。
  • stale_sources：16 个 ECB rates/reference，均为 CNY/EUR/GBP/JPY/CHF/CZK/HKD/HUF/THB/SGD/PLN/NOK/MXN/AUD/CAD/DKK，age_seconds=5,211,626.3046422005，source_date=2026-07-27。
  • from_cache：ECB 报价 true；CFETS false（本轮网络获取，不证明实时）；HKEX true。
  • CFETS record_count=25 与注入 records 15 条不一致；有 pair 无 bid/ask。
  • 日历 timezone_verified=false：来源原始时间戳（时区未验证），不标 UTC/HKT/CST。
  • 跨源/跨工具/跨月差值仅原始报价单位；未换算 pips。
  • 本简报为 FOREX SHADOW 非生产验证，不作为生产盯市依据。