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早报FOREX SHADOW2026年9月29日星期二 08:00

FOREX SHADOW 汇率风险简报（早报） | 2026-09-29

FOREX SHADOW / 非生产验证。脚本 generated_at=2026-09-29T01:00:15Z，mode=morning，shadow_only=true。以下仅依据注入 JSON，不引用生产、不补外部新闻/政策/阈值。

1. Snapshot 状态

  • 任务：早报；影子验证，非生产。
  • 调用预算：12/12 已用尽。
  • 可用官方源：ChinaMoney/CFETS spot（available=true，from_cache=false，本轮网络获取，record_count=25，stale=false）；HKEX USD/CNH 期货（available=true，from_cache=true，record_count=10，stale=false，report_date=2026-09-28）。
  • 即期主源/备用：18 币种 primary=null、fallback=null。yfinance 覆盖空；Tiingo fallback 调用 2 次、覆盖空。
  • 回退参考：ECB reference 覆盖 AUD/CAD/CHF/CNY/CZK/DKK/EUR/GBP/HKD/HUF/JPY/MXN/NOK/PLN/SGD/THB；source_date=2026-07-27，stale=true，stale_age_seconds=5446511.299884081，from_cache=true。TWD、CNH 无 reference。
  • 宏观：macro_observations 为空。日历：records=[]，timezone_verified=false，nasdaq 因预算耗尽未取。
  • 断路器（open=true 表示打开）：ecb 连续失败 189，至 2026-09-29T01:30:16Z；federal_reserve 189，至 2026-09-29T01:30:18Z；fred 186，至 2026-09-29T01:30:19Z；tiingo 190，至 2026-09-29T01:30:17Z；yfinance 189，至 2026-09-29T01:30:16Z。chinamoney_cfets / hkex 未打开。nasdaq consecutive_failures=1，未打开。
  • 核心结论：当日可用的新获取官方即期表无 bid/ask；可用期货为 2026-09-28 报告缓存；USD 交叉即期仅有约两个月前的 ECB 陈旧参考。汇率风险无法按最新市价计量。

2. 汇率与人民币官方市场数据

2.1 18 币种报价

口径：注入 rates.*.selected。主源/备用均为数据暂缺。下表为 ECB reference（provider=ecb，base=USD，from_cache=true，stale=true，source_date=2026-07-27）。此为陈旧参考，不得当作 D1 涨跌或日内变动。TWD、CNH 数据暂缺。

  • CNY：selected=reference；close=6.7660900869；source_symbol=EURCNY
  • EUR：selected=reference；close=0.8780402142；source_symbol=EURUSD
  • GBP：selected=reference；close=0.7509351128；source_symbol=EURGBP
  • JPY：selected=reference；close=163.6403547282；source_symbol=EURJPY
  • CHF：selected=reference；close=0.8151725349；source_symbol=EURCHF
  • CZK：selected=reference；close=21.2099394152；source_symbol=EURCZK
  • HKD：selected=reference；close=7.8420405655；source_symbol=EURHKD
  • HUF：selected=reference；close=315.9013082799；source_symbol=EURHUF
  • TWD：primary/fallback/reference 均为空；selected=null；数据暂缺
  • THB：selected=reference；close=33.5797699535；source_symbol=EURTHB
  • SGD：selected=reference；close=1.2903678988；source_symbol=EURSGD
  • PLN：selected=reference；close=3.794889806；source_symbol=EURPLN
  • NOK：selected=reference；close=9.6448327333；source_symbol=EURNOK
  • MXN：selected=reference；close=17.4569321275；source_symbol=EURMXN
  • AUD：selected=reference；close=1.4286592326；source_symbol=EURAUD
  • CAD：selected=reference；close=1.4104838002；source_symbol=EURCAD
  • DKK：selected=reference；close=6.5635262095；source_symbol=EURDKK
  • CNH：primary/fallback/reference 均为空；selected=null；数据暂缺

yfinance close：数据暂缺（yfinance_covered=[]，18 币种均在 yfinance_missing）。因此 yfinance 与 ECB reference、CFETS 算术中点之间的跨源/跨时点差异：数据暂缺。

2.2 ChinaMoney / CFETS RMB-FX Spot

  • provider=chinamoney_cfets；source_provider=CWAP
  • source_url=https://www.chinamoney.com.cn/r/cms/www/chinamoney/data/fx/rfx-sp-quot.json
  • source_timestamp=2026-09-29 03:00:00；source_timestamp_en=29/09/2026 03:00；source_epoch_ms=1790622005122
  • stale=false；stale_age_seconds=null；from_cache=false（本轮网络获取，不证明报价本身为实时）
  • record_count 声明=25；注入 records 仅列出 15 条，字段只有 pair 与空 time，无 bid/ask/midpoint

该数据是 CFETS 即期 bid/ask，不是 PBC 人民币官方中间价。

USD/CNY：

  • bid：数据暂缺
  • ask：数据暂缺
  • 算术中点 midpoint=(bid+ask)/2：数据暂缺

注入列出的目标相关 pair（均无 bid/ask/time）：

  • USD/CNY
  • EUR/CNY
  • 100JPY/CNY
  • HKD/CNY
  • GBP/CNY
  • AUD/CNY
  • SGD/CNY
  • CHF/CNY
  • CAD/CNY
  • CNY/HUF
  • CNY/PLN
  • CNY/DKK
  • CNY/NOK
  • CNY/MXN
  • CNY/THB

与 yfinance USD/CNY 的跨源/跨时点差异：两侧均无可用报价，数据暂缺。不得将缺失差值称为 D1 涨跌。

2.3 HKEX USD-CNH Futures

  • 工具：USD/CNH 期货，不是 spot
  • provider=hkex；instrument=USD/CNH FUTURES
  • source_url=https://www.hkex.com.hk/eng/stat/dmstat/dayrpt/cusf260928.htm
  • requested_report_date=2026-09-28；report_date=2026-09-28
  • stale=false；from_cache=true

近月 OCT-26（expiry=2026-10）：

  • settlement=6.7045；change_in_settlement=-0.0077
  • combined_high=6.76；combined_low=6.6765
  • volume=28997；open_interest=4586；change_in_oi=-435
  • 日盘（不得与盘后/combined 混称）：day_open=6.7152；day_high=6.7153；day_low=6.7024；day_volume=27261
  • 盘后：after_hours_open=6.7119；after_hours_high=6.7147；after_hours_low=6.7087；after_hours_close=6.7123；after_hours_volume=1736

最活跃（volume 最大）DEC-26（expiry=2026-12）：

  • settlement=6.675；change_in_settlement=-0.0074
  • combined_high=7.1464；combined_low=6.6472
  • volume=39834；open_interest=21923；change_in_oi=-367
  • 日盘：day_open=6.685；day_high=6.6856；day_low=6.6726；day_volume=37481
  • 盘后：after_hours_open=6.682；after_hours_high=6.6848；after_hours_low=6.6787；after_hours_close=6.6823；after_hours_volume=2353

其余合约 settlement / change_in_settlement / combined_high / combined_low / volume / open_interest：

  • NOV-26：6.6899 / -0.0074 / 6.7165 / 6.662 / 3985 / 3113（change_in_oi=+639）
  • JAN-27：6.6557 / -0.0073 / 6.6631 / 6.6325 / 7 / 18
  • MAR-27：6.6246 / -0.008 / 6.98 / 6.5986 / 344 / 2557
  • JUN-27：6.5702 / -0.0077 / 6.981 / 6.5476 / 30 / 1289
  • SEP-27：6.5137 / -0.0071 / 6.7244 / 6.4944 / 3 / 311
  • DEC-27：6.4569 / -0.0079 / 6.7012 / 6.4565 / 0 / 17
  • MAR-28：6.401 / -0.0106 / 6.5062 / 6.3859 / 0 / 31
  • JUN-28：6.3489 / -0.0077 / 6.3587 / 6.3349 / 0 / 13

按 settlement 的期限结构（原始报价单位，非 pips，非确定性市场预期）：近月到远月 settlement 依次为 6.7045、6.6899、6.675、6.6557、6.6246、6.5702、6.5137、6.4569、6.401、6.3489，相邻差为 -0.0146、-0.0149、-0.0193、-0.0311、-0.0544、-0.0565、-0.0568、-0.0559、-0.0521。曲线整体向下（更远合约 settlement 更低）。OCT-26 与 JUN-28 差为 -0.3556。相邻月份间隔并不均匀，远端降幅大于近端。该形态只描述期货结算价曲线，可能含利差、持有成本、期限和时点差异。

与 CNH spot 的跨工具/跨时点差异：CNH spot 数据暂缺，差值数据暂缺。不得把期货 settlement 相对 spot 的缺失差称为纯基差、升贴水预期或市场必然预期。

3. 利率与商品

全部数据暂缺。macro_observations 为空。

失败记录：

  • macro_effr / federal_reserve：OpenBB transport failure，http://127.0.0.1:6900/api/v1/fixedincome/rate/effr?...，<urlopen error [Errno 61] Connection refused>
  • macro_sofr / federal_reserve：provider circuit open until 2026-09-29T01:30:18Z
  • macro_us_yield_curve / federal_reserve：circuit open until 2026-09-29T01:30:18Z
  • macro_ecb_yield_curve / ecb：circuit open until 2026-09-29T01:30:16Z
  • macro_fred_oil / fred：OpenBB transport failure，commodity spot，Connection refused

EFFR、SOFR、美国国债曲线、欧元区曲线、原油：数据暂缺。

4. 事件分析

4.1 事件事实与 surprise

  • 日历 provider=nasdaq；path=null；records=[]；stale=null
  • timezone_verified=false：来源原始时间戳（时区未验证）——本轮无时间戳可展示
  • nasdaq_calendar：kind=budget_exhausted，OpenBB request budget exhausted: used 12/12
  • actual / consensus / previous：数据暂缺
  • surprise：无可数值比较字段，未计算
  • relevance / importance：来源未提供

4.2 事件 → 风险因子 → 敞口

无事件 actual/consensus，不声称任何已发生因果。

[分析判断] 若后续补到利率决议、通胀或就业的 actual 相对 consensus 出现缺口，则可能通过利率预期与美元融资条件影响 USD 交叉与 CNH 期货期限结构；本轮无此类输入，传导未触发。

[分析判断] 若 OpenBB 连接与断路器持续，则即期主源与宏观因子继续缺测，账面 FX 敞口只能停在陈旧 ECB 参考与 T-1 期货结算，无法按最新即期重估。

4.3 今日优先级

  • 来源日历优先级：来源未提供
  • LLM 优先级（显式标注为 LLM，非来源字段）：
    1. 修复 OpenBB 127.0.0.1:6900 Connection refused，使 yfinance/Tiingo/Fed/FRED/ECB 宏观不再因传输失败与断路器落空
    2. 核对 CFETS 本轮网络获取记录为何只有 pair、无 bid/ask，否则人民币即期无法入账
    3. 在 CNH spot 仍缺的情况下，仅将 HKEX 2026-09-28 期货 settlement 当作跨工具参考，不用于即期定值
    4. 事件日历待预算恢复后再取；当前无 surprise 可排序

4.4 Treasury 行动点

  • 不要用 2026-07-27 ECB reference 做当日定值或套期比率微调。
  • 不要把 CFETS 本轮空报价表当成中间价/收盘价。
  • 不要用 USD/CNH 期货 settlement 替代 CNH/CNY spot。
  • 等待主源恢复后再做敞口重估；本轮无事件 surprise 可对冲。

5. 风险情景

无最新即期、利率、商品与日历，不构造价格路径或阈值情景。仅基于已注入的数据状态：

  • 观测情景：主源失败 + ECB 参考陈旧 + CFETS 无 bid/ask + 期货为 2026-09-28 缓存。结果是无法计算当日 USD 交叉变动，也无法计算 CNH 期货相对 spot 的跨工具/跨时点差异。
  • [分析判断] 若传输层与断路器在 opened_until 之后仍失败，则午报/后续批次可能继续只有官方期货缓存与空即期表。
  • [分析判断] 若仅 CFETS bid/ask 恢复而 yfinance 仍缺，则可做人民币即期记账，但仍不能做 yfinance 对 CFETS 的跨源/跨时点差异。
  • 不假设央行反应、资金流、止损或会议结果。

6. Treasury 行动清单

  1. 将今日 FX 重估标记为不可用：18 币种无 primary/fallback；TWD/CNH 全缺。
  2. 保留但不采用 ECB 2026-07-27 陈旧 reference（stale_age_seconds=5446511.299884081）作为操作价。
  3. CFETS：记录 source_timestamp=2026-09-29 03:00:00 已本轮网络获取，但 USD/CNY bid/ask/中点数据暂缺；禁止当作 PBC 官方中间价。
  4. HKEX：可内部存档 2026-09-28 USD/CNH 期货曲线（近月 settlement 6.7045，最活跃 DEC-26 settlement 6.675，曲线向下）；禁止当作 spot 或升贴水预期。
  5. 宏观利率与油价：数据暂缺，不调整资金/商品相关 FX overlay。
  6. 事件：无 actual/consensus，无 surprise 交易或对冲清单。
  7. 数据工程：优先处理 OpenBB Connection refused 与已打开的 ecb/federal_reserve/fred/tiingo/yfinance 断路器；预算 12/12 已阻断日历。
  8. 在主源恢复前，不对冲、不改执行价、不把跨月 settlement 差换算成 pips。

7. 数据质量与限制

errors（全部展示）：

  • yfinance_batch：OpenBB transport failure，批量 historical 18 对，Connection refused
  • tiingo_fallback_CNY：OpenBB transport failure，USDCNY，Connection refused
  • tiingo_fallback_EUR：provider circuit open for tiingo until 2026-09-29T01:30:17Z
  • macro_effr：Connection refused
  • macro_sofr / macro_us_yield_curve：federal_reserve circuit open until 2026-09-29T01:30:18Z
  • macro_ecb_yield_curve：ecb circuit open until 2026-09-29T01:30:16Z
  • macro_fred_oil：Connection refused
  • nasdaq_calendar：预算 12/12 耗尽

其他限制：

  • ECB 全覆盖币种 reference 均 stale，source_date=2026-07-27，from_cache=true
  • CFETS from_cache=false 仅表示本轮网络获取；records 无报价字段
  • HKEX from_cache=true，报告日 2026-09-28，不是即期
  • 日历时区未验证；无记录
  • 跨源/跨工具/跨月只允许原始报价单位差；本轮即期差因缺数未计算
  • 禁止把陈旧 ECB 与期货 settlement 之差称为 D1 涨跌
  • 本简报为 SHADOW 非生产验证，输入外数字、新闻与因果一律不补