FOREX SHADOW
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早报FOREX SHADOW2026年9月26日星期六 08:00

FOREX SHADOW 汇率风险简报（早报） | 2026-09-26

FOREX SHADOW / 非生产验证。本简报仅依据脚本注入 JSON（generated_at: 2026-09-26T01:00:17Z，mode: morning，shadow_only: true）。不引用 production，不补充输入外新闻、政策、阈值或市场传闻。

1. Snapshot 状态

  • 任务：早报；影子/非生产验证；call budget 12/12 已用尽。
  • 官方源：ChinaMoney/CFETS spot 可用（stale=false，from_cache=false，本轮网络获取，record_count=25）；HKEX USD/CNH 期货可用（stale=false，from_cache=true，缓存，record_count=10，report_date=2026-09-25）。
  • 18 币种即期主源：primary / fallback 全部为空。yfinance 18 币种均缺失。tiingo fallback 调用 2 次、覆盖 0 币种。
  • 仅 ECB reference 有数值：覆盖 AUD/CAD/CHF/CNY/CZK/DKK/EUR/GBP/HKD/HUF/JPY/MXN/NOK/PLN/SGD/THB；全部 stale=true，source_date=2026-07-27，from_cache=true。TWD、CNH 无任何报价。
  • OpenBB 传输：127.0.0.1:6900 Connection refused（yfinance 批量、tiingo CNY、EFFR、FRED 商品）。
  • 熔断开启：ecb / yfinance 至 2026-09-26T01:30:18Z；tiingo 至 2026-09-26T01:30:20Z；federal_reserve 至 2026-09-26T01:30:21Z；fred 至 2026-09-26T01:30:22Z。nasdaq 日历因预算耗尽未取。
  • 宏观观察为空。日历 records 为空。
  • 可用结论：人民币官方市场侧仅有 CFETS 结构元数据（无 bid/ask）+ HKEX 期货结算曲线；跨境即期与利率/商品不可用于当日敞口判断。

2. 汇率与人民币官方市场数据

2.1 18 币种报价

约定：下列 close 为注入字段原值；base=USD；selected=reference；provider=ecb；as-of=source_date=2026-07-27；stale=true；from_cache=true。primary/fallback=数据暂缺。不可解读为 D1 涨跌或日内变动。

  • CNY：6.7660900869（source_symbol=EURCNY）
  • EUR：0.8780402142（EURUSD）
  • GBP：0.7509351128（EURGBP）
  • JPY：163.6403547282（EURJPY）
  • CHF：0.8151725349（EURCHF）
  • CZK：21.2099394152（EURCZK）
  • HKD：7.8420405655（EURHKD）
  • HUF：315.9013082799（EURHUF）
  • TWD：数据暂缺（primary/fallback/reference 均为空，selected=null）
  • THB：33.5797699535（EURTHB）
  • SGD：1.2903678988（EURSGD）
  • PLN：3.794889806（EURPLN）
  • NOK：9.6448327333（EURNOK）
  • MXN：17.4569321275（EURMXN）
  • AUD：1.4286592326（EURAUD）
  • CAD：1.4104838002（EURCAD）
  • DKK：6.5635262095（EURDKK）
  • CNH：数据暂缺（primary/fallback/reference 均为空，selected=null）

stale_age_seconds（上述 ECB 16 币种，注入原值）：5187313.334444046。

2.2 ChinaMoney / CFETS RMB-FX Spot

  • provider：chinamoney_cfets；source_provider：CWAP
  • source_url：https://www.chinamoney.com.cn/r/cms/www/chinamoney/data/fx/rfx-sp-quot.json
  • source_timestamp：2026-09-25 03:00:00；source_timestamp_en：25/09/2026 03:00；source_epoch_ms：1790276405062（来源原始时间戳，时区未验证）
  • stale=false；from_cache=false（本轮网络获取，不证明报价本身实时）
  • record_count=25；注入 records 仅列出 15 个 pair，且每条仅有 pair 与空 time，无 bid/ask/midpoint 字段

USD/CNY：bid 数据暂缺；ask 数据暂缺；算术中点 数据暂缺。

目标相关 pair（均无报价字段，time 为空）：EUR/CNY、100JPY/CNY、HKD/CNY、GBP/CNY、AUD/CNY、SGD/CNY、CHF/CNY、CAD/CNY、CNY/HUF、CNY/PLN、CNY/DKK、CNY/NOK、CNY/MXN、CNY/THB。

该数据是 CFETS 即期 bid/ask，不是 PBC 人民币官方中间价。

与 yfinance USD/CNY 的跨源/跨时点差异：yfinance USD/CNY 数据暂缺，差值无法计算。

2.3 HKEX USD-CNH Futures

近月 OCT-26（expiry=2026-10）：

  • settlement=6.7122；change_in_settlement=0.0059
  • combined_high=6.76；combined_low=6.6765
  • volume=10689；open_interest=5021；change_in_oi=-101
  • 盘后：open 6.7061 / high 6.7068 / low 6.7026 / close 6.7048 / volume 1453
  • 日盘：open 6.7059 / high 6.714 / low 6.7024 / volume 9236
  • 盘后、日盘、combined 分列，不混称

最活跃 DEC-26（expiry=2026-12，volume=14556 为各合约最高，open_interest=22290 亦最高）：

  • settlement=6.6824；change_in_settlement=0.006
  • combined_high=7.1464；combined_low=6.6472
  • volume=14556；open_interest=22290；change_in_oi=562
  • 盘后：open 6.6764 / high 6.6769 / low 6.6726 / close 6.6748 / volume 3423
  • 日盘：open 6.676 / high 6.6842 / low 6.6724 / volume 11133

其余合约 settlement / change_in_settlement / volume / open_interest（provider=hkex，report_date=2026-09-25）：

  • NOV-26：6.6973 / 0.006 / 2333 / 2474（change_in_oi=-186）
  • JAN-27：6.663 / 0.0056 / 0 / 19（change_in_oi=0）
  • MAR-27：6.6326 / 0.0058 / 200 / 2543（change_in_oi=-29）
  • JUN-27：6.5779 / 0.0056 / 7 / 1289（change_in_oi=-3）
  • SEP-27：6.5208 / 0.0048 / 0 / 309（change_in_oi=0）
  • DEC-27：6.4648 / 0.0058 / 0 / 17（change_in_oi=0）
  • MAR-28：6.4116 / 0.0074 / 0 / 31（change_in_oi=0）
  • JUN-28：6.3566 / 0.0064 / 0 / 13（change_in_oi=0）

按 settlement 的期限结构：近月高于远月，整体向下。相邻合约原始结算差（远月减近月，报价单位，非 pips）： NOV-OCT -0.0149；DEC-NOV -0.0149；JAN-DEC -0.0194；MAR-JAN -0.0304；JUN-MAR -0.0547；SEP-JUN -0.0571；DEC-SEP -0.0560；MAR28-DEC27 -0.0532；JUN28-MAR28 -0.0550。 该形状只描述期货结算曲线，可能含利差、持有成本、期限和时点差异，不能称为纯基差、升贴水预期或市场必然预期。

与 CNH spot 的跨工具/跨时点差异：CNH spot 数据暂缺，差值无法计算。

3. 利率与商品

macro_observations 为空。以下均为数据暂缺：

  • EFFR：federal_reserve，OpenBB transport failure，Connection refused
  • SOFR：federal_reserve，circuit open until 2026-09-26T01:30:21Z
  • US yield curve：federal_reserve，circuit open until 2026-09-26T01:30:21Z
  • ECB yield curve：ecb，circuit open until 2026-09-26T01:30:18Z
  • FRED oil/commodity spot：fred，OpenBB transport failure，Connection refused

无利率、无收益率曲线、无商品可展示数值。

4. 事件分析

4.1 事件事实与 surprise

  • 日历 provider=nasdaq；path=null；timezone_verified=false；stale=null；records=[]
  • 错误：nasdaq_calendar，kind=budget_exhausted，message=OpenBB request budget exhausted: used 12/12
  • actual / consensus / previous：数据暂缺
  • surprise：无可数值比较字段，无法计算
  • 讲话内容、会议结果：来源未提供，仅能记录“日历未取到”

4.2 事件 → 风险因子 → 敞口

无事件事实输入，无法建立已实现因果。

[分析判断] 若后续日历恢复且出现可比较的 actual vs consensus，则可能再映射利率预期/风险偏好等到对应币种敞口；若日历持续为空，则事件驱动的敞口调整缺少事实基础。当前不声称任何事件已导致汇率变动。

4.3 今日优先级

  • relevance / importance：来源未提供
  • [LLM 优先级] 1）核验 OpenBB 127.0.0.1:6900 连通与各 provider 熔断；2）补齐 CFETS bid/ask 字段解析；3）在 TWD/CNH 与非 stale 即期恢复前，不把 ECB 2026-07-27 reference 当操作报价。无日历事件可排序。

4.4 Treasury 行动点

  • 不依据 2026-07-27 ECB 缓存或空 CFETS 报价做方向性对冲。
  • 记录 HKEX 2026-09-25 期货结算曲线为跨工具观察，不将其当作 CNH spot 或中间价。
  • 待 yfinance/tiingo/CFETS 完整字段与宏观源恢复后再复核敞口。

5. 风险情景

输入无日历、无宏观、无非 stale 即期，情景仅能围绕数据状态，不能外推价格路径。

  • 情景 A：官方期货可用、即期主源不可用。若继续仅有 HKEX 结算而无 CNH/CFETS 报价，则在岸/离岸即期敞口标记与期货曲线无法做合格跨工具核对。
  • 情景 B：ECB reference 持续 stale。若操作端误用 2026-07-27 缓存 close，则账面重估时点与当前市场时点不一致。
  • 情景 C：OpenBB 拒绝连接且多 provider 熔断。若预算与熔断窗口内无新请求，则利率、商品、日历缺口延续，事件驱动流程停摆。
  • 情景 D：CFETS 本轮已拉到结构但无 bid/ask。若解析仍只返回 pair/空 time，则人民币即期官方市场数据对估值仍为数据暂缺。

以上均为条件式数据风险，不是已证实的汇率变动。

6. Treasury 行动清单

  1. 将本早报标记为 SHADOW / 非生产验证，禁止写入生产决策日志以外的执行指令。
  2. 检查 OpenBB 本机 127.0.0.1:6900（currency historical、EFFR、commodity）Connection refused。
  3. 等待熔断窗口：ecb/yfinance 2026-09-26T01:30:18Z；tiingo 01:30:20Z；federal_reserve 01:30:21Z；fred 01:30:22Z（均为注入字段原值）。
  4. 复核 CFETS 解析：record_count=25 与 records 15 条且无 bid/ask 的不一致。
  5. TWD、CNH 即期保持数据暂缺，不填替代价。
  6. HKEX USD/CNH 期货仅作 2026-09-25 结算/持仓观察，不与缺失的 CNH spot 做伪基差交易。
  7. nasdaq 日历本轮因 12/12 预算未取，不假设“今日无事件”。
  8. 无有效即期与宏观前，不调整对冲比例、不设输入外止损/阈值。

7. 数据质量与限制

stale：

  • ECB reference 16 币种全部 stale，source_date=2026-07-27，stale_age_seconds=5187313.334444046，from_cache=true
  • CFETS stale=false；HKEX stale=false
  • 日历 stale=null

from_cache / 获取方式：

  • CFETS：from_cache=false，本轮网络获取
  • HKEX：from_cache=true，缓存
  • ECB：from_cache=true

fallback：

  • 全部币种 primary=null、fallback=null
  • tiingo_fallback_calls=2；tiingo_fallback_covered=[]
  • yfinance_covered=[]；yfinance_missing=全部 18 币种

provider_status（consecutive_failures / circuit）：

  • chinamoney_cfets：0，open=false
  • hkex：0，open=false
  • nasdaq：1，open=false
  • ecb：180，open=true，opened_until=2026-09-26T01:30:18Z
  • yfinance：180，open=true，opened_until=2026-09-26T01:30:18Z
  • tiingo：181，open=true，opened_until=2026-09-26T01:30:20Z
  • federal_reserve：180，open=true，opened_until=2026-09-26T01:30:21Z
  • fred：177，open=true，opened_until=2026-09-26T01:30:22Z

errors（注入原文要点）：

  • yfinance_batch：OpenBB transport failure，Connection refused
  • tiingo_fallback_CNY：OpenBB transport failure，Connection refused
  • tiingo_fallback_EUR：provider circuit open for tiingo until 2026-09-26T01:30:20Z
  • macro_effr：OpenBB transport failure，Connection refused
  • macro_sofr / macro_us_yield_curve：federal_reserve circuit open until 2026-09-26T01:30:21Z
  • macro_ecb_yield_curve：ecb circuit open until 2026-09-26T01:30:18Z
  • macro_fred_oil：OpenBB transport failure，Connection refused
  • nasdaq_calendar：budget_exhausted，used 12/12

限制：跨源/跨工具比较因 yfinance 与 CNH spot 缺失无法计算；CFETS 无 bid/ask，不能生成算术中点；ECB 报价不得当作当日市价；期货 settlement 差异不得称为升贴水预期；日历时区未验证且 records 为空。本简报不构成交易指令。